Palo Alto Networks, Inc. (PANW) wird die Ergebnisse des dritten Quartals nach der Schlussglocke am Mittwoch bekannt geben. Wall Street-Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie (EPS) von 1, 25 USD bei einem Umsatz von 704 Mio. USD. Der Hersteller von High-Tech-Sicherheitssoftware erreichte im Februar ein Allzeithoch, nachdem er die Erwartungen des zweiten Quartals übertroffen hatte, stieg jedoch schnell wieder an und ist in den letzten drei Monaten gesunken.
Es ist sinnvoll, im Ergebnisbericht an der Seitenlinie zu bleiben, da die Marktteilnehmer in den letzten Wochen ihren Appetit auf Technologieaktien verloren haben, als Reaktion auf ins Stocken geratene Handelsgespräche zwischen den USA und China. Die Androhung von Vergeltungsmaßnahmen gegen den Sektor hält die Anleger auch nach der Verhaftung des CFO von Huawei, der auch die Tochter des CEO und Gründers Ren Zhengfei ist, in der Defensive.
PANW Langzeit-Chart (2012 - 2019)
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Das Unternehmen wurde Mitte der 50er Jahre im Juli 2012 an die Börse gebracht und stieg sofort auf 72, 61 USD im September. Der darauffolgende Abschwung schnitt durch den Eröffnungsdruck des Börsengangs im November und führte zu einer Reihe niedrigerer Tiefststände im Juni 2013 mit einem Allzeittief von 39, 06 USD. Wenige Monate später testete er dieses Niveau und vollendete eine doppelte Bodenumkehr, um in einen Aufwärtstrend einzutreten, der das Hoch von 2012 im Februar 2014 erreichte.
Ein Ausbruch im September stieß auf großes Kaufinteresse und sorgte für einen kräftigen Trendfortschritt, der sich bis Juli 2015 fortsetzte, als die Aktie knapp über 200 USD stieg. Dies war der höchste Höchststand für die nächsten drei Jahre, vor einer komplexen Korrektur, die 2016 nur knapp über 100 USD Unterstützung fand. Im April 2017 wurde dieser Börsenkurs durchbrochen, doch erholte er sich schnell und vollendete den zweiten doppelten Tiefpunkt in vier Jahren.
Der anschließende Aufwärtstrend schloss eine Rundreise in das Hoch von 2015 im April 2018 ab und führte zu einem sofortigen Ausbruch, der im September bei 240 USD ins Stocken geriet. Die Kursbewegungen waren seitdem uneinheitlich und volatil, mit einer V-förmigen Erholung nach einem Einbruch im vierten Quartal, gefolgt von einem gescheiterten Ausbruch über dem Höchststand von 2018. Trotzdem hält die Aktie ihre Unterstützung auf dem Hoch von 2015 aufrecht, wodurch der langfristige Aufwärtstrend voll erhalten bleibt.
Der monatliche stochastische Oszillator trat im Januar 2019 in einen Kaufzyklus ein und erreichte im März das überkaufte Niveau. Im Mai trat ein neuer Verkaufszyklus ein und warnte die Marktteilnehmer, dass die relative Schwäche im dritten oder vierten Quartal anhalten könnte. Angesichts des makroökonomischen Gegenwinds in der Technologiebranche ist es schwierig, einen Sprung an Bord zu empfehlen, selbst wenn die Aktie nach den Nachrichten eine Rallye vollzieht.
PANW-Kurzzeittabelle (2017 - 2019)
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Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) erreichte im Mai 2018 ein Allzeithoch, als die Aktie nahe 200 USD handelte und während der September- und Februar-Kursspitzen niedrigere Höchststände verzeichnete. Dies ist eine bärische Divergenz, aber der OBV bleibt nahe am Vorjahreshoch, was trotz neunmonatiger Peitschenhiebe eine loyale institutionelle Basis signalisiert. Dies ist zwar ein gutes Zeichen für die Zukunft, aber ungünstige Zyklen, die derzeit im Spiel sind, sagen eher eine entfernungsabhängige Aktion als einen Ausbruch voraus.
Ein Fibonacci-Raster, das sich über den Aufwärtstrend erstreckt, der 2017 begann, platziert das Hoch von 2015 (untere blaue Linie) auf dem Rallye-Retracement-Niveau von 0, 382, während das Dezember-Tief auf dem Retracement von 0, 618 liegt. Diese enge Ausrichtung erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Aufwärtstrend zu Ende ist, aber es könnte Monate dauern, bis diese Prognose bestätigt oder widerlegt wird. In der Zwischenzeit könnte eine Handelsspanne von 100 Punkten Trendfolger in beide Richtungen bestrafen.
Die Quintessenz
Palo Alto Networks meldet Gewinne am Mittwochabend, nachdem die Aktie einen Ausbruch über das Hoch von 2018 in der Nähe von 240 USD nicht geschafft hat. Eine schnelle Erholung ist in diesem Szenario unwahrscheinlich, auch wenn die Aktie nach den Nachrichten an Boden gewinnt.
