Exchange Traded Funds (ETFs) für Privatanleger haben als Reaktion auf beeindruckende Quartalsergebnisse, die von einem robusten US-Wirtschaftswachstum, einer niedrigen Arbeitslosigkeit und steigenden Löhnen gestützt werden, ein Allzeithoch erreicht. Die Konsumentenverschuldung ist gleichzeitig auf Rekordniveau angestiegen, angeführt von einem Anstieg der Kreditkarten- und nicht revolvierenden Schulden, einschließlich Bildung und Autokredite. Die Kreditkartenverschuldung ist jedoch auf 26, 7% der Gesamtverschuldung zurückgegangen und liegt damit weit unter den 38%, die 2008 unmittelbar vor dem wirtschaftlichen Zusammenbruch verzeichnet wurden. Dies sagt voraus, dass die amerikanischen Käufer den gegenwärtigen Kaufrausch in den nächsten zehn Jahren aufrechterhalten werden.
Target Corporation (TGT) und Walmart Inc. (WMT) sind die jüngsten Einzelhändler, die außergewöhnlich hohe Quartalsergebnisse vermelden und damit die endlose Besessenheit der Medien von Amazon.com, Inc. (AMZN) zum Ausdruck bringen. Die stationären Einzelhändler haben endlich Möglichkeiten gefunden, mit dem Internet-Moloch zu konkurrieren, und die Hoffnung geweckt, dass ein anhaltendes Wachstum die über mehrere Jahre hinweg erlittenen Marktanteilsverluste beim E-Commerce ersetzen wird.
Sogar heruntergekommene Kaufhäuser erzielen ihren Anteil am Umsatzwachstum , wie in Mall Anchors Riding Bullish Wave Into Earnings festgestellt. Trotz robuster Gewinne wurden die Big Player von aggressiven Reaktionen auf Nachrichtenverkäufe getroffen, was darauf hindeutet, dass sich das Sektorkapital nun in große Box-Stores verwandelt. Preisaktionen für Aktien von Target und dem Rivalen Costco Wholesale Corporation (COST) stützen diese Theorie und erheben sich zusammen mit bedeutenden Sektorfonds auf Allzeithochs.
SPDR S & P Retail ETF Wochen-Chart
Der SPDR S & P Retail ETF (XRT) bietet eine hervorragende Wahl für Marktteilnehmer, die eine breite Abdeckung des Einzelhandelssektors anstreben. Der Fonds bildet einen modifizierten, gleichgewichteten Index ab, der sicherstellt, dass eine Handvoll Mega-Caps weder das Kurschart noch die Jahresrendite verzerrt. Zum Beispiel machte Walmart im August 2018 nur 1, 311% der Indexgewichtung aus, nur ein paar Klicks höher als die Gewichtung von Amazon bei 1, 308%.
Der Fonds beendete einen Roundtrip in das Hoch von 2007 mit 22, 75 USD im Jahr 2010 und brach sieben Monate später aus, wobei er einen starken Trendfortschritt verzeichnete, der im März 2015 bei 51, 25 USD lag Januar 2016. Die anschließende Erholungswelle endete im Dezember auf dem Ausverkaufsniveau von.786 Fibonacci und löste sich von einem mehrmonatigen Rückgang, der nur sieben Cent unter dem vorherigen Hoch im August 2017 endete.
Eine Kaufwelle im Jahr 2018 führte zu einer doppelten Bodenumkehr, die Ende Januar nur zwei Punkte unter dem Höchststand von 2015 lag. Beim 200-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) im März wurde ein höheres Tief verzeichnet, das drei Monate später erneut anstieg und einen mehrjährigen Widerstand erreichte. Eine enge Konsolidierung hat vor zwei Wochen die rechte Schulter eines umgekehrten Kopf-Schulter-Musters vervollständigt und damit die Voraussetzungen für einen beeindruckenden Ausbruch geschaffen, der jetzt ein Allzeithoch erreicht hat.
Das bilanzielle Volumen (OBV) trat 2010 in eine mehrjährige Kumulationswelle ein und markierte im ersten Quartal 2015 eine lange Reihe neuer Höchststände. Anschließend übernahmen aggressive Verkäufer die Kontrolle und senkten den Indikator auf ein Dreijahrestief im Juli 2017. Ein gesundes Kaufinteresse seitdem signalisiert die Rückkehr des institutionellen Kapitals, während ein Anstieg auf ein Allzeithoch im Juli 2018 die Zuverlässigkeit des wachsenden Aufwärtstrends erhöht.
Die 13-Punkte-Tiefe des Rückgangs in 2016 entspricht nun einem gemessenen Bewegungsziel in den unteren bis mittleren 60er-Jahren, was einen potenziellen Gewinn von mehr als 20% gegenüber dem letzten Schlusskurs signalisiert. Dies ist ein relativ langsames Instrument, so dass konservativere Marktteilnehmer vorerst auf ihren Händen sitzen und auf einen Pullback warten möchten, der die Breakout-Unterstützung testet. Ein kurzes Eintauchen in den 50-Tage-EMA unter 50 US-Dollar könnte in diesem Szenario eine risikoarme Kaufgelegenheit darstellen.
Die Quintessenz
Der Einzelhandelssektor ist in die Marktführerschaft vorgestoßen, und die wichtigsten Fonds des Sektors erreichen Allzeithochs. Dies ist ein gutes Zeichen für die Kaufkraft der Verbraucher und höhere Aktienkurse in den kommenden Quartalen. (Weitere Informationen finden Sie unter: 3 Einzelhändler, die im Vorfeld des Gewinns einkaufen .)
