Was ist der Russell Top 200 Index?
Der Russell 3000 ist ein kapitalisierungsgewichteter Aktienindex. Ziel ist es, das Barometer des gesamten US-Aktienmarktes zu sein. Der Russell Top 200 Index ist ein Index der 200 größten Unternehmen im Russell 3000 Index. Es wird üblicherweise als Referenzindex für US-amerikanische Ultra-Large-Cap-Aktien (Mega-Cap-Aktien) verwendet, deren durchschnittliches Mitglied eine Marktkapitalisierung von über 200 Mrd. USD erreicht.
Die zentralen Thesen
- Der Russell Top 200-Index ist ein US-amerikanischer Mega-Cap-Aktienindex, der von FTSE Russell veröffentlicht wird. Der Index setzt sich aus den 200 größten Unternehmen der 3000 Unternehmen des Russell-Marktindex zusammen Index und konkurriert mit dem S & P 500 und Dow 30.
Den Russell Top 200 Index verstehen
Der Russell Top 200 Index ist eine konzentrierte Version des S & P 500, aber viele der Russell 200-Mitglieder sind auch in der größeren Benchmark gelistet. Da die Marktbedingungen in den letzten Jahren größere Aktien begünstigten, macht der Russell Top 200 Index nun etwa zwei Drittel der gesamten Marktkapitalisierung aller in den USA notierten Aktien aus.
Ein wesentlicher Teil des zugrunde liegenden Index wird von Unternehmen aus den Bereichen Finanzdienstleistungen, Nicht-Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen und Technologie abgebildet. Die Gewichtung von Technologie im Index hat in den letzten zehn Jahren stetig zugenommen, da viele Unternehmen versuchen, ihre Geschäftstätigkeit mit modernster Technologie zu stärken. Sicherlich bestehen die größten Beteiligungen aus einigen Technologiegiganten wie Apple (AAPL), Facebook (FB) und Microsoft (MSFT). Heute liegt die durchschnittliche Marktkapitalisierung der im Index gelisteten Aktien dank der anhaltenden Aktienrallye bei 236 Milliarden US-Dollar.
Der FTSE Russell erstellt den Index jedes Jahr neu, um Unternehmen auszuschließen, die die Mindestkriterien nicht mehr erfüllen oder wachsende Unternehmen berücksichtigen, die eine Einbeziehung erfordern. Der Index selbst befindet sich unter dem Symbol RT200, wird jedoch häufig über verschiedene börsengehandelte Fonds gehandelt. Der beliebteste börsengehandelte Fonds im Russell 200 Index ist der im September 2009 veröffentlichte iShares Russell Top 200 Index.
Vorteile des Russell Top 200 Index
Die Investition in Aktien mit sehr hoher Marktkapitalisierung bietet eine Reihe von Vorteilen, die in kleineren Unternehmen nicht zur Verfügung stehen. Zum einen erzielen große Unternehmen gleichbleibende Erträge bei weitaus geringerer Volatilität als ein Unternehmen, das gerade erst anfängt. Sie steuern verschiedene Geschäftskanäle, was bedeutet, dass bestimmte Einnahmequellen die anderen in schwierigen Zeiten ausgleichen können.
Darüber hinaus zahlen die Unternehmen häufig Dividenden aus oder kaufen Aktien zurück, was Anlegern einen stetigen Ertragsstrom bietet. Für die Russell Top 200 können Anleger das gleiche Maß an Konsistenz und Stabilität erwarten, das viele ihrer Komponenten aufweisen.
Aufgrund der Größe und des Volumens der Güter und Dienstleistungen, die in einem bestimmten Zeitraum verkauft wurden, haben Aktien von Mega-Caps in verschiedenen Branchen häufig einen erheblichen Einfluss. Apple beispielsweise hält aufgrund des anhaltend starken iPhone-Umsatzes eine Marktkapitalisierung von mehr als 800 Milliarden US-Dollar, während Amazon beim Erfolg von Einzelhandelsgeschäften und Webservices neue Höchststände erreichte. Gegenwärtig werden in den USA etwa 10 Unternehmen mit einem Kapital von über 300 Mrd. USD gehandelt, von denen die meisten derzeit im Technologiesektor tätig sind. In der Vergangenheit hatten Blue-Chip-Unternehmen wie ExxonMobil (XOM) und General Electric (GE) die meisten dieser Sitze inne, da die Investoren darauf vertrauten, dass sie konstante Dividendenzahlungen und konstante Renditen erzielen.
Einschränkungen des Russell Top 200 Index
Der Hauptnachteil einer Anlage in ein ausgereiftes Unternehmen oder einen Index, der diese nachbildet, ist das begrenzte Aufwärtswachstumspotenzial im Vergleich zu einem Aufschwung. Kleine Unternehmen führen viel schneller neue Technologien und Produkte ein. Dies führt häufig zu erheblichen Kursgewinnen an den Aktienmärkten. Ein großes Unternehmen kann aufgrund langwieriger Genehmigungsprozesse durch mehrere Governance-Ebenen einfach nicht im gleichen Tempo innovieren wie ein kleines. Daher werden Aktien eher nach Wert oder Ertragsmerkmalen als nach Wachstumspotenzial gehandelt.
