Erfolgreiches langfristiges Trading - Investieren mit der Absicht, ein Wertpapier für ein Jahr oder länger zu halten - bedeutet, auf das Gesamtbild zu achten, auch wenn ein düsterer, kurzfristiger Ausblick die Anleger auf die Exits zusteuert. Mit anderen Worten, Buy-and-Hold-Investitionen erfordern Fokussierung, Geduld und vor allem Disziplin. Um erfolgreich zu sein, müssen Anleger vermeiden, in heftige Marktschwankungen oder andere kurzfristige Einflüsse verwickelt zu werden, und in Aktien investieren, die sie langfristig halten möchten.
Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, wie Sie diese Aktien anhand grundlegender und konträrer Indikatoren finden.
Verwenden Sie drei grundlegende Indikatoren
Grundlegende Indikatoren gehören zu den wichtigsten Instrumenten des langfristigen Handels. Die Fundamentalanalyse ist eine Möglichkeit, um festzustellen, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist. Dabei werden unter anderem die Gewinne, der Cashflow und andere finanzielle Benchmarks eines Unternehmens in Bezug auf seine Branche und den gesamten Aktienmarkt, sein historisches Wachstum und zukünftiges Wachstumspotenzial untersucht.
Viele gute Indikatoren können Ihnen dabei helfen, festzustellen, ob eine Aktie ein guter langfristiger Kauf ist. Diese beinhalten:
Preis- / Leistungsverhältnis (P / E)
Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird berechnet, indem der Aktienkurs durch das Ergebnis je Aktie (EPS) dividiert wird. Ein Unternehmen mit einem höheren KGV im Vergleich zu seinen Konkurrenten oder der Branche könnte bedeuten, dass die Anleger für jeden Dollar Gewinn mehr zahlen, was darauf hindeutet, dass die Aktie überbewertet ist. Eine niedrigere Zahl im Vergleich zu den Wettbewerbern oder der Branche des Unternehmens könnte darauf hinweisen, dass die Aktie unterbewertet ist.
Wenn beispielsweise ein ABC-Unternehmen ein KGV von 8 hat, während die Branche ein KGV von 12 hat, deutet dies darauf hin, dass die Aktie von ABC im Vergleich zu ihren Erträgen weniger teuer ist. Wenn die DEF hingegen mit einem KGV von 15 handelt, während die Branche ein KGV von 11 hat, würde dies bedeuten, dass DEF-Investoren für jeden Dollar Gewinn mehr zahlen.
Diese Zahlen sollten jedoch zusammen mit anderen Faktoren berücksichtigt werden. Einige Unternehmen oder Branchen, die beispielsweise schnell wachsen, tendieren aufgrund ihrer höheren Wachstumsraten zu höheren KGV. Ebenso kann in Zeiten, in denen die Wirtschaft expandiert, ein hohes KGV für einige Arten von Aktien akzeptabel sein, insbesondere in wachstumsstarken Branchen wie der Technologie. Bei rückläufigen Gewinnen könnte jedoch ein hohes KGV auf eine überbewertete Aktie hindeuten.
Buchwert
Der Buchwert ist ein weiterer Weg, um festzustellen, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Grundsätzlich stellt der Buchwert dar, was ein Unternehmen wert wäre, wenn es seine Geschäftstätigkeit morgen einstellen und liquidiert würde. Das Kurs-Buch-Verhältnis wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs durch den Buchwert pro Aktie des letzten Quartals dividiert wird. Wenn eine Aktie weit unter ihrem Buchwert pro Aktie verkauft, ist sie möglicherweise unterbewertet. Umgekehrt könnte eine Aktie, deren Kurs über ihrem Buchwert liegt, überbewertet sein.
Wenn HIG beispielsweise einen Buchwert von 20, 93 USD hat und bei 10 USD handelt, ist die Aktie möglicherweise unterbewertet. Wenn QRS jedoch einen Buchwert von 30, 95 USD aufweist und die Aktie mit 64 USD gehandelt wird, kann dies darauf hinweisen, dass die Aktie überbewertet ist. Wie bei jedem fundamentalen Indikator muss der Buchwert in Verbindung mit anderen Indikatoren berücksichtigt werden.
Es ist ausserdem aussagekräftiger, wenn Bestände in bestimmten Branchen im Vergleich zu anderen analysiert werden. Beispielsweise könnte die Aktie eines schnell wachsenden Unternehmens deutlich über dem Buchwert notieren und in einigen Branchen immer noch einen guten Kauf darstellen.
