Was ist eine Ecke?
Bei einer Investition oder einem Handel handelt es sich um eine Transaktion, bei der ein Unternehmen die Kontrolle über ein Unternehmen, eine Aktie, einen Rohstoff oder ein anderes Wertpapier erlangt, damit es den Preis manipulieren kann. Kurvenfahrten können zu einem bestimmten Wertpapier oder einem bestimmten Marktgebiet führen, wenn eine Einzelperson oder eine Gruppe von Personen ein erhebliches Maß an Kontrolle erlangt hat. Ein anderer Begriff für Kurvenfahrten ist Marktmanipulation. Wenn Sie keine Zentralbank sind, sind Kurvenfahrten und Marktmanipulationen illegal.
BREAKING DOWN Ecke
Wenn jemand den Markt in die Enge getrieben haben soll, hat er beträchtliche Macht über die Manipulation von Menge und Preis erlangt. Mit anderen Worten, die Verpflichtungen aus zukünftigen Verträgen zur Lieferung einer bestimmten Ware überwiegen bei weitem die tatsächliche Menge des verfügbaren Produkts.
Wenn zum Beispiel ein Vulkanausbruch in Hawaii alle außer einem Ananaszüchter zerstören sollte, hätte dieser überlebende Züchter eine Ecke auf dem Ananasmarkt. Während der Erzeuger keine böswillige Absicht hatte, kann er jetzt einen Marktpreis für die verbleibende Ernte bestimmen. Obwohl selten, könnte ein Ereignis wie dieses den Terminmarkt drastisch beeinflussen. Unser Züchter hat jetzt den Ananas-Terminmarkt in die Enge getrieben. Da in dieser Situation mehr Marktverpflichtungen für die Lieferung bestehen als für das verfügbare Produkt.
Die meisten Leute, die versuchen, den Markt zu erobern, sind keine unschuldigen Zuschauer wie unser Züchter, sondern aktive Teilnehmer. Die beiden gebräuchlichsten Abbiegemethoden haben farbenfrohe, aber passende Namen.
- Diejenigen mit einer bestehenden Position versuchen, den Kurs einer Aktie durch Empfehlungen zu steigern, die auf falschen, irreführenden oder stark übertriebenen Aussagen beruhen. Diese Strategie versucht häufig, einen Mikrokappenbestand zu manipulieren und künstlich aufzublasen. Die Täter sind dann ausverkauft und lassen spätere Anhänger die Tasche in der Hand. Weniger häufig ist der Kack-und-Schaufel-Ansatz. Hier versucht eine kleine Gruppe von informierten Personen, den Kurs einer Aktie zu senken, indem sie falsche Informationen, Gerüchte und andere schädliche Informationen verbreiten. Bei Erfolg sinkt der Marktpreis des Vermögenswerts, wenn andere verkaufen. Nach dem Ausverkauf des Marktes können sie die Aktie zu Schnäppchenpreisen kaufen und wissen, dass die Grundlagen des Geschäfts solide sind.
Andere Methoden, um den Markt zu beleben, umfassen ein Unternehmen, das die Anzahl der öffentlich gehandelten Aktien, die Preisgestaltung oder den Abschluss von Geschäften, um ein falsches Bild der Sicherheitsnachfrage zu erstellen, unangemessen einschränkt, und die Quotierung von Quotes
Vorschriften zur Vermeidung von Ecken
Das Commodities Exchange Act (CEA) regelt alle Futures-Handelsaktivitäten auf Bundesebene. Es soll Behinderungen des zwischenstaatlichen Handels mit Waren verhindern und beseitigen, indem Transaktionen an Warenterminbörsen geregelt werden. Die CEA will Leerverkäufe begrenzen oder abschaffen und die Möglichkeit von Marktmanipulationen ausschließen.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regulieren und überwachen Aktivitäten, die Wertpapiere und die Rohstoffmärkte betreffen. Diese Stellen sind dafür verantwortlich, zu verhindern und in einigen Fällen strafrechtlich zu verfolgen, dass die Märkte blockiert werden, wenn die Maßnahmen Verstöße gegen geltendes Recht beinhalten. SEC-Strafen können sowohl zivil- als auch verwaltungstechnisch sein und können Degorgation, Sanktionen, Geldstrafen und den Verlust von Handelsrechten beinhalten.
Echte Beispiele für anhängige und abgewickelte Fälle
Im Mai 2018 erhob die SEC Anklage gegen vier Personen wegen Beteiligung an einem betrügerischen System illegaler Verkäufe von Biozoom. Durch den illegalen Aktienverkauf wurden fast 34 Millionen US-Dollar generiert, was den Privatanlegern erheblichen Schaden zufügte.
Im August 2017 schloss die SEC einen Fall mit einem ausländischen Aktienmanipulator, der fast 800.000 USD bezahlte und den Handel mit Penny Stocks dauerhaft sperrte. Sie versteckten eine bedeutende Beteiligung an einem kleinen Öl- und Gasunternehmen, während sie eine betrügerische Werbekampagne durchführten, die den Aktienkurs anhob und dann ihre Aktien fallen ließen.
Ein Beispiel für eine Kurve In einem Artikel der New York Times bezichtigte die CFTC die Manipulation und effektive Kurve des 10-jährigen Treasury-Marktes durch Fenchurch Capital Management in Chicago die Chicago Board of Trade.
