Ein Referenzzinssatz ist ein Referenzzinssatz, mit dem andere Zinssätze festgelegt werden. Verschiedene Arten von Transaktionen verwenden unterschiedliche Referenzzinssätze. Am häufigsten werden jedoch der LIBOR, der Leitzins und der Referenzzins für US-Schatzanweisungen verwendet. Referenzzinssätze sind nützlich für Hypotheken von Eigenheimbesitzern und anspruchsvolle Zinsswap-Transaktionen von Instituten.
Aufschlüsselung des Referenzzinssatzes
Je nachdem, ob ein Wertpapier- oder ein Finanzvertrag abgeschlossen wurde, ist der Referenzzinssatz möglicherweise schwerer zu verstehen. Schwierigkeiten treten vor allem dann auf, wenn die Rate in Form einer Inflationsbenchmark wie dem Verbraucherpreisindex (VPI) oder als Maß für die wirtschaftliche Gesundheit wie der Arbeitslosenquote oder der Unternehmensausfallrate vorliegt.
Die Referenzzinsen bilden den Kern einer variabel verzinslichen Hypothek (ARM). Bei einem ARM ist der Zinssatz des Kreditnehmers der Referenzzinssatz, in der Regel der Leitzins, zuzüglich eines zusätzlichen festen Betrags, der als Spread bezeichnet wird. Aus Sicht des Kreditgebers ist der Referenzzinssatz ein garantierter Zinssatz für die Kreditaufnahme. Zumindest verdient der Kreditgeber den Spread immer als Gewinn. Für den Kreditnehmer können sich Änderungen des Referenzzinssatzes jedoch eindeutig finanziell auswirken. Wenn der Referenzzinssatz plötzlich nach oben steigt, können Kreditnehmer, die variable Zinssätze zahlen, einen dramatischen Anstieg ihrer Zahlungen verzeichnen.
Referenzzinssätze bilden auch die Benchmark für einen Zinsswap. Bei einem Zinsswap wird der variable Referenzsatz von einer Partei gegen einen festen Zinssatz oder eine Reihe von Zahlungen eingetauscht. Der Referenzzinssatz bestimmt den variabel verzinslichen Teil des Kontrakts.
Wie es funktioniert
Angenommen, ein Eigenheimkäufer muss 40.000 USD ausleihen, um den Kauf eines neuen Eigenheims zu finanzieren. Die Bank bietet einen variabel verzinslichen Kredit zu Top-Konditionen plus 1% an. Das heißt, der Zinssatz für das Darlehen entspricht dem Leitzins zuzüglich 1%. Wenn also der Leitzins 4% beträgt, wird Ihre Hypothek mit 5% (4% + 1%) verzinst. In diesem Fall ist der Leitzins der Referenzzins.
Die Bank kann den Zinssatz von Zeit zu Zeit "zurücksetzen", wenn der Referenzzinssatz schwankt. Wenn der Leitzins steigt, steigt auch Ihr Leitzins. Wenn der Leitzins sinkt, sinkt auch Ihre Zahlungsrate. Indem die Bank den Zinssatz "zurücksetzen" kann, wird die Möglichkeit vermieden, dass der Kreditnehmer mit dem Kredit in Verzug gerät, wodurch die Bank Geld verliert. Kreditnehmer profitieren auch von einem "Reset" der Rate. Es hilft ihnen, eine Überzahlung für einen Kredit zu vermeiden, wenn die Leitzinsen nach Abschluss des Kredits sinken.
Der Verbraucherpreisindex ist der Referenzzinssatz für inflationsgeschützte Schatzanweisungen (TIPS). TIPS sind US-Schatztitel, die an die Inflation gekoppelt sind, um die Anleger vor den entgegenwirkenden Auswirkungen der Inflation zu schützen. TIPS zahlt alle sechs Monate Zinsen auf der Grundlage eines festen Satzes, der auf das zugrunde liegende Prinzip angewendet wird. Bei der Zinsberechnung wird das bereinigte Kapital multipliziert mit der Hälfte des Zinssatzes verwendet. Bei Fälligkeit zahlt das US-Finanzministerium entweder das ursprüngliche oder ein angepasstes Kapital, je nachdem, welcher Betrag höher ist.
