WAS IST EINSEITIGER MARKT?
Einseitiger Markt ist ein Markt, der entsteht, wenn Market Maker nur ein Gebot oder ein Angebot für ein Wertpapier und nicht beide vorlegen.
BREAKING DOWN Einseitiger Markt
Einseitiger Markt bezieht sich oft auf Situationen, in denen der gesamte Markt stark in eine bestimmte Richtung weist. Market Maker müssen einen zweiseitigen Markt unterhalten, in dem den Anlegern sowohl ein Geld- als auch ein Briefkurs angezeigt werden. Dies wird als Bid-Ask-Spread bezeichnet. Wenn jedoch ein großes Interesse an einer bestimmten Aktie besteht und der Market Maker der einzige Verkauf ist, ist der Market Maker in der Lage, die Aktien zu einem sehr hohen Preis zu verkaufen und daher nur ein Angebot anzuzeigen. Dies schafft einen einseitigen Markt.
Angenommen, ein Pharmaunternehmen hat Heilmittel für Krebs erforscht und nach Jahrzehnten von Tests und Experimenten einen Durchbruch entdeckt, der zur Schaffung und Patentierung eines Krebsimpfstoffs führt, der zu fast 100 Prozent wirksam ist. Diese revolutionäre Entdeckung wird sofort Millionen von Menschenleben retten und da die Erfindung patentiert ist, wird dieses spezielle Pharmaunternehmen der einzige Lieferant sein.
Nahezu jeder Investor möchte Aktien dieses Unternehmens kaufen und niemand möchte verkaufen. Die Einzelpersonen oder Makler, die als Market Maker für das Pharmaunternehmen auftreten, sind verpflichtet, den Handel zu erleichtern und somit als Verkäufer zu agieren. Dementsprechend legen sie nur einen Angebotspreis für die Aktien in ihrem Inventar vor.
Implikationen des einseitigen Marktes
Einseitige Märkte können für Finanzinstitute, die als Market Maker fungieren und verpflichtet sind, den Handel mit bestimmten Aktien zu erleichtern, instabil und sehr anstrengend sein, auch wenn dies weniger kostenwirksam oder unbequem ist.
Aufgrund der großen Anzahl von Einheiten in ihrem Bestand gehen Market Maker ein hohes Risiko ein und werden für dieses Risiko des Haltens von Vermögenswerten entschädigt. Das Risiko, dem sie ausgesetzt sind, besteht in einem möglichen Wertverlust eines Wertpapiers oder Vermögenswerts, nachdem es von einem Verkäufer gekauft und bevor es an einen Käufer verkauft wurde. Diese Maklerhäuser „machen einen Markt“, indem sie Wertpapiere einer definierten Gruppe von Unternehmen an Makler-Händler-Firmen, die Mitglieder dieser Börse sind, kaufen und verkaufen.
Während einseitige Märkte volatil und unsicher sein können, zeigt das Beispiel eines Pharmaunternehmens auch, wie einseitige Märkte für Market Maker durchaus rentabel sein können. Dies betrifft Anleger, denn wenn ein Market Maker Aktien zu sehr hohen Preisen verkaufen kann, bedeutet dies, dass Anleger wahrscheinlich ebenfalls einen sehr hohen Preis zahlen.
