Was ist eine S-8-Einreichung?
Eine S-8-Anmeldung ist eine SEC-Anmeldung, die für Unternehmen erforderlich ist, die ihren Mitarbeitern Eigenkapital zur Verfügung stellen möchten.
Das S-8-Formular beschreibt die Einzelheiten einer internen Ausgabe von Aktien oder Optionen an Mitarbeiter, ähnlich wie bei der Einreichung eines Prospekts. Ein Unternehmen reicht eine S-8-Einreichung für Aktienprogramme ein, die zum Nutzen des Personals bestimmt sind, zu dem Arbeitnehmer, Direktoren, Treuhänder, Komplementäre, leitende Angestellte des Unternehmens, Berater und Berater gehören.
Änderungen zur besseren Regulierung von S-8-Anmeldungen wurden eingeführt, um einen Missbrauch der Ausgabe von Beständen zu verhindern. Die Securities and Exchange Commission (SEC) versuchte, Fälle zu stoppen, in denen Emittenten und Börsenförderer S-8-Anmeldungen manipulierten, um illegale Wertpapierangebote zu machen.
Ein gemeinsames Programm würde eine Person umfassen, die als Berater für das Unternehmen benannt wurde, obwohl sie niemals Beratungsleistungen erbracht hat. Die Person könnte handeln, um die Aktie zu fördern, um ihren Marktpreis zu steigern. Die Einzelperson würde eine große Menge von Aktien über ein internes Programm erhalten, das über eine S-8-Anmeldung registriert wurde, und dann sofort alle Aktien auf dem öffentlichen Markt verkaufen. Der Emittent der Aktie erhält seinerseits den Erlös.
Regeln für S-8-Anmeldungen
Die Registrierungsanforderungen für S-8-Anmeldungen wurden aktualisiert, um sicherzustellen, dass Berater, die Aktien auf diese Weise erhalten, dem Emittenten auch zuverlässige Dienstleistungen erbringen. Diese Dienstleistungen dürfen nicht mit dem Verkauf von Wertpapieren im Rahmen eines Kapitalbeschaffungsgeschäfts verbunden sein. Die Dienstleistungen des Beraters können auch keinen Markt für die Wertpapiere des Emittenten fördern oder aufrechterhalten.
Die SEC nahm weitere Änderungen an den Registrierungsanforderungen vor, um Unternehmen, die Reverse Mergers mit Shell-Unternehmen durchgeführt haben, daran zu hindern, S-8-Anmeldungen vorzunehmen. Die Anforderungen besagen, dass ein Registrant für eine S-8-Anmeldung mindestens 60 Tage vor der Anmeldung weder eine Shell-Firma noch eine Shell-Firma sein darf. Wenn der Emittent zu irgendeinem Zeitpunkt zuvor ein Shell-Unternehmen gewesen war, muss er mindestens 60 Dokumente vor seiner Einreichung bei der SEC einreichen, um zu zeigen, dass es sich nicht mehr um ein Shell-Unternehmen handelt.
S-8-Anmeldungen enthalten zusätzliche Verbote, an wen die Aktien verteilt werden dürfen. Die Wertpapiere können nicht an Einzelpersonen oder Unternehmen ausgezahlt werden, die aktiv für die Aktie werben oder sie auf andere Weise durch Newsletter oder andere Mittel übertreffen.
Unternehmen, die S-8-Anmeldungen einreichen, müssen Registrierungsgebühren an die SEC entrichten, die sich nach dem Wert der Aktie und der Gesamtzahl der Aktien richten, die im Plan ausgegeben werden. Aktien und Optionen, die über S-8-Anmeldungen angeboten werden, haben ein Datum, das angibt, wann sie verfallen, wenn sie nicht ausgeübt werden.
