Was ist ein Schattenmarkt?
Ein Schattenmarkt umfasst jeden nicht regulierten privaten Markt, auf dem Einzelpersonen oder Unternehmen Vermögenswerte oder Immobilien erwerben können, die nicht öffentlich gehandelt werden. Der Zweck eines Schattenmarktes besteht darin, die Teilnehmer vor der Aufsicht und Transparenz herkömmlicher Marktplätze zu schützen, die häufig umfangreiche Unterlagen enthalten. Da Aktivitäten und Transaktionen auf einem Schattenmarkt kaum oder gar nicht überwacht werden, bieten sie den Teilnehmern die Möglichkeit, Strategien oder Systeme zu entwickeln, die auf öffentlichen Märkten sonst nicht verfügbar sind.
Die zentralen Thesen
- Ein Schattenmarkt ist ein nicht regulierter (oder weniger regulierter) privater Markt, auf dem Waren und Dienstleistungen ausgetauscht werden. Ein Schattenmarkt kann so einfach sein wie eine Handschlagtransaktion zwischen Freunden oder so groß wie der Milliarden-Dollar-Markt für alternative Kreditgeber. Der Schattenmarkt ist nicht zu verwechseln mit dem Schwarzmarkt für illegale Waren (oder illegale Waren, die illegal verkauft werden).
Den Schattenmarkt verstehen
Ein Schattenmarkt kann eine einfache Transaktion zwischen zwei Personen beschreiben, z. B. eine Partei, die sich bereit erklärt, einen Vermögenswert ohne die Belastung durch Standardmethoden zu kaufen. Oder ein Schattenmarkt kann viel größer sein, wie ein privater Hypothekengeber, der nicht den Vorschriften einer Bank unterliegt, aber die Menschen im ganzen Land mit Krediten versorgt. Eine bedeutende Anzahl von Unternehmen fällt in diese Kategorie.
Der Ausdruck "Schattenmarkt" lässt die Leute an illegale oder anderweitig zwielichtige Geschäftsvereinbarungen denken, aber nicht alle Schattenmärkte sind schändlicher Natur. Ein solides Schattenbankensystem von Finanzintermediären, die keine Banken sind, bietet ähnliche Dienstleistungen wie herkömmliche Banken, bietet jedoch den zusätzlichen Vorteil der Bequemlichkeit und häufig weniger Papierkram. Zu diesen Instituten gehören Zahltagdarlehensunternehmen, private Hypotheken- oder Darlehensgeber, Hedgefonds, Versicherungsunternehmen und Private-Equity-Fonds. Viele Finanziers in diesem Bereich haben Probleme mit dem Ausdruck "Schattenbankwesen", als wären sie Hinterhof-Kredithaie. Der Schattenmarkt für Hypotheken spielte zwar eine wichtige Rolle, was zu der Subprime-Hypothekenkrise von 2007 bis 2008 und der darauf folgenden globalen Rezession führte.
In guten Zeiten funktionieren diese Arten von legalen Schattenmärkten oder -systemen im Allgemeinen ohne große Kontrolle. Wenn die Wirtschaft panzert, sind sie ein üblicher Verdächtiger. Dies führt häufig dazu, dass bestimmte Arten von Unternehmen sich mit mehr Regulierung oder verstärkter Aufsicht auseinandersetzen müssen.
Es gibt auch den Schwarzmarkt. Dies ist der Markt für illegale Waren und Waren und Dienstleistungen, die besteuert werden sollten, aber auf dem Schwarzmarkt werden die Transaktionen nicht gemeldet. Auf diese Weise gibt es einen Schwarzmarkt für undokumentierte Arbeit und Bezahlung unter dem Tisch sowie einen Schwarzmarkt für illegale Drogen und auch legale Drogen, die illegal gekauft oder verkauft werden.
Beispiel des Schattenmarktes der realen Welt
Wenn Sie einen Kredit wollten, gingen Sie traditionell zur Bank oder ermöglichten möglicherweise einen Kreditvertrag mit der Familie oder Freunden. In den letzten Jahren hat die Technologie die rasche Ausweitung dieser letztgenannten Form der Kreditvergabe ermöglicht: Kreditvergabe zwischen Gleichaltrigen.
Online-Peer-to-Peer-Kreditplattformen ermöglichen es Menschen mit Geld, sich mit jemandem in Verbindung zu setzen, der Geld benötigt. Die Plattform kümmert sich um den Umtausch und die Rückzahlung von Geldern, wobei die Plattform einen kleinen Beitrag für sich selbst leistet.
Im Bankensystem werden alle diese Kredite zu Reservezwecken nachverfolgt. Da Peer-to-Peer-Kreditgeber außerhalb des Bankensystems liegen, sind Aufsicht und Größe des Marktes weniger bekannt. Die Größe des Marktes kann auf der Grundlage der angegebenen Anzahl von Peer-to-Peer-Kreditgebern geschätzt werden. In einigen Fällen werden diese Unternehmen auch an der Börse gehandelt und daher wird in ihren Buchhaltungsunterlagen die Art des Geschäftsvolumens angegeben, das sie betreiben.
Der geschätzte weltweite Peer-to-Peer-Kreditmarkt belief sich 2015 auf 26 Milliarden US-Dollar und wird voraussichtlich bis 2024 auf 898 Milliarden US-Dollar anwachsen.
