Wenn die Volatilität an den Aktienmärkten wie Anfang Februar ansteigt, sind Anleger möglicherweise anfällig für Aktien und börsengehandelte Fonds (ETFs), die unter die Zuständigkeit des Niedrigvolatilitätsfaktors fallen. Dies ist ein vernünftiger Ansatz, aber andere Smart-Beta-ETFs können Anlegern dabei helfen, den Schutz vor Volatilität zu erhöhen.
Fonds, die den Qualitätsfaktor hervorheben, wie der iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), können Anlegern dabei helfen, Zeiten hoher Volatilität zu überstehen. Zu den Säulen von Qualitätsaktien zählen unter anderem niedrige Verschuldung, Dividenden, starke Managementteams und eine solide Kapitalrendite (ROIC). Die Beteiligungen von QUAL werden nach Angaben von iShares auf der Grundlage der Eigenkapitalrendite, der Ertragsvariabilität und des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital bewertet.
Seit Jahresbeginn ist QUAL um 4, 61% gestiegen, was größtenteils der Performance des S & P 500 entspricht. Qualitätsaktien bieten Anlegern einige überzeugende Vorteile. "Erstens hat Qualität in der Vergangenheit eine Renditeprämie geliefert, dh die Möglichkeit, langfristig eine breite Benchmark zu übertreffen. Seit 1990 hat der MSCI-Qualitätsindex den S & P 500 im Durchschnitt um etwa 0, 10% pro Monat übertroffen", sagte BlackRock in a Letzte Notiz.
QUAL ist fast fünf Jahre alt und bildet den branchenunabhängigen Qualitätsindex des MSCI USA ab. Der ETF in Höhe von 4, 58 Mrd. USD leistet einen bewundernswerten Beitrag zur Reduzierung der Volatilität. Die dreijährige Standardabweichung von QUAL von 9, 76% liegt leicht unter der vergleichbaren Kennzahl für den S & P 500. Der ETF könnte eine Überlegung wert sein, wenn US-Aktien im Laufe des Jahres 2018 ins Wanken geraten. (Weitere Informationen finden Sie unter: QUAL vs. PRF: Comparing Smart Beta Funds .)
"Darüber hinaus ist die Qualität in der Regel am besten, wenn andere Stile und der breitere Markt Probleme haben", sagte BlackRock, Inc. (BLK). "Qualität übertraf in turbulenten Zeiten in der Regel das Momentum. Während des jüngsten Rückgangs entwickelte sich die Qualität erneut besser, wenn auch mit einer relativ geringen Marge. Wahrscheinlich war ein Teil des Grundes, warum Qualität keinen größeren Schutz bot, die Art des Verkaufs."
QUAL hält 125 Aktien, von denen 25, 7% Technologie-Namen sind. Die ETF investiert 28, 1% ihres kombinierten Gewichts in Finanzdienstleistungen und Aktien des Gesundheitswesens. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) und NVIDIA Corporation (NVDA) gehören zu den Top-10-Positionen des ETF.
Während Wachstum und Dynamik bereits seit einigen Jahren die entscheidenden Faktoren sind, deuten historische Daten darauf hin, dass Qualität langfristige Anleger belohnen kann. "Langfristig hat sich Qualität bewährt, insbesondere in Zeiten steigender Volatilität", so BlackRock. "Seit 1990, in Monaten, in denen der VIX um 20% oder mehr stieg, übertraf die Qualität den S & P 500 um durchschnittlich 60 Basispunkte (bps oder.60%). Auch ist der Durchschnitt eine Funktion von wenigen, sehr gut Monate. Als die Volatilität stark anstieg, schlug die Qualität 75% der Zeit den breiteren Markt. " (Weitere Informationen finden Sie unter: Strategien zur Volatilitätsprüfung Ihres Portfolios .)