Abgenutzte Apothekenketten könnten 2020 rentable Turnaround-Maßnahmen ermöglichen, langfristige Tiefstände abschließen und neue Aufwärtstrends einleiten. Die großen Spieler haben jedoch wenig gemeinsam und sagen den Bottom Pickern, dass sie ein Engagement wählen sollen, das ihren spezifischen Interessen entspricht. Zum Beispiel besitzt CVS Health Corporation (CVS) auch den Gesundheitsgiganten Aetna, was das Risiko demokratischer Hoffnungsträger erhöht, die das amerikanische private Gesundheitssystem durch Medicare-for-All ersetzen wollen.
Der Apothekenkonzern zeigte in der zweiten Jahreshälfte 2019 Anzeichen von Leben, getrieben von einer Reihe positiver Faktoren, zu denen auch Spekulationen über Private-Equity-Buyouts gehörten. Starke Short Squeezes und eine breite Indexstärke verstärkten den Aufwärtsdruck und verteuerten diese Aktien im Vergleich zum letzten Sommer. Trotzdem sieht das potenzielle Aufwärtspotenzial beträchtlich aus, während gesunde Dividenden bei zwei der drei Ketten nervöse Aktionäre nachts schlafen lassen sollten.
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Die Aktien der CVS Health Corporation übertrafen das Hoch von 2008 Mitte der 40er Jahre im Jahr 2012 und verzeichneten im Juli 2015 einen kräftigen Aufwärtstrend, der mit 113, 65 USD ein Allzeithoch erreichte. Der anschließende Abschwung brach die Unterstützung für 2015 in den niedrigen 80er Jahren zum Ende von 2016, getrieben von der Befürchtung, dass die Regierung Trump die steigenden Arzneimittelkosten eindämmen könnte. Die CVS-Aktie verzeichnete im März 2019 eine volatile Reihe niedrigerer Tiefststände und erreichte möglicherweise Mitte der 50er Jahre ein Sechsjahrestief.
Die Aktie erholte sich im August von einem sechsmonatigen Basismuster und stieg im September auf den exponentiellen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (EMA). Es trug zu den Gewinnen im Dezember bei, hat aber die seit 2016 bestehende Reihe niedrigerer Hochs noch nicht beendet. Der Aufwärtstrend hat nun das Ausverkaufs-Retracement-Niveau von 0, 382 Fibonacci erreicht, während eine flache Trendlinie einen stärkeren Widerstand in der Nähe von 80 USD anzeigt. Angesichts dieser rückläufigen Konfiguration besteht die beste Strategie darin, auf den nächsten Abschwung zu warten und nach einem risikoarmen Einstieg zu suchen, der näher bei 60 USD liegt.
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Die Dow-Komponente Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) setzte sich 2013 gegen den Widerstand von 2006 in der Nähe von 50 US-Dollar durch und verzeichnete im Sommer 2015 einen Trendfortschritt, der mit 97, 30 US-Dollar ein Allzeithoch erreichte. Der sich entwickelnde Abwärtstrend verzeichnete in den Jahren 2018 und 2019 sogar noch niedrigere Tiefststände, könnte jedoch ein Sechsjahrestief über dem Breakout-Niveau von 2013 erreicht haben.
Die Aktie stieg im November, nachdem Medien berichteten, dass das Unternehmen mit einer Private-Equity-Gesellschaft an Buy-out-Gesprächen beteiligt war. Nach einem mehrtägigen Vorstoß setzte sich die Skepsis durch, und der aktuelle Status der Verfolgung ist noch nicht bekannt. Dies könnte sich jedoch ändern, wenn das Unternehmen nächste Woche Gewinne meldet. Das nächste Anzeichen für bessere Zeiten für die kämpfende Kette dürfte eine Rallye sein, die das Hoch des vierten Quartals Mitte der 60er Jahre auf die Probe stellt.
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Die Rite Aid Corporation (RAD) gab im April 2019 einen 1-für-20-Umkehrsplit bekannt, der die hohen Zahlen des Diagramms berücksichtigt. Die Aktie zeigte im vergangenen Jahrzehnt ein bärischeres Muster als ihre Konkurrenten. Sie beendete 2014 einen Roundtrip in das Hoch von 2007 und scheiterte im ersten Quartal 2017 bei drei Breakout-Versuchen. Wenige Monate später brach sie von einem Triple-Top ab. ein steiler Abwärtstrend, der im August 2019 ein Allzeittief bei 5, 04 USD verzeichnete.
Ein vertikaler Short-Squeeze brach im Dezember aus und verdreifachte den Aktienkurs in nur acht Sitzungen. Der Kaufpreisanstieg endete bei 23, 88 USD, was einem Rückzug Platz machte, der jetzt an Dynamik gewinnt. Der 200-Tage-EMA in der Nähe von 11 USD dürfte während dieses Rückgangs Unterstützung bieten, aber eine anhaltend hohe Volatilität könnte diesen Handelspegel ausdehnen und den Preis wieder in den hohen einstelligen Bereich drücken, bevor die Käufer wieder in Kraft treten.
Die Quintessenz
Aktien von Apothekenketten schnitten 2019 schlecht ab, konnten aber den Grundfischern in den kommenden Monaten günstige Gewinne bescheren.
