Was ist ein Unit Investment Trust (UIT)?
Ein Unit Investment Trust (UIT) ist eine Investmentgesellschaft, die Anlegern für einen bestimmten Zeitraum ein festes Portfolio, in der Regel aus Aktien und Anleihen, als rückzahlbare Anteile anbietet. Es wurde entwickelt, um Kapitalzuwachs und / oder Dividendenerträge zu erzielen. Investmentfonds sowie Investmentfonds und geschlossene Fonds werden als Investmentgesellschaften definiert.
Die zentralen Thesen
- Ein Unit Investment Trust (UIT) ist ein US-amerikanisches Finanzunternehmen, das eine Gruppe von Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen kauft oder hält und sie Anlegern als rückzahlbare Anteile zur Verfügung stellt. UITS ähneln sowohl offenen als auch geschlossenen Investmentfonds Fonds, bei denen es sich alle um kollektive Kapitalanlagen handelt, bei denen viele Anleger ihre von einem Portfoliomanager zu verwaltenden Fonds zusammenfassen. OGA werden wie offene Investmentfonds direkt von dem Unternehmen gekauft und verkauft, das sie emittiert, obwohl sie manchmal gekauft werden können auf dem Sekundärmarkt; UITs werden wie geschlossene Fonds über einen Börsengang ausgegeben. Im Gegensatz zu Investmentfonds haben UITs ein angegebenes Verfallsdatum, das davon abhängt, welche Anlagen in ihrem Portfolio gehalten werden. Bei Beendigung des Portfolios werden die Anleger vom Nettovermögen der UIT entlastet. Im Gegensatz zu Investmentfonds werden UITs auch nicht aktiv gehandelt, was bedeutet, dass Wertpapiere nicht gekauft oder verkauft werden, es sei denn, die zugrunde liegende Investition ändert sich, beispielsweise bei einer Unternehmensfusion oder Konkurs.
Unit Investment Trust (UIT)
Grundlegendes zum Unit Investment Trust (UIT)
Investmentgesellschaften bieten Privatpersonen die Möglichkeit, in ein diversifiziertes Wertpapierportfolio mit einem geringen Anfangsinvestitionsbedarf zu investieren. UITs werden von Anlageberatern verkauft, und ein Eigentümer kann die Anteile an den Fonds oder den Trust zurückgeben, anstatt einen Handel auf dem Sekundärmarkt zu tätigen. Eine UIT ist entweder eine regulierte Investmentgesellschaft (RIC) oder ein Grantor Trust. Ein RIC ist eine Gesellschaft, bei der die Anleger Miteigentümer sind, und ein Grantor Trust gewährt Anlegern ein proportionales Eigentum an den zugrunde liegenden Wertpapieren der UIT.
Wie Investitionen verkauft werden
Anleger können Investmentfondsanteile oder UIT-Anteile zum Nettoinventarwert (NAV) an den Fonds zurückgeben oder direkt oder mithilfe eines Anlageberaters vertrauen. Der Nettoinventarwert ist definiert als der Gesamtwert des Portfolios geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien oder Anteile. Der Nettoinventarwert wird an jedem Geschäftstag berechnet. Geschlossene Fonds sind hingegen nicht rückzahlbar und werden auf dem Sekundärmarkt zum aktuellen Marktpreis verkauft. Der Marktpreis eines geschlossenen Fonds basiert auf der Nachfrage der Anleger und nicht auf der Berechnung des Nettoinventarwerts.
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Die Anzahl der in den USA ausstehenden Investmentfonds (Unit Investment Trusts, UITs) mit einem Marktwert von 74, 84 Mrd. USD nach den neuesten Statistiken des Investment Company Institute (ICI).
Die Unterschiede zwischen Investmentfonds und Investmentfonds
Investmentfonds sind offene Fonds, dh der Portfoliomanager kann Wertpapiere im Portfolio kaufen und verkaufen. Das Anlageziel jedes Investmentfonds besteht darin, eine bestimmte Benchmark zu übertreffen, und der Portfoliomanager handelt mit Wertpapieren, um dieses Ziel zu erreichen. Ein Aktienfonds kann beispielsweise das Ziel verfolgen, den Standard & Poor's 500-Index für Large-Cap-Aktien zu übertreffen.
Viele Anleger bevorzugen Investmentfonds für Aktienanlagen, damit das Portfolio gehandelt werden kann. Wenn ein Anleger daran interessiert ist, ein Portfolio von Anleihen zu kaufen und zu halten und Zinsen zu verdienen, kann diese Person eine OGA oder einen geschlossenen Fonds mit einem festen Portfolio kaufen. Eine UIT zahlt beispielsweise die Zinserträge für die Anleihen und hält das Portfolio bis zu einem bestimmten Enddatum, an dem die Anleihen verkauft und der Kapitalbetrag an die Eigentümer zurückgegeben wird. Ein Anleiheinvestor kann ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen in einer UIT besitzen, anstatt Zinszahlungen und Rückzahlungen von Anleihen auf einem persönlichen Brokerage-Konto zu verwalten.
Es gibt Aktien- und Anleihen-UITs, aber Anleihen-UITs sind in der Regel beliebter als ihre Aktien-Gegenstücke, da sie ein vorhersehbares Einkommen bieten und weniger wahrscheinlich Verluste erleiden.
Beispiel einer UIT
Das Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) von Guggenheim wurde am 15. März 2018 mit der Absicht gegründet, Dividendenerträge bereitzustellen. Es enthält 100 diversifizierte Positionen: 45, 16% sind in Aktien mit hoher Marktkapitalisierung investiert, 26, 94% in Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung und 27, 90% in Aktien mit geringer Marktkapitalisierung. Etwa die Hälfte der Wertpapiere ist in US-Aktien investiert, der Rest in viele andere Länder. Die Allokation spiegelt auch viele Sektoren wider. Jedes Unternehmen repräsentiert ungefähr 1% des Portfolios.
