Die Cannabis-Bestände zogen im dritten Quartal 2018 an, was durch die nationale Legalisierung Kanadas Mitte Oktober untermauert wurde. Tilray, Inc. (TLRY) hat mit der US-amerikanischen Drug Enforcement Administration einen Importtopf für medizinische Forschungszwecke vereinbart. Dow-Komponente Die Coca-Cola Company (KO) sorgte damals für Optimismus und sprach mit Aurora Cannabis aus Vancouver über ein Getränk, das CBD, den nicht psychoaktiven, aber medizinisch vielversprechenden Pflanzenextrakt, enthält.
Blasenwarnungen wurden während des schnellen Vormarsches ignoriert und ermutigten eine gering qualifizierte Handelsmasse, an Bord zu springen, in der Hoffnung auf die nächste Amazon.com, Inc. (AMZN). Es war nicht überraschend, dass die Pot-Aktien schnell aufstiegen und stark nach unten fielen, was dummes Geld in einem raschen Rückgang gefangen hielt, der an den Einbruch der Kryptowährung erinnerte. Zum Glück für die verbleibenden Bullen hat sich die Kursbewegung in den letzten Wochen stark verbessert, was die Chancen für einen lang anhaltenden Boden und einen neuen Aufwärtstrend erhöht.
Gebrochene Aufwärtstrends blähen sich jedoch selten schnell wieder auf, sodass die Aktionäre eher bescheidene als spektakuläre Gewinne für 2019 erwarten. Realistisch gesehen wird die Branche nicht schnell wachsen, bis die Vereinigten Staaten den Topf legalisieren, und das wird nicht passieren, wenn so viele Politiker Unkraut wie Heroin oder Kokain behandeln. Wie bei diesem Phänomen üblich, wird die lokale Unterstützung eine langsame, aber stetige Expansion vorantreiben und die Einnahmen begrenzen, bis wir in ein aufgeklärteres soziales Umfeld eintreten.
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Die Cronos Group Inc. (CRON) aus Toronto hat das bullischste Muster des Sektors seit dem Bekanntwerden eines Allzeittiefs von 1, 00 USD im Juli 2017 gemeistert. Ein gesunder Aufwärtstrend gegenüber dem Preisniveau von 11, 90 USD im Januar 2018 führte zu einem raschen Rückgang um 55% endete knapp über dem 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA). Drei Tests im gleitenden Durchschnitt bis August ergaben, dass Käufer bereit waren, während eine achtmonatige Preisaktion ein symmetrisches Dreieck vervollständigte.
Die Aktie erholte sich im August von der Unterstützung und blieb über dem vorherigen Hoch. Dies führte zu einer gerundeten Konsolidierung, während die Akkumulationswerte Allzeithochs ansahen. Ein Ausbruch über dem Widerstand vom September bei 15, 30 USD könnte ein weit verbreitetes Kaufinteresse auf sich ziehen und zu einer fruchtbaren Periode führen, die der Intensität des Aufwärtstrends von 2017 bis 2018 entspricht. Dieser Kaufimpuls könnte sich schnell in die 20er oder 30er Jahre hinein fortsetzen und schwächere Spiele untermauern, die durch die aufgebrochene Blase dezimiert wurden.
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Tilray, Inc. (TLRY) kam im Juli 2018 in den niedrigen 20er-Jahren an die Börse und startete im August mit einem vertikalen Aufwärtstrend, der in sechs Wochen 275 Punkte einbrachte, bevor er bei 300 Dollar aufstieg. Es kam dann zu einem anhaltenden Rückgang und es wurden eine Reihe niedrigerer Hochs und Tiefs erreicht, die den Anteil des Cannabis-Emporkömmlings im zweistelligen Bereich liegen ließen. Die Aktie erholte sich Mitte der 60er Jahre im Dezember und hat ein kleines Basing-Muster aufgebaut, während die wöchentlichen relativen Stärkewerte überverkaufte Niveaus aufheben.
Ein Ausbruch über 82 bis 84 US-Dollar würde auch das Rallye-Retracement-Niveau von 0, 618 erhöhen und ein geringfügiges Kaufsignal auslösen. Ein bullischeres Signal würde ausbrechen, wenn die Aktie den 50-Tage-EMA bei 90 USD wieder erreichen könnte, der Anfang Dezember nach sechswöchigen Tests gebrochen wurde. Es ist ratsam, mit langsamen Fortschritten und einigen Rückschlägen zu rechnen, bevor die Aktie dieses Niveau erreicht, da Rückschläge zu neuem Widerstand normalerweise engagierte Verkäufer anziehen.
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Der ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ) veranschaulicht die entgegengesetzten Kräfte von Optimismus und Pessimismus in der Branche, wobei mehrere Blasenperioden in relativ schwache Preisbewegungen eingebettet sind. Die Talsohle des Fonds erreichte Mitte der 20er Jahre im Januar 2017 und stieg weiter an. Einige Wochen später erreichte die Rallye ihren Höhepunkt bei 40 USD, bevor ein steiler Rückgang Mitte der 20er Jahre Unterstützung fand s.
Eine zweite Rallye-Welle übertraf das Januar-Hoch im September um weniger als sechs Punkte, bevor sie sich in einem ebenso heftigen Rückgang umkehrte, der die Tiefststände zur Jahresmitte um zwei bis drei Punkte unterbot. Der Fonds ist wieder über diese gebrochenen Unterstützungsniveaus gestiegen und hat ein Signal für den Kauf eines Failover-of-a-Failure ausgelöst, das Mitte der 20er-Jahre einen Mindestpreis begründen sollte. Ein Basismuster von ein bis drei Monaten um dieses Niveau würde die Trendwende abschließen und die Chancen für einen erneuten Fortschritt erhöhen.
Die Quintessenz
Die Cannabisaktien könnten ihren Tiefpunkt erreicht haben, nachdem sie auf das große Angebot an schwachen Händen abgezielt hatten, was die Voraussetzungen für einen bescheidenen Aufwärtstrend im Jahr 2019 schafft.
