Was ist der Overnight-Handel?
Overnight-Trading bezieht sich auf Trades, die nach Börsenschluss und vor Börseneröffnung platziert werden. Die Handelszeiten über Nacht können je nach Art der Börse, an der ein Anleger Geschäfte tätigen möchte, variieren. Nicht alle Märkte haben einen Übernachthandel.
Beispielsweise können einige außerbörsliche Produkte (OTC-Produkte) nicht außerhalb der Geschäftszeiten gehandelt werden. Auf der anderen Seite schließt der Devisenmarkt unter der Woche nicht, so dass kein Handel über Nacht in dem Sinne stattfindet, dass er außer an Wochenenden jederzeit geöffnet ist.
Die zentralen Thesen
- Overnight-Handel ist der Handel, der außerhalb der normalen Handelszeiten an der Hauptbörse stattfindet, an der der Vermögenswert notiert ist. Der Forex-Markt schließt während der Woche nicht, da der Handel von Banken und Unternehmen auf der ganzen Welt erleichtert wird. Es gibt keinen Übernachthandel auf dem Forex - Markt, da der Markt immer geöffnet ist. Anleihen haben verlängerte Handelszeiten und der Übernachthandel kann in Aktien zwischen 4 Uhr morgens und 9:30 Uhr (wenn die Börsen geöffnet haben) und 16 Uhr (wenn die Börse geöffnet ist) stattfinden Austausch geschlossen) und 20 Uhr
Overnight Trading verstehen
Der Overnight-Handel umfasst eine breite Palette von Aufträgen, die außerhalb der üblichen Marktzeiten platziert werden. Auf den Finanzmärkten gibt es verschiedene Möglichkeiten für den Handel über eine Vielzahl von Börsen. Zu den Hauptmärkten zählen Aktien und Anleihen. Alternative Märkte sind Devisen und Kryptowährungen. Jeder Markt hat Standards für den Übernachthandel, die von den Anlegern bei der Platzierung von Geschäften außerhalb der Börsenzeiten berücksichtigt werden müssen.
Außerhalb der normalen Marktzeiten, die für die US-Börsen beispielsweise von 9.00 bis 16.30 Uhr EST gelten, ist die Liquidität in der Regel geringer als bei geöffneten Hauptbörsen. Dies bedeutet weniger Teilnehmer, größere Geld-Brief-Spanne und möglicherweise unberechenbare Preisbewegungen und hohe Volatilität.
Devisen- und Übernachthandel
Der Devisenmarkt (Forex) ist der größte in der Finanzbranche und ist der Handel mit globalen Währungen. Der Devisenhandel ist an fünf Tagen die Woche rund um die Uhr möglich. Aus diesem Grund gibt es auf dem Forex-Markt technisch gesehen keinen Overnight-Handel, da er die ganze Woche über geöffnet ist. Viele Tageshändler entscheiden sich aus diesem Grund für den Handel mit Devisenwährungen. Die Überschneidung der Geschäftszeiten zwischen den Märkten in Nordamerika, Australien, Asien und Europa ermöglicht es einem Händler, jederzeit einen Devisenhandel über einen Broker-Dealer durchzuführen.
US-Börsen und Overnight Trading
Aktien in den USA werden an den Börsen für Primärnotierungen zwischen 9:30 und 16:00 Uhr EST gehandelt. Dies ist der Fall, wenn die Börse zusammen mit anderen Netzen, die als elektronische Kommunikationsnetze (Electronic Communication Networks, ECNs) bezeichnet werden, den Handel erleichtert. An den ECNs können noch Geschäfte getätigt werden, bevor die Primärbörsen eröffnen und nachdem sie schließen. Der ECN-Handel beginnt um 4:00 Uhr und endet um 20:00 Uhr EST. Diese werden als verlängerte Geschäftszeiten oder verlängerter Handel bezeichnet.
Investmentfonds und Overnight Trading
Für Investmentfonds gilt eine NAV-Preisregel (Forward Net Asset Value), nach der alle Aufträge, die nach Börsenschluss aufgegeben werden, den Schlusskurs des nächsten Tages für den NAV erhalten müssen. Diese Regel trägt dazu bei, eine reibungslose NIW-Bilanzierung für Investmentfonds am Ende eines jeden Tages zu gewährleisten. Da der Nettoinventarwert nur einmal pro Tag berechnet wird, kann es vorkommen, dass ein Investmentfonds-Anleger von einem Tag zum nächsten einen erheblichen Unterschied im Schlusskurs feststellt. Für Investmentfondsanleger kann dies einen größeren Anreiz bieten, einen Trade vor dem Marktschluss des aktuellen Tages zu platzieren.
In diesem Fall können Aufträge außerhalb der normalen Marktzeiten erteilt werden, die Transaktionen werden jedoch erst bearbeitet, wenn ein NAV-Wert verfügbar ist.
Rentenmarkt Overnight Trading
Anleihen werden auch den ganzen Tag über an Börsen gehandelt. Anleihen werden nur an bestimmten Börsen ausgegeben, was ihre Verfügbarkeit für den Handel einschränkt. Anleihenhandel durch Maker Maker. An einer Vielzahl von Börsen sind Anleihen notiert, darunter auch Anleihen an der NYSE und der Nasdaq. An der NYSE können Anleihen von 4:00 bis 20:00 Uhr EST gehandelt werden.
Reales Beispiel für den Handel mit einer Aktie über Nacht
Die folgende Grafik zeigt die Handelssitzung über Nacht in Apple Inc. (AAPL) -Aktien. Die NASDAQ-Börse, an der AAPL notiert ist, schließt um 16:00 Uhr mit hohem Volumen. Der Handel außerhalb der Geschäftszeiten beginnt. Das Volumen fällt ab, mit Ausnahme eines großen Anstiegs um 17:01 Uhr. Der Preis ist etwas niedriger als der Schlusskurs. Die letzte Transaktion findet um 19:59 Uhr statt
TradingView
Am folgenden Tag findet der erste Trade um 4:00 Uhr statt, zu einem höheren Preis als in der vorherigen Nacht. Das Volumen ist im Pre-Market relativ gering und eskaliert dann zur Eröffnung der NASDAQ-Börse um 9:30 Uhr
Apple hat im Vergleich zu vielen Aktien einen relativ aktiven Übernachthandel. Nicht alle Aktien haben einen aktiven Übernachthandel wie in diesem Beispiel.
