Marktbewegungen
Die Aktien- und Rentenpreise fielen am Donnerstag, als die Prognosen einer aggressiveren Leitzinserhöhung der Fed sanken. Dieser Rückgang der Fed-Erwartungen war auf einige Faktoren zurückzuführen, insbesondere auf die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) am frühen Donnerstag.
Die EZB ließ die Zinssätze erwartungsgemäß unverändert und wies auch auf die Möglichkeit einer Zinssenkung in diesem Jahr hin. EZB-Präsident Mario Draghi hat jedoch die Notwendigkeit drastischerer Lockerungsmaßnahmen heruntergespielt, indem er sagte, dass das Risiko einer Rezession in Europa "ziemlich gering" sei. Diese Sprache überraschte Analysten und Ökonomen, die einen zurückhaltenderen Ansatz erwarteten. Die daraus resultierenden Spekulationen, dass die Fed bei der FOMC-Sitzung in der kommenden Woche weniger zurückhaltend sein könnte als erwartet, belasteten Aktien und Anleihen.
Zu diesem Druck trug am Donnerstag eine US-amerikanische Veröffentlichung von Daten über Bestellungen von langlebigen Gütern für Juni bei, die wesentlich besser als erwartet ausfiel. Diese Veröffentlichung ist zwar nicht die am weitesten verbreitete Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten, ergänzt jedoch die jüngste Datenflut, die auf eine gesündere US-Wirtschaft hinweist, als bisher angenommen.
Dies wiederum lässt Zweifel aufkommen, ob die Fed wirklich berechtigt ist, die Zinsen zu senken. Einer der Hauptfaktoren, der Aktien und Anleihen in letzter Zeit auf neue Höchststände gebracht hat, waren die gestiegenen Erwartungen an aggressivere Kürzungen der Fed. Ohne diesen Anstoß hat die Rally weniger Anlass, weiterzumachen.
Wir wenden uns erneut dem FedWatch-Tool der CME Group zu, das die marktgetriebenen Erwartungen an die Zinsänderungen der Fed zeigt. Obwohl es immer noch eine 100% ige Wahrscheinlichkeit gibt, dass der Leitzins überhaupt gesenkt wird, sind die Chancen für eine kleinere Senkung um 25 Basispunkte gestiegen, während die Erwartungen für eine größere Senkung um 50 Basispunkte deutlich gesunken sind.
Die Marktauswirkungen dieser Änderung der Fed-Erwartungen waren klar. Die wichtigsten Aktienindizes waren am Donnerstag alle deutlich im Minus, und die Anleiherenditen sanken ebenfalls, da die Aussicht auf möglicherweise weniger aggressive Zinssenkungen durch die Fed stieg (Anleiherenditen und Kurse sind umgekehrt korreliert).
Nachfolgend sehen Sie eine Übersicht über den iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), in der der Rückgang am Donnerstag dargestellt ist, um den wichtigsten gleitenden 50-Tage-Durchschnitt zu erreichen. Damit befindet sich der ETF an einem kritischen Preispunkt. TLT ist nach wie vor in einem starken Aufwärtstrend verankert, aber wenn die Fed bei Zinssenkungen weniger zurückhaltend wird, könnten wir einen möglichen Einbruch unter den gleitenden Durchschnitt und einen möglichen Abschwung für Anleihen erwarten.
Tesla-Panzer
Es war insgesamt ein schlechter Tag für die Märkte, aber besonders schlecht für Tesla, Inc. (TSLA), das einen Tag zuvor einen schlechter als erwarteten Verlust und schwächer als erwartete Bruttomargen für Automobile verbuchte. Die Aktien von Tesla fielen am Donnerstag um volle 14, 30% und zählten damit zu den größten Verlierern des Tages.
Das in Schwierigkeiten geratene Unternehmen hat seit Ende letzten Jahres einen dramatischen Kursrückgang verzeichnet, auch wenn der Markt insgesamt stark gestiegen ist. Seit Anfang Juni befindet sich die Aktie im Aufschwung und kletterte sowohl über ihren 50-Tage-Durchschnitt als auch über ein wichtiges Unterstützungs- / Widerstandsniveau von rund 250, 00 USD. Durch den Rückgang am Donnerstag liegt die Aktie jedoch deutlich unter diesem Niveau und nähert sich erneut ihrem 50-Tage-Durchschnitt. Nach dem starken Kursrückgang der Aktie liegt ein wichtiges rückläufiges Ziel bei dem Tief von 177, 00 USD für Anfang Juni.
