Was sind verpackte Einzelhandelsinvestitions- und Versicherungsprodukte?
Der Begriff „verpackte Anlageprodukte für Privatkunden und versicherungsbasierte Produkte“ (PRIIPs) bezeichnet eine Kategorie von finanziellen Vermögenswerten, die den Verbrauchern in der Europäischen Union (EU) regelmäßig über Banken oder andere Finanzinstitute als Alternative zu Sparkonten zur Verfügung gestellt werden. Aus regulatorischen Gründen ist die Kategorie absichtlich breit gefasst und soll alle verpackten, öffentlich vermarkteten Finanzprodukte abdecken, die ein Engagement in zugrunde liegenden Vermögenswerten (Aktien, Anleihen usw.) aufweisen, die über einen längeren Zeitraum eine Rendite erzielen und ein gewisses Risiko aufweisen. Dies umfasst im Wesentlichen alle in der Europäischen Union vertriebenen verpackten Anlageprodukte für Privatkunden, einschließlich Versicherungspolicen.
Die zentralen Thesen
- Verpackte Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierte Produkte sind eine Kategorie von finanziellen Vermögenswerten, die den Verbrauchern in der EU als Alternative zu Sparkonten zur Verfügung gestellt werden. PRIIPs werden von Banken und anderen Finanzinstituten angeboten. sowie strukturierte Fonds, strukturierte Einlagen und strukturierte Produkte. Die PRIIP-Vorschriften legen ab dem 1. Januar 2018 neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für solche Anlageprodukte in der gesamten EU fest.
Grundlegendes zu verpackten Einzelhandelsinvestitionen und versicherungsbasierten Produkten (PRIIPs)
Wie bereits erwähnt, handelt es sich bei verpackten Kleinanleger- und Versicherungsprodukten um Anlageinstrumente, die Banken und andere Finanzinstitute Kleinanlegern in der Europäischen Union anbieten.
Einige der Produkte, die im Rahmen des PRIIP-Pakets angeboten werden, umfassen im Allgemeinen Aktien, Anleihen, Versicherungspolicen sowie strukturierte Fonds, strukturierte Einlagen und andere strukturierte Produkte.
PRIIPs werden normalerweise angeboten, wenn ein Verbraucher ein bestimmtes finanzielles Ziel erreichen möchte. Dies kann sein, um die Ausbildung eines Kindes zu fördern oder um ein Haus zu kaufen. Der Markt für PRIIPs in Europa beläuft sich nach Angaben der Europäischen Kommission auf rund 10 Billionen Euro.
Nach Angaben der Kommission können diese verpackten Produkte schwer verständlich sein und Probleme mit der Transparenz haben. Institute, die diese verpackten Produkte verkaufen, stellen möglicherweise viel zu komplizierte Informationen mit zu vielen Brancheninformationen zur Verfügung. Dies kann es für Anleger schwierig machen, sie mit anderen Produkten zu vergleichen. Die Kommission weist auch auf potenzielle Interessenkonflikte hin, da die Banken und Institute Fahrzeuge möglicherweise zur Erzielung von Verkäufen drängen, anstatt im besten Interesse ihrer Kunden zu sein. Infolgedessen wurden ab 2018 neue Vorschriften erlassen.
Besondere Überlegungen
In den PRIIP-Verordnungen, die ab dem 1. Januar 2018 in Kraft sind, sind neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für solche Anlageprodukte in der gesamten EU festgelegt. Die Entscheidung zur Regulierung von PRIIPs wurde aufgrund von Umfragen und Konsultationen der Europäischen Kommission getroffen, bei denen festgestellt wurde, dass Privatanleger in der gesamten EU häufig Investitionen tätigten, ohne die damit verbundenen Risiken und Kosten zu kennen, was dazu führte, dass Anleger unvorhergesehene Verluste erlitten.
Ab 2018 wurden Vorschriften für neue Berechnungsmethoden und Transparenzanforderungen für Anlageprodukte in der gesamten EU erlassen.
Mit dem Ziel, Klarheit über den Kauf von Anlageprodukten zu schaffen, will die Verordnung Privatanleger schützen, indem ein besserer direkter Vergleich zwischen verschiedenen Produkten ermöglicht wird, die die erklärten Ziele eines Privatanlegers erfüllen, z. B. das Verständnis des Unterschieds zwischen der Verwendung eines Aktienfonds gegenüber einem Rentenfonds Kapital für eine Anzahlung auf ein Haus ansammeln. Bei der Einführung der Vorschriften im Jahr 2014 schätzte die Kommission den Umfang des von diesen Änderungen betroffenen PRIIP-Marktes auf rund 10 Billionen Euro.
Nach den neuen Bestimmungen müssen Hersteller von Anlageprodukten - beispielsweise ein Fondsanbieter - Schlüsseldokumente (Key Information Documents, KIDs) für ihre Produkte erstellen. Diese Dokumente dürfen nicht länger als drei Seiten sein und müssen umrissene Informationen enthalten, einschließlich einer allgemeinen Beschreibung des Anbieters, einer Erläuterung der Hauptfaktoren, von denen die Rendite der Anlage abhängt, sowie des mit dem Produkt verbundenen Risikos (von 1 bis 7)), einen Hinweis auf den möglichen maximalen Verlust (einschließlich vier Leistungsszenarien) und eine Tabelle, in der die Kosten für die Investition im Zeitverlauf erläutert werden. Die Kommission erklärte auch, dass die Verordnung, die standardisierte und vereinfachte Schlüsselinformationsunterlagen vorschreibt, auf andere Finanzprodukte über PRIIPs hinaus ausgedehnt werden kann.
