Der Russell 2000 Small-Cap-Index wird voraussichtlich das dritte Quartal mit einem kleinen Verlust abschließen, nachdem er im zweiten Quartal nur einen Punkt zugelegt hat. Dies wird durch den Gegenwind der Währung verhindert, der multinationale Unternehmen gegenüber inländischen Emissionen begünstigt. Sogar der Handelskrieg hat es versäumt, ein Gebot abzugeben, da erwartet wurde, dass ein Einbruch der Anleiherenditen eine wirtschaftliche Abkühlung signalisiert, von der Small Caps aggressiver betroffen sind als ihre Big-Cap-Cousins.
Eine Handvoll Small Caps dürfte trotz dieser Barrieren im vierten Quartal zulegen und geduldige Käufer mit günstigen Gewinnen in einem schwierigen Marktumfeld belohnen. Es ist schwer, die stärksten Sektoren auf der Gewinnerliste zu finden, da sie auf verschiedene Gruppen verteilt sind, darunter Software, Einzelhandel und Unternehmensdienstleistungen. Darüber hinaus markieren viele dieser Rallyes nach mehrjährigen Rückgängen eine gesunde Trendwende, anstatt neue Höchststände zu erreichen.
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Der kalifornische Solarzellenhersteller Enphase Energy, Inc. (ENPH) soll von einem Gesetz profitieren, das vorschreibt, dass alle neuen Hausbauten im Goldenen Staat ab 2020 Solarenergie einschließen müssen. Die Aktie verzeichnete 2014 und 2014 ein neues Hoch bei 17, 40 USD Der Abwärtstrend hielt an und fiel im Mai 2017 auf ein Allzeittief von 65 Cent. Im Juli erreichte er ein Dreijahreshoch und fiel im Februar 2019 in ein Seitwärtsmuster.
Die Rallye erreichte im Juni das Hoch von 2007 und brach aus. Im August erreichte sie mit 35, 42 USD ein Allzeithoch. Es hat sich seitdem zurückgezogen, die Lücke am 1. August geschlossen und einen 50-Tage-Ausfall des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) Anfang September getestet. Angesichts dieser Kursstruktur könnte die Aktie nun in die enge Linie zwischen 200-Tage-EMA und Breakout fallen und eine potenzielle Kaufgelegenheit vor dem Mandat des nächsten Jahres bieten.
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Die Aktien der Handelskette Sonic Automotive, Inc. (SAH) lagen nach einem mehrjährigen Aufwärtstrend 2007 bei 33, 10 USD und sanken während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs auf 72 Cent. Die anschließende Erholung verlangsamte sich, nachdem sie im Sommer 2009 das Teenageralter erreicht hatte, und führte zu einem leichten Anstieg, der Mitte der 20er-Jahre des Jahres 2014 ins Stocken geriet. Dieses Niveau war ein Zeichen des Widerstands gegen eine Rallye-Welle im August 2019, die die Hin- und Rückfahrt endgültig abgeschlossen hat das 12-Jahres-Hoch.
Der Aufwärtstrend kann das Allzeithoch von 2001 bei 39, 75 USD nach einem Ausbruch ins Auge fassen. Dieser Kaufimpuls muss jedoch möglicherweise abgewartet werden, da die Aktie seit Mai deutlich gestiegen ist und eine Konsolidierung benötigt, um schwache Hände auszuräumen. Dies könnte mit einem Rückgang der 50-Tage-EMA erreicht werden, die seit April mehrere Rückschläge beinhaltet. Der gleitende Durchschnitt steigt derzeit von 27, 50 USD, sodass ein relativ flacher Downdraft den Trick machen könnte.
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Der Schaden- und Unfallversicherer Hallmark Financial Services, Inc. (HALL) verzeichnete 2007 mit 17, 62 USD ein 16-Jahres-Hoch und verkaufte sich im Zuge des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 im einstelligen Bereich. Ein Aufschwung in das Jahr 2010 kam bei 11, 98 USD zum Stillstand und markierte den Widerstand in zwei gescheiterten Ausbruchsversuchen für das Jahr 2015. Die Aktie stieg schließlich im Juni 2019 auf dieses Niveau und erzielte bis Ende September eine stetige Akkumulation, die ein Plus von über 60% verzeichnete.
Die Rallye beendete im August eine Rundreise in das Hoch von 2007 und brach aus. Dies öffnete die Tür zu einem zusätzlichen Aufwärtstrend, der 30-Jahres-Hochs in den 30er und 40er Jahren erreichen könnte. Die Preisentwicklung hat seit dem 19. August einen engen, aber anhaltenden Aufwärtstrend verzeichnet, wobei ein Rückgang zur Trendlinie bei 18, 75 USD eine bescheidene Kaufgelegenheit darstellt. Ein anhaltender Abwärtstrend im 50-Tage-EMA knapp über 17 USD könnte jedoch für risikobewusste Dip-Käufer fruchtbarer sein.
Die Quintessenz
Der Russell 2000 Small-Cap-Index verlor im dritten Quartal Geld, aber eine Handvoll Indexkomponenten dürften beeindruckende Renditen für das vierte Quartal verbuchen.
