Aphria Inc. (APHA) wurde im Dezember von Leerverkäufern gehämmert.
Laut S3 Analytics stiegen die Wetten, dass der Aktienkurs des kanadischen Cannabisproduzenten im letzten Monat des Jahres fallen würde, sprunghaft an. Das Short-Interesse an der Aktie stieg bis zum 28. Dezember von 131 Mio. USD am 1. Dezember auf 222 Mio. USD, teilte das Finanztechnologie- und Analyseunternehmen in einem neuen Bericht mit. Dies fiel mit einem Anstieg der Leerverkäufe um 72% zusammen. Leerverkäufer haben die Wettgröße gegenüber dem Unternehmen seit Anfang November mehr als verdreifacht, da der Aktienkurs gesunken ist.
Wachsendes Short-Interesse an der Aktie folgte Quintessential Capital Management und Hindenburg Research stellten das Geschäftsmodell von Aphria in Frage. Die Aktienfonds nannten das Unternehmen ein „Schwarzes Loch“ und gaben an, dass die jüngsten internationalen Akquisitionen in Höhe von rund 280 Millionen US-Dollar „weitgehend wertlos“ und Teil eines von einem Netzwerk von Insidern inszenierten Programms waren, um Gelder von Aktionären in die eigenen Taschen abzulenken."
Aphria war nicht das einzige Cannabisunternehmen, das im Dezember von Bären angegriffen wurde. Das Leerverkaufsinteresse an den zehn meistverkauften Pot-Aktien, die zusammen 95% aller Wetten gegen den Sektor ausmachen, ging laut S3 Analytics im Monatsverlauf um 17% auf 2, 39 Mrd. USD zurück.
In dem Bericht wurde dieser Rückgang eher auf einen starken Rückgang der Aktienkurse zurückgeführt als auf einen Schritt von Leerverkäufern, um ihre Positionen zu decken. Die Wetten gegen die meistverkürzten Namen des Sektors stiegen sogar um 7, 51 Millionen Aktien oder 3%. Die Canopy Growth Corp. (CGC), die den größten Rückgang des Short-Engagements in diesem Sektor verzeichnete, verzeichnete im Monatsverlauf auch einen Anstieg der Anzahl ihrer Short-Anteile um 1%.
Übernahmehoffnung könnte Leerverkäufer abschrecken
S3 Analytics wies darauf hin, dass ein schwieriger Dezember das Leerverkaufen von Cannabisaktien weiterhin rechtfertigte. Das Unternehmen stellte jedoch auch fest, dass viele dieser rückläufigen Investoren nun versuchen könnten, ihre Positionen zu decken, wenn die Übernahmespekulation zunimmt.
Die Nachricht, dass Green Growth Brands Ltd., ein neu gegründetes US-Einzelhandelsunternehmen für Cannabis, das von der wohlhabenden Familie Schottenstein unterstützt wird, gerade ein Übernahmeangebot in Höhe von 2, 1 Milliarden US-Dollar für Aphria unterbreitet, erleichterte die Topfaktienbewertung Ende 2018 etwas. S3 Analytics ist der Ansicht, dass das Angebot von Green Growth als Zeichen dafür gewertet werden sollte, dass Cannabis-Unternehmen angesichts der wachsenden Bemühungen, Cannabis in den USA zu legalisieren, jetzt noch attraktivere Übernahmeziele haben
"Wenn die M & A-Aktivitäten im Cannabis-Sektor fortgesetzt werden, könnte dies zu einem Anstieg der Leerverkaufsquote führen, was die Aktienkursentwicklung steigert", schrieb Ihor Dusaniwsky, Geschäftsführer von S3 Analytics. "Wenn die Aktien ihren jüngsten Aufwärtstrend fortsetzen, versuchen Short-Positionen möglicherweise, einen Teil ihres Engagements zu decken und ihre Gewinne zu realisieren, bevor sie in einer Rauchwolke verschwinden."
Dusaniwsky fügte hinzu: "Der US-Markt wird der Hauptgrund für das Wachstum des Sektors sein. Die zunehmende Legalisierung von Cannabis in den USA sowie die Steigerung der Hanferzeugung und des Hanfabsatzes werden die bestehenden mit Cannabis verbundenen Unternehmen noch attraktiver machen. Cannabis-Leerverkäufer werden es sein." plötzlichen und übergroßen Kursbewegungen aufgrund von M & A-Aktivitäten ausgesetzt, die die zukünftige Leerverkaufsaktivität dämpfen könnten, aber vorerst feiern die Short-Positionen im neuen Jahr. “
