Was ist ein Restatement?
Eine Anpassung ist eine Überarbeitung eines oder mehrerer früherer Abschlüsse eines Unternehmens, um einen Fehler zu korrigieren. Anpassungen sind erforderlich, wenn festgestellt wird, dass eine vorherige Aussage eine "wesentliche" Ungenauigkeit enthielt. Dies kann auf Fehler in der Rechnungslegung, auf die Nichteinhaltung allgemein anerkannter Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP), auf Betrug, falsche Darstellung oder auf einen einfachen Schreibfehler zurückzuführen sein.
Die zentralen Thesen
- Eine Anpassung ist eine Überarbeitung eines oder mehrerer früherer Abschlüsse eines Unternehmens, um einen Fehler zu korrigieren. Die Rechnungsprüfer sind dafür verantwortlich, zu entscheiden, ob ein früherer Fehler „wesentlich“ genug ist, um eine Anpassung zu rechtfertigen. Ein Fehler kann als wesentlich angesehen werden, wenn die falschen Informationen vorliegen dazu führen, dass diejenigen, die die Aussagen erhalten, zu ungenauen Schlussfolgerungen kommen.
Grundlegendes zu Restatements
Die Unternehmensleitung und unabhängige Prüfer sind dafür verantwortlich, dass die Quartals- und Jahresabschlüsse die Finanzlage eines Unternehmens korrekt widerspiegeln. Manchmal müssen vorherige Aussagen geändert werden. Manchmal werden diese Fehler von internen Prüfern entdeckt. In anderen Fällen kann es sich um einen Dritten handeln, beispielsweise die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission).
Das Financial Accounting Standards Board (FASB) verlangt von Unternehmen eine Anpassung, um frühere Fehler zu korrigieren. Die Buchhalter sind dafür verantwortlich, zu entscheiden, ob ein früherer Fehler "wesentlich" genug ist, um eine Anpassung zu rechtfertigen.
Material ist ein loser Begriff, der nicht von bestimmten prozentualen Richtlinien usw. begleitet wird. Als Faustregel gilt, dass ein Fehler als wesentlich angesehen werden kann, wenn die fehlerhaften Informationen dazu führen würden, dass diejenigen, die die Aussagen erhalten, im Rahmen einer Standardanalyse zu ungenauen Schlussfolgerungen gelangen.
Wenn ein Problem oder ein Fehler festgestellt wird, der einen Teil eines Finanzdokuments oder das gesamte Dokument betrifft, ist wahrscheinlich eine Anpassung erforderlich. Wenn nach der Veröffentlichung der ersten Abrechnung bestimmte wichtige Informationen zur ursprünglichen Abrechnung eingehen, wird möglicherweise eine Anpassung vorgenommen, um die Finanzdaten auf der Grundlage der neuen Erkenntnisse anzupassen.
Viele Anpassungen sind das Ergebnis unschuldiger Fehler und grundlegender Fehlinterpretationen. Einige können jedoch rote Fahnen setzen, die auf potenziellen Betrug oder Inkompetenz hinweisen. Eine Überbewertung der Gewinne eines Unternehmens kann sehr irreführend sein. Dies kann dazu führen, dass Anleger glauben, das Unternehmen sei finanziell besser aufgestellt als es tatsächlich der Fall ist. Aufgrund der ungenauen Informationen können Anleger Maßnahmen in Bezug auf die zuvor getätigten Investitionen ergreifen, die andernfalls nicht getätigt worden wären.
Negative Anpassungen werden regelmäßig verpönt, was das Vertrauen der Anleger erschüttert und zu Kursrückgängen führt. Sie können auch zu Geldbußen führen: Hertz Global Holdings Inc. (HTZ) wurde verurteilt, eine Zivilstrafe von 16 Millionen Dollar nach zu zahlen Die interne Revision hat in mehreren Abschlüssen Fehler festgestellt. Im Jahr 2015 gab die Autovermietung bekannt, dass Anpassungen die Gewinne für 2011, 2012 und 2013 belasten würden.
Reales Beispiel für ein Restatement
Im Februar 2019 gab die Molson Coors Brewing Co. (TAP) bekannt, dass sie ihre Abschlüsse für die Geschäftsjahre 2016 und 2017 anpassen wird, nachdem die Wirtschaftsprüfer Fehler bei der Bilanzierung von Ertragsteuern im Zusammenhang mit latenten Steuerverbindlichkeiten festgestellt haben (DTL).
In einer Ablage Bei den Aufsichtsbehörden gab der Bierhersteller die Schuld für die Fehler beim Erwerb der restlichen 58 Prozent der MillerCoors-Anteile im Jahr 2016. Die unterbewerteten latenten Steuerverbindlichkeiten (DTL) und der Ertragsteueraufwand erhöhten den Nettogewinn im Jahr 2016 um fast 400 Millionen US-Dollar. Insgesamt gab das Unternehmen dies an den Wert der geschuldeten, aber in der Bilanz noch nicht gezahlten Steuern unterschätzt um 248 Millionen US-Dollar und übertraf seine Gesamtsumme Eigenkapital in gleicher Höhe.
Die Feststellung weckte kein großes Vertrauen in die Rechnungslegungspraktiken von Molson Coors Brewing, was sich in dem starken anschließenden Abschlag des Aktienkurses des Unternehmens widerspiegelte.
Anpassungsanforderungen
Wenn ein börsennotiertes Unternehmen feststellt, dass es seinen Jahresabschluss ändern muss, muss es innerhalb von vier Tagen das SEC-Formular 8-K einreichen, um die Anleger darüber zu informieren, dass sie sich nicht auf zuvor veröffentlichte Abschlüsse verlassen. Es muss auch geänderte 10-Q-Formulare für die betroffenen Quartale und möglicherweise geänderte 10-Ks einreichen, je nachdem, wie viele Abrechnungsperioden von den fehlerhaften Daten betroffen sind.
Die Unternehmen sollten auch eine Aufschlüsselung der aufgetretenen Fehler in der Vergangenheit, ihrer Korrektur und der voraussichtlichen Auswirkungen auf die Zukunft in ihrem letzten Jahresabschluss vorlegen. Diese Kommentare erscheinen normalerweise in den Fußnoten.
Besondere Überlegungen
Wenn Unternehmen Restatements herausgeben, wird Anlegern geraten, die Schwere des gemeldeten Fehlers nach besten Kräften zu überprüfen. Wie viel Einfluss wird es wahrscheinlich haben und, was noch wichtiger ist, war es ein unschuldiger Fehler oder etwas, das finsterer zu sein scheint? Suchen Sie nach Hinweisen des Managements, wie ähnliche Fehler in Zukunft verhindert werden sollen.
Es ist auch daran zu erinnern, dass Änderungen an bestimmten Finanzschätzungen nicht erforderlich sind, da diese auf erwarteten und nicht bereits eingetretenen Ereignissen beruhen. Diese Änderungen müssen erst im nächsten Abschluss nach der Änderung gemeldet werden und werden nicht rückwirkend angewendet.
