Was ist Trade Working Capital?
Das Trade Working Capital ist die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten, die in direktem Zusammenhang mit der täglichen Geschäftstätigkeit stehen.
Grundlegendes zu Trade Working Capital
Betriebskapital, der Betrag, der zur Finanzierung der laufenden Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zur Verfügung steht, ist eines der ersten Dinge, die Anleger analysieren, um zu entscheiden, ob eine Aktie den Kauf wert ist. Indem Sie einfach die kurzfristigen Verbindlichkeiten - alle Schulden, die innerhalb der nächsten 12 Monate fällig werden - von den kurzfristigen Vermögenswerten abziehen - Ressourcen, von denen erwartet wird, dass sie in Bargeld umgewandelt werden Innerhalb eines Jahres - in der Bilanz kann man sofort erkennen, wie viel Geld noch übrig ist, wenn ein Unternehmen all seine liquiden Mittel verwendet, um all das Geld zurückzuzahlen, das es seinen Gläubigern schuldet.
Die zentralen Thesen
- Das Trade Working Capital ist die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten, die in direktem Zusammenhang mit der täglichen Geschäftstätigkeit stehen. Es definiert das Working Capital, das alle kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten berücksichtigt, genauer, um festzustellen, ob ein Unternehmen über genügend liquide Mittel verfügt, um seine Leerverkäufe zu verwalten Normalerweise wird das Umlaufvermögen berechnet, indem Vorräte und Forderungen (AR) addiert und dann die Verbindlichkeiten (AP) abgezogen werden.
Wenn ein Unternehmen ein positives Betriebskapital generiert, dh über genügend leicht zugängliche Mittel verfügt, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, hat es mehr Spielraum für Investitionen in neue Vermögenswerte, die zusätzliche Einnahmen und Gewinne erwirtschaften (und den Aktionären Geld zurückgeben). Wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten das kurzfristige Vermögen übersteigen, besteht alternativ das Risiko, dass das Unternehmen gezwungen ist, sich an eine Bank oder einen Finanzmarkt zu wenden, um zusätzliche Mittel aufzunehmen Kapital (oder in Zahlungsverzug geraten und bankrott gehen).
Betriebskapital
Trade Working Capital vs. Working Capital
Wenn Anleger das Umlaufvermögen und die Verbindlichkeiten prüfen, um festzustellen, ob ein Unternehmen über genügend Barmittel verfügt, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, wählen sie gelegentlich eine Verfeinerung ihrer Suchkriterien. Anleger können beschließen, einige Ressourcen und Verpflichtungen aus der Gleichung herauszunehmen, da sie als weniger repräsentativ für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens gelten als andere.
Das Working Capital berücksichtigt alle kurzfristigen Vermögenswerte, einschließlich Barmittel, Wertpapiere, Forderungen (AR), Rechnungsabgrenzungsposten und Vorräte sowie alle kurzfristigen Verbindlichkeiten, einschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (AP), Steuern, Zinsen und Rechnungsabgrenzungsposten. Das Umlaufvermögen aus Lieferungen und Leistungen unterscheidet sich hingegen dadurch, dass nur die kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten berücksichtigt werden, die mit dem täglichen Betrieb zusammenhängen.
Wichtig
Das Trade Working Capital ist eine engere Definition des Working Capital und kann daher als ein strengeres Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens angesehen werden.
Berechnung des Trade Working Capital
Normalerweise wird das Handelsbetriebskapital berechnet, indem die Anzahl der Vorräte - die Sammlung nicht verkaufter Produkte, die auf den Verkauf warten - und der AR oder die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen addiert werden - der Saldo des Geldbetrags eines Unternehmens für gelieferte oder genutzte Waren oder Dienstleistungen, die noch nicht verkauft wurden, herangezogen wird Der Betrag, den ein Unternehmen seinen Lieferanten für Waren im Zusammenhang mit dem Lagerbestand schuldet, z. B. für Geschäftsbedarf oder Materialien, wird von Kunden bezahlt und anschließend der AP oder die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen abgezogen. Zusammen werden diese Elemente als die Haupttreiber des Betriebskapitals eines Unternehmens angesehen.
Beispiel für Trade Working Capital
Wenn ein Unternehmen ein AR von 10.000 USD hat oder Forderungen im Zusammenhang mit dem täglichen Geschäftsbetrieb handelt, Lagerbestände von 2.000 USD und AP von 5.000 USD oder Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit dem täglichen Geschäftsbetrieb, dann beträgt sein Handelsbetriebskapital:
10.000 US-Dollar + 2.000 US-Dollar - 5.000 US-Dollar = 7.000 US-Dollar.
Besondere Überlegungen
Die Bestimmung, was ein akzeptabler Betrag des Handelsbetriebskapitals ist, hängt von der Art des Unternehmens ab. Beispielsweise könnte es weniger Anlass zur Sorge geben, wenn bestimmte sehr große Unternehmen ein negatives Handelsbetriebskapital aufweisen, da sie im Allgemeinen besser in der Lage sind, schnell zusätzliche Mittel zu generieren, indem sie entweder Geld in Umlauf bringen, langfristige Schulden aufnehmen oder durch Nutzung ihrer starken Markenbekanntheit und Verkaufskraft.
Es ist auch erwähnenswert, dass ein extrem hohes Handelsbetriebskapital vorhanden ist könnte eine rote Fahne sein. In einigen Fällen kann dies darauf hindeuten, dass ein Unternehmen seinen Liquiditätsüberschuss nicht optimal anlegt oder Wachstumschancen zugunsten einer maximalen Liquidität vernachlässigt. Indem das Unternehmen sein Kapital nicht sinnvoll einsetzt, kann es beschuldigt werden, seinen Aktionären einen schlechten Dienst erwiesen zu haben.
