Was sind die Mindestreserveanforderungen?
Der Mindestreservebedarf ist der Betrag an Bargeld, den die Banken in ihren Tresoren oder bei der nächstgelegenen Federal Reserve Bank entsprechend den von ihren Kunden getätigten Einlagen haben müssen. Die vom Gouverneursrat der Fed festgelegten Mindestreserveanforderungen sind eines der drei wichtigsten geldpolitischen Instrumente - die anderen beiden Instrumente sind Offenmarktgeschäfte und der Diskontsatz.
Die zentralen Thesen
- Der Mindestreservebedarf ist der Betrag, den eine Bank als Mindestreservebetrag hält, um sicherzustellen, dass sie im Falle eines plötzlichen Rückzugs ihre Verbindlichkeiten erfüllen kann. Der Mindestreservebedarf ist ein Instrument der Federal Reserve, um das Geldangebot in der Wirtschaft zu erhöhen oder zu verringern und die Zinsen zu beeinflussen Preise.
Grundlagen der Mindestreserveanforderungen
Banken verleihen Kunden Kredite auf der Grundlage eines Bruchteils des verfügbaren Bargeldes. Die Regierung verlangt von ihnen im Austausch für diese Fähigkeit, dass sie einen bestimmten Betrag an Einzahlungen bereithalten, um mögliche Abhebungen abzudecken. Dieser Betrag wird als Mindestreservesatz bezeichnet und ist der Satz, den die Banken in der Reserve halten müssen und nicht verleihen dürfen.
Der Gouverneursrat der Federal Reserve legt die Anforderung fest und die Zinsbanken werden auf überschüssige Reserven bezahlt. Das Financial Services Regulatory Relief Act von 2006 gab der Federal Reserve das Recht, Zinsen auf überschüssige Reserven zu zahlen. Der Stichtag, an dem die Banken mit der Zinszahlung begannen, war der 1. Oktober 2008. Dieser Zinssatz wird als Zinssatz für überschüssige Reserven bezeichnet und dient als Proxy für den Bundessatz.
Mindestreserveanforderungen
Nach dem Garn-St-Germain-Gesetz über Hinterlegungsstellen von 1982 können einige Banken von der Anforderungsregel ausgenommen werden. Gegenwärtig liegt der Schwellenwert für Ausnahmen bei 2 Mio. USD, was bedeutet, dass die ersten 2 Mio. USD an reservierbaren Verbindlichkeiten nicht den Vorschriften für die Mindestreservepflicht unterliegen. Die Schwelle wird jedes Jahr nach Maßgabe einer im Gesetz vorgesehenen Berechnung angepasst. Ab dem 1. Januar 2018 besteht für Banken mit Einlagen von weniger als 16 Mio. USD keine Mindestreservepflicht. Banken mit Einlagen zwischen 16 Mio. USD und 122, 3 Mio. USD haben einen Mindestreservesatz von 3% und Banken mit Einlagen über 122, 3 Mio. USD einen Mindestreservesatz von 10%. Nicht-persönliche Termineinlagen und Verbindlichkeiten in Euro-Währungen weisen seit Dezember 1990 einen Mindestreservesatz von Null auf.
Die Mindestreservepflicht ist ein weiteres Instrument, über das die Fed verfügt, um die Liquidität im Finanzsystem zu kontrollieren. Durch die Reduzierung der Mindestreservepflicht verfolgt die Fed eine expansive Geldpolitik. Wenn sie die Mindestreservepflicht erhöht, verfolgt sie umgekehrt eine kontraktive Geldpolitik. Diese Maßnahme verringert die Liquidität und führt zu einer Abkühlung der Wirtschaft.
Reserveanforderungshistorie
Die Praxis, Reserven zu halten, begann mit den ersten Geschäftsbanken im frühen 19. Jahrhundert. Jede Bank hatte ihre eigene Banknote, die nur in ihrem geografischen Geschäftsbereich verwendet wurde. Der Umtausch gegen eine andere Banknote in einer anderen Region war teuer und riskant, da bei der anderen Bank keine Informationen über die Gelder vorlagen. Um dieses Problem zu lösen, haben die Banken in New York und New Jersey eine freiwillige Rückzahlung in den jeweiligen Filialen vereinbart, unter der Bedingung, dass sowohl die emittierende Bank als auch die rückzahlende Bank eine vereinbarte Einzahlung von Gold oder einem gleichwertigen Wert vornehmen. In der Folge legte das Nationalbankgesetz von 1863 den Banken unter seiner Verantwortung eine Mindestreservepflicht von 25 Prozent auf. Diese Anforderungen und eine Steuer auf staatliche Banknoten im Jahr 1865 stellten sicher, dass nationale Banknoten andere Währungen als Tauschmittel ersetzten. Durch die Schaffung der Federal Reserve und ihrer Teilbanken im Jahr 1913 als Kreditgeber der letzten Instanz konnten die Risiken und Kosten für die Aufrechterhaltung der Reserven weiter verringert und die Reservenanforderungen von ihren früheren hohen Niveaus reduziert werden. Beispielsweise wurde die Mindestreserveanforderung für drei Arten von Banken im Rahmen der Federal Reserve 1917 auf 13%, 10% und 7% festgesetzt.
Mindestreserveanforderungen vs. Kapitalanforderungen
Einige Länder haben keine Mindestreserveanforderungen. Zu diesen Ländern gehören Kanada, das Vereinigte Königreich, Neuseeland, Australien, Schweden und Hongkong. Geld kann nicht unbegrenzt geschaffen werden. Stattdessen müssen einige dieser Länder die Kapitalanforderungen einhalten. Dies ist der Kapitalbetrag, den eine Bank oder ein Finanzinstitut nach Maßgabe ihrer Finanzaufsichtsbehörde halten muss.
Beispiel für die Mindestreserveanforderung
Angenommen, eine Bank hat Einlagen in Höhe von 200 Mio. USD und muss 10% halten. Die Bank darf jetzt 180 Millionen Dollar ausleihen, was die Bankkredite drastisch erhöht. Neben der Bereitstellung eines Puffers gegen Bankläufe und einer Liquiditätsschicht werden die Mindestreserveanforderungen von der Federal Reserve auch als monetäres Instrument verwendet. Durch die Erhöhung des Mindestreservesatzes nimmt die Federal Reserve im Wesentlichen Geld aus der Geldmenge und erhöht die Kreditkosten. Durch die Senkung der Mindestreservepflicht wird Geld in die Wirtschaft gepumpt, indem den Banken überschüssige Reserven zur Verfügung gestellt werden, was die Ausweitung von Bankkrediten fördert und die Zinssätze senkt.
