Was ist eine Restrukturierungsgebühr?
Eine Umstrukturierungsgebühr ist eine einmalige Gebühr, die Unternehmen bei der Umstrukturierung ihres Betriebs zahlen müssen. Urlaub zu machen oder Mitarbeiter zu entlassen, Produktionsstätten zu schließen und die Produktion an einen neuen Standort zu verlagern, soll die Rentabilität steigern, erfordert jedoch zunächst einen einmaligen Schlag in Form von Vorabkosten.
Die zentralen Thesen
- Eine Umstrukturierungsgebühr ist eine einmalige Gebühr, die von einem Unternehmen bei der Umstrukturierung seiner Organisation gezahlt werden muss. Es ist eine kurzfristige Ausgabe, die erforderlich ist, um das Unternehmen langfristig rentabel zu machen. Restrukturierungskosten sind normalerweise harmlos, können aber manchmal von kreativen Buchhaltern manipuliert werden.
Grundlegendes zu Restrukturierungskosten
Unternehmen strukturieren ihre Abläufe neu, um die Effizienz zu verbessern und den Gewinn langfristig zu steigern. Restrukturierungskosten können in verschiedenen Situationen anfallen, z. B. wenn ein Unternehmen eine Akquisition tätigt, eine Tochtergesellschaft verkauft, eine Verkleinerung vornimmt, neue Technologien einsetzt, Vermögenswerte an einen neuen Standort verlegt, Schulden reduziert oder konsolidiert, sich in einem neuen Markt diversifiziert und Vermögenswerte abschreibt.
Was auch immer die Gründe sein mögen, eine Umstrukturierung ist auf die Notwendigkeit zurückzuführen, die Organisationsstruktur oder das Geschäftsmodell eines Unternehmens zu ändern. Ein Unternehmen, das sich für eine Umstrukturierung entscheidet, hat häufig so große Probleme, dass es bereit ist, zusätzliche Kosten in Kauf zu nehmen, um sein Vermögen zu verbessern. Eine Umstrukturierungsgebühr kostet ein Unternehmen kurzfristig Geld, soll aber langfristig Geld sparen.
Restrukturierungsgebühren sind einmalige betriebliche Aufwendungen, die als Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung erscheinen und zur Berechnung des Jahresüberschusses herangezogen werden. Da die Belastung als ungewöhnlicher und seltener Aufwand eingestuft wird, ist es weniger wahrscheinlich, dass sich dies auf die Beteiligungen der Aktionäre an dem Unternehmen auswirkt. Mit anderen Worten, es ist unwahrscheinlich, dass die Nachricht von einer Restrukturierungsbelastung einen signifikanten Einfluss auf den Aktienkurs des Unternehmens hat.
Weitere Informationen zu einer Restrukturierungsgebühr finden Anleger in der Fußnote zum Jahresabschluss. Zusätzliche Informationen können auch im Abschnitt Management Discussion and Analysis (MD & A) des Finanzberichts enthalten sein.
Beispiel für eine Restrukturierungsgebühr
Aufgrund der schlechten Branchenprognosen hat Unternehmen A beschlossen, seine Geschäftstätigkeit zu verkleinern. Dazu werden mehrere Mitarbeiter entlassen, die jeweils eine Abfindung erhalten. Die mit einem solchen Strukturwandel im Geschäft verbundenen Abfindungskosten sind Restrukturierungskosten.
Im Gegensatz dazu floriert Unternehmen Z. In der Phase des rasanten Wachstums beschließt das Unternehmen, mehr Mitarbeiter einzustellen, um mit der Expansion Schritt zu halten. Die mit der Einstellung neuer Mitarbeiter verbundenen Kosten wie die Unterzeichnung von Prämien und der Erwerb weiterer Büroflächen werden ebenfalls als Restrukturierungskosten eingestuft.
Besondere Überlegungen
Eine Restrukturierungsbelastung wird in Finanzanalysen als Verringerung des Betriebsergebnisses und des verwässerten Ergebnisses eines Unternehmens ausgewiesen. Infolgedessen haben Restrukturierungsaufwendungen häufig erhebliche Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens.
Der Nettogewinn kann manipuliert werden, indem der Betrag für die Restrukturierungsgebühr erhöht wird. Die Gebühr ist absichtlich übertrieben, um eine Aufwandsreserve zu bilden, mit der die laufenden Betriebskosten ausgeglichen werden. Kreative Buchhalter nutzen die Restrukturierungsrückstellung, um Verluste durch einmalige Belastungen zu beseitigen und die Bücher zu säubern.
Tatsächlich wird eine hohe Restrukturierungsbelastung ausgewiesen, sodass das Unternehmen in der aktuellen Periode einen erheblichen Ergebniseinbruch verzeichnen kann, um die Gewinne der zukünftigen Periode rentabler erscheinen zu lassen. Analysten prüfen jede Restrukturierungsbelastung, die in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens ausgewiesen wird, genau, um festzustellen, ob ein Unternehmen möglicherweise einen wiederkehrenden Aufwand seinem Restrukturierungskonto belastet hat.
