Was ist die Wiederaufnahme des Handels?
Die Wiederaufnahme des Handels bezieht sich auf die Aufnahme von Handelsaktivitäten, nachdem diese für einen bestimmten Zeitraum stillgelegt oder gestoppt wurden. Während sich der Begriff manchmal auf die Wiederaufnahme des Handels zwischen Nationen bezieht, bezieht sich die häufigste Verwendung auf die Wiederaufnahme des Handels auf dem freien Markt in einem Wertpapier wie einer Stammaktie oder sogar einer gesamten Börse.
Grundlegendes zur Wiederaufnahme des Handels
Die Wiederaufnahme des Handels erfolgt nach Situationen, in denen der Wertpapierhandel aufgrund wesentlicher Informationen, für deren Verbreitung Zeit erforderlich ist, oder grundlegender Fragen zur Zuverlässigkeit zuvor veröffentlichter Informationen eingestellt wird. Oft kommt es zu einem Handelsstopp, weil eine Ankündigung von Nachrichten erwartet, ein Auftragsungleichgewicht korrigiert oder aus anderen regulatorischen Gründen.
Handelswiederaufnahme vorher und nachher
Laut FINRA warnt die Notierungsbörse den Markt, wenn ein Handelsstopp eingeführt wird, dass der Handel für diese bestimmte Aktie ausgesetzt ist, und andere Märkte, die an dieser Börse handeln, müssen ebenfalls den Stopp einhalten.
Während der Laufzeit ist es Brokern untersagt, die Aktie zu handeln und Angebote und Interessensbekundungen zu veröffentlichen.
Sobald die Aussetzung endet, erfolgt die Wiederaufnahme des Handels. Aber wie FINRA erklärt: "Das Ende einer Handelssperre bedeutet nicht, dass die Notierung und der Handel für (außerbörsliche) Aktien automatisch wieder aufgenommen werden. Stattdessen müssen bestimmte Anforderungen in SEC-Regel 15c2-11 erfüllt sein. Ein Broker muss dies auch tun." ein Formular bei FINRA einreichen, das genehmigt werden muss, bevor das Angebot wieder aufgenommen werden kann.
"Der Makler kann das Formular einreichen, nachdem er aktuelle Informationen über das Unternehmen erhalten und überprüft hat, einschließlich:
- Organisation, Geschäftstätigkeit und bestimmte verbundene Unternehmen, Titel und Klasse der ausstehenden und gehandelten Wertpapiere; unddie jüngste Bilanz sowie die Gewinn- und Verlustrechnung und Gewinnrücklagen des Unternehmens.
"Der Makler, der das Formular einreicht, muss eine vernünftige Grundlage für die Annahme haben, dass die Informationen korrekt sind und aus zuverlässigen Quellen stammen", fügte FINRA hinzu. "Ein Broker kann die Aktie im Allgemeinen erst notieren oder empfehlen, wenn das Formular genehmigt wurde. Nach der Genehmigung kann der Broker mit der Notierung beginnen - und andere Broker können die Aktie auch notieren, indem sie sich auf die erste Aktie stützen oder sie huckepack nehmen." Angebot des Maklers, ohne das Formular einzureichen oder die Unternehmensinformationen selbst zu überprüfen."
FINRA merkt an, dass SECs nur eingeschränkt in der Lage sind, Suspendierungen fortzusetzen, sodass eine Wiederaufnahme des Handels "nicht bedeutet, dass die Bedenken der SEC ausgeräumt wurden und nicht mehr zutreffen. Anleger müssen vorsichtig sein, bevor sie eine Aktie kaufen, nachdem eine SEC-Handelssuspension beendet wurde."
