Es gibt viele verschiedene Wissenschaftszweige; Biologie, Zoologie, Physiologie und Botanik, um nur einige zu nennen. Die Gemeinsamkeit zwischen diesen verschiedenen Zweigen besteht darin, dass sie am Studium der Biowissenschaften teilnehmen. Sie alle konzentrieren sich auf die Erforschung lebender Organismen, ihrer Lebensprozesse und Zusammenhänge. Das Segment Life Sciences-Technologie der Wirtschaft ist ein abwechslungsreiches Feld, an dem sich viele Unternehmen beteiligen. Hier finden Anleger viele potenzielle Gelegenheiten, Aktien führender Unternehmen zu kaufen.
Geschäftsüberblick
Thermo Fisher Scientific (TMO), eines der größten globalen Unternehmen der Life-Sciences-Branche, ist ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 75 Milliarden US-Dollar, dessen Mission es ist, „unseren Kunden zu ermöglichen, die Welt gesünder, sauberer und sicherer zu machen. Wir helfen unseren Kunden, die Forschung in den Biowissenschaften zu beschleunigen, komplexe analytische Herausforderungen zu lösen, die Patientendiagnose zu verbessern und die Laborproduktivität zu steigern. “
Die zentralen Thesen
- Es gibt viele Branchen
Thermo Fisher Scientific ist ein Zusammenschluss verschiedener Unternehmen, die sich zur heutigen Gesellschaft zusammengeschlossen haben. Durch die großen Akquisitionen des Unternehmens in den letzten zehn Jahren sind die bekanntesten Marken Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific und Unity Lab Services entstanden, die sich zu den vier operativen Segmenten Life Sciences Solutions, Analytical Instruments, Specialty Diagnostics und zusammengeschlossen haben Laborprodukte und -dienstleistungen.
Segment Life Sciences Solutions: Bietet ein Portfolio von Reagenzien, Instrumenten und Verbrauchsmaterialien für die biologische und medizinische Forschung, die Entdeckung und Herstellung neuer Medikamente und Impfstoffe sowie die Diagnose von Krankheiten. Diese Produkte und Dienstleistungen werden von Kunden in den Bereichen Pharma, Biotechnologie, Landwirtschaft, Klinik, Wissenschaft und Regierung eingesetzt. Dieses Segment macht 26% des Umsatzes aus.
Segment Analytical Instruments: Stellt Instrumente, Verbrauchsmaterialien, Software und Dienstleistungen bereit, die für eine Reihe von Anwendungen im Labor, auf der Produktionslinie und im Feld verwendet werden. Diese Produkte und Dienstleistungen werden von Kunden in den Bereichen Pharma, Biotechnologie, Wissenschaft, Regierung, Umwelt und anderen Forschungs- und Industriemärkten sowie im klinischen Labor eingesetzt. Es umfasst Chromatographie und Massenspektrometrie sowie chemische Analyse. Dieses Segment macht 19% des Umsatzes aus.
Segment Specialty Diagnostics: Bietet diagnostische Testkits, Reagenzien, Kulturmedien, Instrumente und zugehörige Produkte für Kunden aus den Bereichen Gesundheitswesen, Klinik, Pharma, Industrie und Lebensmittelsicherheit. Die Gesundheitsprodukte werden zum Beispiel verwendet, um die Geschwindigkeit und Genauigkeit von Diagnosen zu erhöhen und die Patientenversorgung effektiver und kosteneffizienter zu gestalten. Dieses Segment macht 18% des Umsatzes aus.
Segment Laborprodukte und -dienstleistungen: Bietet alles, was für das Labor benötigt wird, und macht 37% des Umsatzes aus. TMO verfügt über ein einzigartiges Geschäftsmodell sowohl für die interne Herstellung als auch für die Beschaffung von Produkten. Mit ihrem umfassenden Angebot können sich Kunden auf ihre Kernaktivitäten konzentrieren und effizientere, produktivere und kostengünstigere Ergebnisse erzielen. Pharmazeutische, biotechnologische, akademische, staatliche und andere Forschungs- und Industriemärkte sowie das klinische Labor sind wichtige Kunden für dieses Geschäftsfeld.
Schlüssel zur Investition
Das bisherige Geschäft von TMO basiert auf der Strategie der Rasierer / Rasierklingen. Das bedeutet, dass die in Laboratorien verwendeten Verbrauchsmaterialien eine starke wiederkehrende Einnahmequelle darstellen. TMO stärkte diesen wiederkehrenden Strom mit seinen verschiedenen Akquisitionen und entwickelte die bisherige Geschäftsstrategie zu neuen Märkten und Produkten. Im Jahr 2016 war das Geschäft mit Laborprodukten und -dienstleistungen nach Angaben aus dem Geschäftsbericht des Unternehmens das größte Wachstumssegment, das eine Wachstumsrate von fast 38, 5% verzeichnete. Das Specialty Diagnostics-Geschäft wuchs im Jahr 2015 um 18, 3% - das langsamste Wachstum der Segmente. Life Sciences Solutions verzeichnete 2016 das zweithöchste Wachstum, etwas mehr als 27% gegenüber dem Vorjahr, und Analytical Instruments wuchs um 20, 1%.
Zukünftiges Wachstum wird voraussichtlich sowohl von organischen Chancen (Wachstum bestehender Märkte und Produkte) als auch von akquirierten Wachstumschancen ausgehen. Akquisitionen, die die ohnehin starke Marktposition stärken oder dem Unternehmen helfen, neue Markt- und Produktchancen zu erschließen, sowie Synergien, die sie bieten, stehen weiterhin im Fokus des Managements.
Im Mai 2017 erwarb TMO das niederländische Unternehmen für Arzneimittelzutaten Patheon NV für 5, 2 Milliarden US-Dollar. Bloomberg berichtet, dass der Kaufanstieg in den letzten fünf Jahren um 22 Milliarden US-Dollar zugenommen hat. Ab dem 2. Januar 2018 wird TMO mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 32, 24 gehandelt, was dem 25, 85-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis des S & P 500 entspricht. Die aktuelle Marktkapitalisierung beträgt 75 Milliarden US-Dollar.
Wie bei allen akquirierten Wachstumsstrategien bestehen Risiken in Bezug auf die Geschäftsintegration oder unerreichte / untererreichte erwartete Geschäftssynergien. Darüber hinaus wirkt sich eine Verlangsamung des Wachstums der Finanzierung, Inanspruchnahme oder Erstattung von Forschungs- und Entwicklungsleistungen im Gesundheitswesen auf die vorläufige Bewertung von TMO aus.
Die Quintessenz
Thermo Fisher Scientific ist ein Unternehmen, das viele verschiedene Marktsegmente bei der Erfüllung ihrer entscheidenden Funktionen unterstützt. Ohne die Laborprodukte und -dienstleistungen sowie die analytischen Instrumente könnten klinische Laboratorien keine Labortests durchführen, und Biotech- oder Pharmaunternehmen könnten keine klinischen Versuche durchführen. Ohne Produkte aus dem Segment Specialty Diagnostics wäre die Lebens- und Wassersicherheit nicht gewährleistet. Dieses Unternehmen ist für viele der Produkte und Dienstleistungen von entscheidender Bedeutung, um wichtige Bestandteile des täglichen Lebens zu erfüllen. TMO hat eine lange Tradition in der Fusion und Akquisition von Unternehmen, die ihre Marktposition festigen oder neue Märkte und Produkte einführen, die zu ihrem aktuellen Portfolio passen. Dieser Trend dürfte sich in den nächsten Jahren fortsetzen.
