Was ist eine Erlösung?
Der Begriff Rückzahlung wird in der Finanz- und Geschäftswelt je nach Kontext unterschiedlich verwendet. In der Finanzbranche bezeichnet die Rückzahlung die Rückzahlung eines festverzinslichen Geldmarktpapiers zum oder vor dem Fälligkeitsdatum des Vermögenswerts. Anleger können Rücknahmen vornehmen, indem sie einen Teil oder ihre gesamten Anlagen wie Aktien, Anleihen oder Investmentfonds verkaufen. In Unternehmen und im Marketing lösen Verbraucher jedoch häufig Gutscheine und Geschenkkarten für Produkte und Dienstleistungen ein.
Rücknahmen können Kapitalgewinne oder -verluste auslösen.
Rückzahlungen verstehen
Personen, die in festverzinsliche Wertpapiere investieren, erhalten regelmäßige Zinszahlungen zu einem festen Wert. Diese Instrumente können vor oder am Fälligkeitstag zurückgezahlt werden. Bei Rückzahlung zum Laufzeitende erhält ein Anleger den Nennwert oder den Nennwert des Wertpapiers.
Unternehmen, die Anleihen oder andere Wertpapiere ausgeben, können Anlegern einen Rückzahlungsbetrag zahlen, wenn sie ihre Wertpapiere am oder vor dem Fälligkeitsdatum zurückkaufen. Zinszahlungen werden in der Regel vorzeitig eingestellt. Der Rückzahlungswert ist in der Regel höher als der Nennwert einer Anleihe. Die Rückzahlung dieser Anleihen, die als Anleihen bezeichnet werden, erfolgt also zu einem über dem Nennwert liegenden Prämienpreis.
Damit ein Investmentfonds-Anleger eine Rücknahme vornehmen kann, muss der Anleger seinen Fondsmanager über seine Anfrage informieren. Der Manager muss den Antrag innerhalb eines bestimmten Zeitraums bearbeiten und die Mittel an den Anleger verteilen. Der dem Anleger geschuldete Betrag entspricht in der Regel dem aktuellen Marktwert seiner Anteile abzüglich etwaiger Gebühren und sonstiger Abgaben.
Als Verbraucher tätigen wir im Alltag häufig Rücknahmen. Ein Gutschein oder eine Geschenkkarte ist beispielsweise eine Form der Einlösung, da der Wert des Gutscheins oder der Karte für eine Ware oder Dienstleistung eingelöst wird.
Erlösung
Die zentralen Thesen
- In der Finanzbranche bezeichnet die Rückzahlung die Rückzahlung eines festverzinslichen Wertpapiers wie einer Vorzugsaktie oder einer Anleihe am oder vor dessen Fälligkeit. Anleger von Investmentfonds können Rücknahmen für alle oder einen Teil ihrer Anteile beantragen. Rücknahmen können zu Kapitalgewinnen oder -verlusten führen.
Kapitalgewinne und -verluste aus Rücknahmen
Die Rücknahme einer Anlage kann zu einem Kapitalgewinn oder -verlust führen, der sowohl bei festverzinslichen Anlagen als auch bei Anteilen von Investmentfonds erfasst wird. Die Besteuerung von Veräußerungsgewinnen wird durch die im selben Jahr erfassten Veräußerungsverluste gemindert. Gewinne und Verluste von Investmentfonds werden in die gleiche Berechnung des Kapitalgewinns einbezogen.
Um den Kapitalgewinn oder -verlust bei Rücknahme berechnen zu können, muss der Anleger die Kostenbasis kennen. Anleihen können zu einem anderen Preis als dem Nennwert oder Nennbetrag der Anleihe gekauft werden.
Angenommen, ein Anleger kauft eine Unternehmensanleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD zu einem ermäßigten Preis von 900 USD und erhält einen Nennwert von 1.000 USD, wenn die Anleihe bei Fälligkeit zurückgezahlt wird. Der Anleger hat einen Kapitalgewinn von 100 USD für das Jahr und die Steuerschuld für den Gewinn wird durch etwaige Kapitalverluste ausgeglichen. Wenn derselbe Investor eine Unternehmensanleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD für 1.050 USD kauft und die Anleihe bei Fälligkeit für 1.000 USD zurückgezahlt wird, reduziert der Kapitalverlust von 50 USD den Kapitalgewinn von 100 USD für Steuerzwecke.
Arten von Rücknahmen
Die meisten Rücknahmen erfolgen gegen Barzahlung. Wenn also ein Investmentfonds-Anleger eine Rücknahme beantragt, stellt die Fondsleitung dem Anleger einen Scheck über die Anteile zum Marktwert aus. Es gibt jedoch Fälle, in denen Rücknahmen gegen Sachleistungen erfolgen können.
Rücknahmen gegen Sachleistungen
Rücknahmen gegen Sachleistungen sind Zahlungen, die nicht für Geld, sondern für Wertpapiere oder andere Instrumente getätigt werden - wie ein Swap. In der Investmentfondsbranche selten eingesetzt, sind Rücknahmen von Sachwerten bei Exchange Traded Funds (ETFs) üblich. Fondsmanager können das Gefühl haben, dass Rücknahmen langfristigen Anlegern schaden. Anstatt Bargeld an diejenigen auszuzahlen, die einen Fonds verlassen möchten, bieten sie daher anteilig Positionen in anderen Wertpapieren an.
ETFs gelten im Allgemeinen als steuerfreundlicher als Investmentfonds. Durch die Ausgabe von Sachanteilen muss der ETF keine Wertpapiere verkaufen, um Bargeld für Rücknahmeauszahlungen zu beschaffen. Dadurch entfällt die Notwendigkeit von Kapitalgewinnausschüttungen, und die Steuerschuld des Anlegers wird gemindert.
Rücknahmen von Investmentfonds
Die Rücknahme von Fondsanteilen an eine Investmentgesellschaft muss innerhalb von sieben Tagen nach Eingang eines Rücknahmeantrags des Anlegers erfolgen. Da Investmentfonds nur einen Preis pro Tag haben, müssen Anleger, die ihr Geld einlösen möchten, die Order vor dem Börsenschluss oder der vom Investmentfonds festgelegten Zeit platzieren. Das Geld wird zum Nettoinventarwert (NAV) des Fonds für den jeweiligen Tag zurückgenommen, der sich aus der Summe des Werts des Vermögens eines Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten ergibt. Sobald der Verkauf abgeschlossen ist, erhalten Kunden in der Regel ihr Geld einschließlich etwaiger Gewinne per Scheck oder direkter Einzahlung auf ihr Bankkonto.
Bei einigen Investmentfonds können Rücknahmegebühren in Form einer Rücknahmegebühr anfallen. Eine Back-End-Belastung ist eine Verkaufsgebühr - ein Prozentsatz des Wertes des Fonds, der im Laufe der Zeit abnimmt. Wenn der Anleger die Fondsanteile länger hält, ist der bei der Rücknahme der Anteile berechnete Ausgabeaufschlag geringer.
Anlagen in Investmentfonds richten sich an Personen, die Fondsanteile langfristig kaufen und halten, und der Verkauf von Fondsanteilen nach kurzer Zeit führt zu höheren Kosten für den Anleger. Der Anleger zahlt die Vertriebs- und Jahresgebühren für das professionelle Portfoliomanagement sowie die Buchhaltungs- und Anwaltskosten des Fonds.
