Was bedeutet die Rendite auf das investierte Bruttokapital?
Der Geldbetrag, den ein Unternehmen mit der Gesamtinvestition verdient, die es in seinem Geschäft getätigt hat. Das gesamte investierte Bruttokapital entspricht dem gesamten Eigenkapital (Stamm- und Vorzugsaktien) zuzüglich der gesamten Bruttoverschuldung, die das Unternehmen vor der Begleichung der Schulden angehäuft hat.
ROGIC verstehen
Die Kapitalrendite (ROGIC) ist ein Maß für die Rendite in Prozent. Das investierte Bruttokapital entspricht der Gesamtinvestition vor Abschreibungen. Als solches wird ROGIC verwendet, weil es sich nicht wie andere Maßnahmen künstlich aufgrund der Wertminderung eines Vermögenswerts erhöht.
Der ROGIC wird berechnet, indem die Rendite des Unternehmens über alle ausgegebenen Wertpapiere, einschließlich der Value Bonds, Stamm- und Vorzugsaktien, durch den Gesamtbetrag des investierten Kapitals dividiert und anschließend der Quotient mit 100 multipliziert wird Es ist wichtig, sicherzustellen, dass die verwendeten Renditen das Netto-Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT) sind, das das Cash-Ergebnis eines Unternehmens vor Finanzierungskosten berücksichtigt. NOPAT geht von keinem finanziellen Hebel aus, da es die Nettokapitalausgaben, Veränderungen des Nettoumlaufvermögens sowie die Nettozahlen für Fusionen und Übernahmen widerspiegelt.
Die Bedeutung von ROGIC
NOPAT ist insbesondere das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITA) abzüglich etwaiger zurechenbarer Barsteuern. Infolgedessen ist die ROGIC-Bewertung von Bedeutung, da sie keine Faktorabschreibungen und -amortisationen berücksichtigt. Infolgedessen kann die Rendite eines Unternehmens nicht durch nicht zahlungswirksame Gewinne künstlich erhöht werden. Ordnungsgemäß ausgeführte ROGIC-Berechnungen, die als der Haupttreiber der Aktienkurse angesehen werden, sind daher unerlässlich, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu messen, mit dem in sein Geschäft investierten Kapital Renditen zu erzielen, und um festzustellen, ob es wettbewerbsfähig positioniert ist, um gegen Unternehmen ähnlicher Größe zu bestehen. diese konzentrieren sich auf die gleichen Bereiche.
Mit diesem nachhaltigen Wettbewerbsvorteil, der oft als "weiter Wassergraben" bezeichnet wird (abgeleitet von Wasserbarrieren rund um mittelalterliche Schlösser), kann der Einzelne objektiv feststellen, ob Unternehmen, in die er investieren möchte, wahrscheinlich Marktanteile gegenüber ihren Konkurrenten aufrechterhalten Fernstrecke. In der Regel haben Unternehmen, bei denen ein ausreichender Graben für ernsthafte Investitionsüberlegungen angenommen wird, drei oder mehr Jahre lang einen ROGIC von mehr als 15%.
ROGIC-Berechnungen werden seltener verwendet als ROI-Zahlen (Return on Investment), die die Gewinne oder Verluste aus Investitionen im Verhältnis zum investierten Geldbetrag messen.
