Was ist das Notfallgesetz zur wirtschaftlichen Stabilisierung von 2008?
Emergency Economic Stabilization Act (EESA) ist ein Gesetz, das der Kongress 2008 als Reaktion auf die Subprime-Hypothekenkrise verabschiedet hat. Das Finanzministerium wurde ermächtigt, in Schwierigkeiten geratene Vermögenswerte in Höhe von bis zu 700 Mrd. USD zu kaufen und die Liquidität an den Finanzmärkten wiederherzustellen. EESA wurde ursprünglich von Henry Paulson vorgeschlagen.
Das Repräsentantenhaus lehnte einen ersten Vorschlag der EESA im September 2008 ab, verabschiedete jedoch im darauffolgenden Monat einen überarbeiteten Gesetzentwurf. Befürworter der EESA hielten es für unerlässlich, den wirtschaftlichen Schaden durch den Zusammenbruch der Hypotheken so gering wie möglich zu halten, und Kritiker verurteilten ihn als Rettungsaktion für die Wall Street. Das Troubled Asset Relief Program (TARP) war eine Säule der EESA.
Die zentralen Thesen
- Der Kongress verabschiedete das Emergency Economic Stabilization Act (EESA) als Reaktion auf die Finanzkrise 2007–2008, die schlimmste seit den 1930er Jahren. Die EESA ermächtigte das Finanzministerium, in Schwierigkeiten geratene Vermögenswerte in Höhe von bis zu 700 Mrd. USD zu kaufen, ein Wert, der sich später auf 475 Mrd. USD verringerte glaubte, die EESA sei notwendig, um den Zusammenbruch des Finanzsystems zu verhindern, während Kritiker von einer Rettungsaktion für die Wall Street und die Banken sprachen.
Das Bailout verstehen
Der Kongress verabschiedete die EESA als Reaktion auf die schlimmste Finanzkrise seit den 1930er Jahren. Um zur Stabilisierung des Finanzsystems beizutragen, ermächtigte TARP den Finanzminister, "in Schwierigkeiten geratene Vermögenswerte von einem Finanzinstitut zu den vom Finanzminister festgelegten Bedingungen zu kaufen und Verpflichtungen einzugehen und zu finanzieren".
Das Finanzministerium unterstützte dieses breite Mandat mit 700 Milliarden US-Dollar. Das Programm zielte darauf ab, "Werte von Eigenheimen, Universitätsgelder, Altersvorsorgekonten und Lebensersparnisse zu schützen, das Wohneigentum zu erhalten und Arbeitsplätze und wirtschaftliches Wachstum zu fördern, die Gesamtrendite für die Steuerzahler der Vereinigten Staaten zu maximieren und die öffentliche Rechenschaftspflicht für die Ausübung dieser Befugnisse zu gewährleisten."
Die Auswirkungen der EESA
Dem Gesetz wird allgemein zugeschrieben, dass es dem Finanzsektor Stabilität und Liquidität verleiht, die Märkte für Kredite und Kapital freisetzt und die Kreditkosten für Haushalte und Unternehmen senkt. Dies trug wiederum dazu bei, das Vertrauen in das Finanzsystem wiederherzustellen und das Wirtschaftswachstum wieder in Gang zu setzen.
Vor allem aufgrund der Übernahme des Versicherungsgiganten AIG schätzte das Congressional Budget Office (CBO) bis 2017, dass TARP-Transaktionen die Steuerzahler etwas mehr als 32 Milliarden US-Dollar kosten. Der CBO zufolge hat die Bundesregierung 313 Mrd. USD ausgezahlt, von denen der größte Teil bis 2017 zurückgezahlt wurde. Der Nettogewinn für die Regierung aus diesen Transaktionen wurde auf 9 Mrd. USD geschätzt. Darin enthalten war ein Nettogewinn von rund 24 Milliarden US-Dollar aus der Unterstützung von Banken und anderen Kreditinstituten, der teilweise durch 15 Milliarden US-Dollar aus der Unterstützung von AIG ausgeglichen wurde.
Das Emergency Economic Stabilization Act (EESA) ist eine der Rettungsmaßnahmen, die der Kongress 2008 ergriffen hat, um zur Behebung der durch die Finanzkrise 2007–2008 verursachten Schäden beizutragen. Das Gesetz gab dem Finanzminister die Befugnis, in Schwierigkeiten geratene Vermögenswerte in Höhe von bis zu 700 Milliarden US-Dollar zu kaufen, um die Liquidität an den Finanzmärkten wiederherzustellen. Das Emergency Economic Stabilization Act (EESA) wurde ursprünglich vom damaligen Finanzminister Henry Paulson vorgeschlagen.
Das meiste Geld, das im Rahmen der EESA ausgezahlt wurde, wurde seitdem zurückgezahlt, und das Finanzministerium hat mit seinen Darlehen und Investitionen einen Gewinn von mehr als 1 Milliarde US-Dollar erzielt.
Im Februar 2019 meldete die überparteiliche ProPublica, dass im Rahmen von TARP insgesamt 441 Mrd. USD in Form von Investitionen, Darlehen und Auszahlungen ausgezahlt worden waren, von denen 390 Mrd. USD an das Finanzministerium zurückgezahlt worden waren. Das Finanzministerium hatte mit diesen Investitionen und Darlehen ebenfalls 55, 5 Mrd. USD verdient. Dies hatte zusammen mit einigen zusätzlichen Einnahmen zu einem Gewinn von 1, 83 Milliarden US-Dollar für das Finanzministerium geführt.
