Was ist die bevorzugte Dividendenquote?
Das bevorzugte Dividenden-Deckungsverhältnis ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, den erforderlichen Betrag zu zahlen, der den Eigentümern seiner Vorzugsaktien zusteht. Vorzugsaktien haben eine im Voraus festgelegte Dividende, die nicht geändert werden kann. Ein gesundes Unternehmen wird eine hohe Präferenzdividendenquote haben, was darauf hinweist, dass es kaum Schwierigkeiten haben wird, die ihm geschuldeten Präferenzdividenden zu zahlen.
Wie sich Vorzugsaktien unterscheiden
Die Vorstände von Aktiengesellschaften legen fest, ob und in welcher Höhe eine Dividende an die Inhaber der Stammaktien ausgeschüttet wird. Die Dividende ist eine Belohnung für die Aktionäre. Es repräsentiert ihren Anteil am Unternehmensgewinn und ist für sie ein Anreiz, die Aktie langfristig zu halten. Der Verwaltungsrat kann seine Dividende je nach dem jüngsten Geschäftserfolg und je nach den anderen Prioritäten, die er für das Geld sieht, erhöhen, verringern oder streichen.
Die zentralen Thesen
- Das bevorzugte Dividenden-Deckungsverhältnis ist ein Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens, eine Schlüsselverpflichtung zu erfüllen und Dividenden an Eigentümer von Vorzugsaktien auszuschütten. Gelegentliche Aktionäre können das Verhältnis als Indikator für die Wahrscheinlichkeit verwenden, dass ein Unternehmen eine Dividende ausschüttet Stammaktien. Da sie eine definierte Dividende ausschütten, handelt es sich bei Vorzugsaktien um eine ertragsähnliche Anlage, die Anleihen ähnelt.
Die Dividenden für Vorzugsaktien werden per definitionem im Voraus festgelegt und ausgezahlt, bevor eine Dividende für die Stammaktien der Gesellschaft festgelegt wird. Die Dividende kann ein festgelegter Prozentsatz sein oder an einen bestimmten Referenzzinssatz gebunden sein. Die Dividende wird in der Regel vierteljährlich oder jährlich ausgezahlt.
Vorzugsdividenden müssen aus dem Jahresüberschuss ausgezahlt werden, bevor eine Dividende für Stammaktien berücksichtigt wird.
Dies verleiht Vorzugsaktien eine gewisse Ähnlichkeit mit Anleihen und anderen festverzinslichen Anlagen. Vorzugsaktien sind bei Anlegern beliebt, die eine stetige Einkommensergänzung wünschen. Sie neigen dazu, die Aktie langfristig zu halten.
Es gibt auch Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf den Kauf von Vorzugsaktien konzentrieren.
Formel und Berechnung für das bevorzugte Ausschüttungsverhältnis
Die Formel für das bevorzugte Ausschüttungsverhältnis lautet:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie PDPR = Erforderlicher Vorzugsdividenden-Nettoertrag, wenn:
Die Kennzahl soll Anlegern und Analysten einen Eindruck von der Fähigkeit eines Unternehmens vermitteln, seine bevorzugten Dividendenanforderungen zu erfüllen. Sie kann jedoch auch den Stammaktionären eine Vorstellung davon geben, wie wahrscheinlich es ist, dass ihnen Dividenden gezahlt werden.
Vorzugsdividenden werden aus dem Jahresüberschuss ausgezahlt, bevor Gelder für Dividenden aus Stammaktien zugewiesen werden. Wenn es dem Unternehmen schwerfällt, seinen bevorzugten Dividendenbedarf zu decken, ist es unwahrscheinlich, dass Stammaktionäre eine Dividendenzahlung auf ihren eigenen Bestand erhalten.
Die Vorzugsdividendenquote kann reduziert werden, wenn die Gesellschaft mehr Vorzugsaktien ausgibt oder der Jahresüberschuss der Gesellschaft sinkt. Das Nettoeinkommen wird berechnet, indem die Gesamtkosten von den Gesamteinnahmen abgezogen werden. Es kann sinken, wenn die Einnahmen sinken oder die Kosten für die Geschäftstätigkeit steigen.
