Was bedeutet grundiert?
In der Finanzbranche ist "grundiert" ein umgangssprachlicher Begriff, der sich auf die Situation bezieht, in der die Senioritätsposition eines Kreditgebers in Bezug auf einen gesicherten Kredit von einem anderen Kreditgeber abgelöst wird.
Mit anderen Worten, ein Kreditgeber gilt als vorbereitet, wenn er hinsichtlich seines Prioritätsstatus in Bezug auf die Sicherheit eines gesicherten Kredits von einem anderen Kreditgeber übertroffen wird. Diese Situation wird auch als Grundpfandrecht bezeichnet, da in der Regel Grundpfandrechte oder andere Beschränkungen für die betreffenden Sicherheiten bestehen.
Die zentralen Thesen
- Ein Darlehensgeber ist vorbereitet, wenn sein Prioritätsstatus in Bezug auf die Sicherheiten eines Schuldners von einem anderen Darlehensgeber übertroffen wird. Die Gewährleistung eines Status mit hoher Priorität ist für Darlehensgeber ein wichtiger Weg, um das Risiko zu verringern Ich glaube, dass dies letztendlich ihre Chancen auf eine Rückzahlung maximieren wird. Diese Situationen treten normalerweise auf, wenn ein Unternehmen in Konkurs geht oder sich mitten in einer Umstrukturierung befindet.
Grundlegendes verstehen
Beim Handel mit besicherten Krediten genießen verschiedene Kreditgeber in Bezug auf die Sicherheiten des Kreditnehmers unterschiedliche Prioritäten. Bei Zahlungsverzug werden die Gläubiger mit der höchsten Priorität als erste mit den Sicherheiten des Kreditnehmers zurückgezahlt. Wenn die Sicherheiten nicht ausreichen, um die Gesamtheit der Darlehen des Kreditnehmers zurückzuzahlen, erhalten die Gläubiger mit relativ niedriger Priorität möglicherweise eine begrenzte oder gar keine Rückzahlung.
Aus diesem Grund achten die Kreditgeber darauf, dass ihre Priorität in Bezug auf die Sicherheiten des Kreditnehmers nicht durch neue Kredite beeinträchtigt wird, die der Kreditnehmer möglicherweise in Zukunft erhält.
In einigen Fällen kann ein Kreditnehmer jedoch gezwungen sein, neue Kredite aufzunehmen, um sich seine bestehenden Kredite leisten zu können. Die für die Gewährung dieser Kredite zur Verfügung stehenden Kreditgeber können jedoch darauf bestehen, einen höheren Prioritätsstatus als die bestehenden Gläubiger zu erhalten, um dieses neue und möglicherweise riskante Darlehen zu verlängern. In solchen Situationen können die älteren Kreditgeber das Gefühl haben, dass es besser ist, vorbereitet zu sein, als das Risiko einzugehen, dass der Kreditnehmer seine Schulden nicht vollständig begleicht.
Konkursverfahren
In einigen Fällen können Kreditgeber gezwungen sein, die Grundierung zu akzeptieren, auch wenn sie keine ausdrückliche Erlaubnis erteilen. Diese Umstände treten normalerweise in Situationen auf, in denen der Kreditnehmer in Konkurs ist und von einem Gerichtsverfahren oder Treuhänder effektiv verwaltet wird. Damit das Gericht dieser Maßnahme zustimmen kann, müsste der Kreditnehmer verschiedene Anforderungen erfüllen.
Beispiel aus der realen Welt, grundiert zu sein
In Situationen, in denen der Kreditnehmer einer erheblichen finanziellen Belastung ausgesetzt ist, ist es wahrscheinlicher, dass die Banken eine gute Grundlage haben. Stellen Sie sich zum Beispiel den Fall eines Unternehmens vor, das Insolvenz anmeldet und sich daher als Schuldner im Besitz (DIP) befindet.
In dieser Situation behält das Unternehmen die Kontrolle über sein Vermögen und muss eine DIP-Finanzierung beantragen, bei der sich ein neuer Kreditgeber bereit erklärt, dem in Not geratenen Unternehmen eine neue Finanzierung zu gewähren. Diese Art der Finanzierung wirkt sich normalerweise auf die festgelegte Priorität der bestehenden Kreditgeber aus, was dazu führt, dass alte Kreditgeber im Vergleich zum DIP-Kreditgeber an Boden verlieren.
Unter diesen schwierigen Umständen könnten die bestehenden Kreditgeber einer Vorbereitung zustimmen, wenn sie der Ansicht sind, dass die neue DIP-Finanzierung es dem bankrotten Unternehmen ermöglichen wird, sich zu erholen. Wenn sie sich andererseits weigern, sich vorbereiten zu lassen, kann das Unternehmen gezwungen sein, weniger ordentlich zu liquidieren und möglicherweise noch weniger ihrer ursprünglichen Kredite zurückzuzahlen.