Cash Flow vs. Schulden
Der Cashflow ist der Geldbetrag, der in ein Unternehmen fließt und aus diesem herausfließt. Der operative Cashflow ist der Umsatz abzüglich der betrieblichen Aufwendungen, einschließlich Anpassungen des Nettoergebnisses. Der Cashflow ist ein guter Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, da es für Unternehmen schwieriger ist, zu manipulieren als die Gewinne. Einige Anleger bevorzugen es daher als analytisches Instrument.
Schulden sind der Gesamtbetrag, den ein Unternehmen schuldet, einschließlich Anleihen und ausstehender Kredite. Während Schulden Wachstum in Zeiten des Wohlstands finanzieren können, kann es auch zu einer Belastung werden, wenn ein Unternehmen finanzielle Schwierigkeiten hat. Die Schuldenverpflichtungen eines Unternehmens sollten im Verhältnis zum Cashflow überschaubar sein.
Wie Kontrahenten gute Vorräte finden
Die Kontrahenten glauben, dass die Masse immer falsch liegt und dass es an der Zeit ist, Aktien zu verkaufen, Gewinne mitzunehmen oder Einkäufe in vernachlässigten Ecken des Marktes zu konzentrieren, wenn alle überwältigend optimistisch sind. Auf der anderen Seite glauben die Kontrarier, dass der Anlegerpessimismus die Möglichkeit bietet, übersehene Aktien zu niedrigen Bewertungen zu kaufen. Der Schlüssel besteht darin, zu warten, bis sich alle sicher sind, und dann das Gegenteil zu tun. Die Entwicklung erfolgreicher Ergebnisse kann manchmal ein Jahr oder länger dauern, daher erfordert die Strategie Geduld.
Entgegengesetzte Indikatoren wie die folgenden sollten mit anderen Instrumenten verwendet werden, um gute langfristige Einkäufe zu erkennen.
Kurzes Interesse
Unter Short Interest versteht man die Anzahl der verkauften Aktien, die nicht zurückgekauft wurden. Dies ist ein guter Gegenindikator, da er zeigt, wie pessimistisch Anleger über eine bestimmte Aktie sind. Es kann ein nützliches Instrument im langfristigen Handel sein, da ein stetig steigendes Short-Interesse ein Zeichen dafür sein könnte, dass die Aktie aufgrund übermäßiger Befürchtungen unterbewertet wird. Berücksichtigen Sie bei Verwendung dieses Indikators die kurze Zinsrate, um den Anlegerpessimismus einzuschätzen. Je höher der Kurs, desto pessimistischer sind die Anleger in Bezug auf die Aktie.
Put-Call-Verhältnis
Ein weiterer konträrer Indikator ist die Put-to-Call-Ratio, die das Handelsvolumen von Put-Optionen (Optionen zum Verkauf einer Aktie) und Call-Optionen (Optionen zum Kauf einer Aktie) vergleicht. Ein übermäßig ansteigendes oder abfallendes Verhältnis kann als Zeichen übermäßigen Optimismus oder Pessimismus interpretiert werden. Wenn die Anleger optimistisch sind und die Spekulation hoch ist, wird beispielsweise die Put-to-Call-Quote niedrig sein - wenn die Anleger bärisch sind, wird sie hoch sein. An extremen Punkten können Sie dieses Tool in Verbindung mit fundamentalen Indikatoren verwenden, um anhand der Anlegerstimmung zu bestimmen, ob die Aktie über- oder unterbewertet ist.
Die Quintessenz
Erfolgreiches langfristiges Trading setzt voraus, dass Sie einen Zeithorizont von einem Jahr oder mehr haben und bereit sind, sich auf das Gesamtbild zu konzentrieren. Anleger können fundamentale Indikatoren wie das KGV, den Buchwert, den Cashflow und die Verschuldung verwenden, um zu bestimmen, ob ein Unternehmen finanziell solide ist und ob seine Aktie zu einem attraktiven Preis gehandelt wird. Entgegengesetzte Indikatoren wie Short Interest und Put-Call-Ratio können einschätzen, wie optimistisch oder pessimistisch Anleger sind, und können in Verbindung mit fundamentalen Indikatoren verwendet werden, um einen guten langfristigen Kauf zu erzielen.
