Was ist das S & P-Phänomen?
Das S & P-Phänomen ist die Tendenz der Aktie, unmittelbar nach der Aufnahme in den S & P 500, einen wichtigen US-Marktindex, einen vorübergehenden Preisanstieg zu verzeichnen.
S & P-Phänomen auflösen
Das S & P-Phänomen tritt auf, wenn Indexfonds und andere Anlageinstrumente, die den Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) verfolgen, Aktien kaufen, unmittelbar nachdem der S & P 500 sie in seinen Index aufgenommen hat. Der Anstieg des Kaufvolumens setzt den Aktienkurs unter Druck. Der Preisanstieg ist größtenteils vorübergehend und setzt sich nach einem Rückgang des S & P-Kaufs wieder ab.
Der S & P 500 ist ein nach dem Marktwert oder der Marktkapitalisierung gewichteter Marktwertindex von 500 der größten börsennotierten US-Unternehmen. Es ist der beliebteste Marktindex, den ein Indexfonds nachbilden kann. Der Großteil der Anleger und Analysten hält es für den genauesten Einzelindikator für den Zustand des US-amerikanischen Large-Cap-Aktienmarktes. Die überwältigende Popularität des S & P 500 ist der Grund dafür, dass Indexzusätze einen großen, messbaren Einfluss auf die Preise haben.
Der Index wird vom S & P-Indexkomitee verwaltet, dem Standard & Poor's-Ökonomen und Indexanalysten angehören. Dieses Team trifft sich regelmäßig, um den Index zu überwachen und Änderungen am Index zu berücksichtigen und umzusetzen.
Kriterien für die Hinzufügung und Entfernung aus dem S & P 500
Jedes Jahr gewinnen oder verlieren mehrere US-amerikanische Unternehmen einen Platz im S & P 500 Index. Damit sich ein Unternehmen für die Aufnahme in den Index qualifizieren kann, muss es bestimmte Kriterien erfüllen. Es muss ein in den USA ansässiges Unternehmen sein, dessen Aktien zu mindestens 50 Prozent an der aktiven Börse gehandelt werden, das über eine hohe Liquidität, ein positives Ergebnis und eine gute Bonität verfügt. Natürlich müssen Unternehmen eine hohe Marktkapitalisierung aufrechterhalten. Ab 2018 lag der Cutoff bei 6, 1 Milliarden US-Dollar.
Das Entfernen aus dem Index ist in der Regel auf Fusionen, Übernahmen oder Änderungen an einem indizierten Unternehmen zurückzuführen, die gegen eines oder mehrere der Zulassungskriterien verstoßen. Ergänzungen ergeben sich normalerweise aus der Notwendigkeit, eine Lücke nach einer Entfernung zu füllen. Beispielsweise hat der S & P 500 im Juni 2018 Time Warner nach seiner Übernahme durch AT & T, einem bereits S & P 500-Unternehmen, aus dem Index gestrichen. Um die Lücke zu schließen, die Time Warner hinterlassen hat, hat der S & P 500 FleetCor Technologies übernommen.
Pünktlich trat das S & P-Phänomen in Kraft. Unmittelbar nach der Ankündigung des Beitritts von FleetCor zum S & P 500 verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg des Aktienkurses um 6, 45%. Eine Woche später hatte sich das S & P-Phänomen aufgelöst, und der Aktienkurs bewegte sich näher an seinem Vorankündigungspreis, aber immer noch geringfügig darüber.
