Peloton, das in New York ansässige Unternehmen, das ein Fitnesserlebnis für zu Hause bietet, das mit digitalen Streaming-Inhalten und Fortschrittsverfolgung verknüpft ist, hat am Dienstag seinen S-1-Prospekt im Vorgriff auf den bevorstehenden Börsengang (IPO) eingereicht. Es ist geplant, eine Börsennotierung an der Nasdaq Stock Exchange unter dem Tickersymbol „PTON“ durchzuführen. Die jüngste Finanzierungsrunde sah eine Unternehmensbewertung von 4 Milliarden US-Dollar vor, und jüngste Schätzungen gehen von einem Wert von bis zu 8 Milliarden US-Dollar aus. Aber Käufer aufgepasst, das Geschäftsmodell des Unternehmens birgt seine eigenen Risiken.
Peloton verzeichnete in den letzten Jahren ein beeindruckendes Umsatzwachstum. Zwischen 2017 und 2018 stieg der Umsatz um 99, 0% und im vergangenen Jahr um weitere 110, 3% bei einem Gesamtumsatz von 915 Mio. USD zum Ende des Geschäftsjahres 2019, das am 30. Juni endete. Die Verluste beschleunigen sich jedoch mit einer noch schnelleren Geschwindigkeit. Die gesamten Nettoverluste gingen zwischen 2017 und 2018 um 33% zurück und stiegen letztes Jahr mit einem Tempo von 308, 4% auf einen Nettoverlust von 195, 6 Mio. USD zum Ende des Geschäftsjahres 2019.
Was es für Investoren bedeutet
Das Startup bezeichnet sich selbst als Technologie, Slash Media, Slash Interactive Software, Slash Product Design, Slash Social Connection, Slash Direct-to-Consumer, Multi-Channel-Einzelhandel, Slash Apparel und Slash Logistics bietet seinen Kunden zwei Hauptprodukte und einen primären Service. Um es einfach zu halten, denken Sie an das Unternehmen, das auf dem Markt der vernetzten Fitness tätig ist und die physische und digitale Welt miteinander verbindet, um ein einzigartiges Fitnesserlebnis zu schaffen.
Es ist ein Markt, der noch jung ist und wächst. Aber es ist auch schon sehr wettbewerbsfähig. Es gibt bereits eine Reihe verbundener Fitnessgeräte und Apps, wie zum Beispiel Fitbit Inc. (FIT) und Nike Inc. (NKE) Nike Run, und Fitnessfanatiker können über kostenlose Streaming-Dienste wie YouTube auf eine Vielzahl von Trainingsvideos zugreifen. Der zukünftige Erfolg von Peloton hängt davon ab, dass dieser Markt weiter wächst und in der Lage ist, etwas Einzigartiges anzubieten.
Das stationäre Fahrrad des Unternehmens könnte das Produkt sein, das in diese Nische stößt. Es ist mit einem Touchscreen-Tablet ausgestattet, mit dem die Zuschauer Live-Streams oder On-Demand-Videos von Fitnesstrainern ansehen können, die ein Training leiten. Es schafft es, das Fitnessgerät, die Fortschrittsverfolgungsanwendung und den Online-Streaming-Inhalt zu einem Paket für 2.000 US-Dollar zu kombinieren. Bisher macht der Verkauf von Fahrrädern einen erheblichen Teil der Einnahmen von Peloton aus.
Für ein stationäres Fitness-Bike scheint ein Wert von 8 Mrd. USD steil zu sein. Aber Peloton's bekam natürlich auch ein Laufband und ein dazugehöriges Fitness-Abo, um auf die Streaming-Inhalte zuzugreifen, und das für 39 US-Dollar im Monat. Das Fahrrad ist die Plattform für die Abonnements - verkaufen Sie die Fahrräder, und die Abonnements werden folgen. Es ist nicht anders als die iTunes-iMac / iPhone-Kombinationen von Apple Inc. (AAPL), und John Foley, CEO von Peloton, vergleicht seine eigene Firma kühn mit der des iPhone-Herstellers.
Die verbundenen Fitnessabonnements des Unternehmens sind von 107.708 im Jahr 2017 auf 245.667 im Jahr 2018, auf 511.202 im Jahr 2019 gestiegen, was einer entsprechenden Wachstumsrate von 128% zwischen 2017 und 2018 und 108% zwischen 2018 und 2019 entspricht. Die monatliche Aufbewahrungsrate und die durchschnittliche monatliche Nettokündigungsrate für jedes Jahr, das im Jahr 2017 begann und im Jahr 2019 endete, betrugen 0, 70%, 0, 64% und 0, 65%. Es ist wichtig, dass das Unternehmen seinen Markenwert und seinen Ruf beibehält, wenn es weiterhin Kunden gewinnen und binden will.
Vorausschauen
Peloton wird auch gute Beziehungen zu seinen Lieferanten, Herstellern und Logistikpartnern pflegen müssen, da es nur auf eine begrenzte Anzahl von diesen angewiesen ist. Und vergessen Sie nicht, dass das Unternehmen für die Verwendung von Musik in seinen Streaming-Inhalten auf Lizenzen von Drittanbietern angewiesen ist. Im März wurde Peloton von einer Gruppe von Musikverlegern angeklagt, die behaupteten, das Unternehmen habe ohne Erlaubnis mehr als 1.000 Songs verschiedener populärer Künstler verwendet. Es ist wichtig, dass Benutzer ihre Lieblingsmusik hören, aber Peloton muss sicherstellen, dass sie diesen Service legal anbieten.
