Leerverkäufer haben 937 Millionen US-Dollar darauf gewettet, dass die Aktien von Lyft Inc. (LYFT) fallen werden, so eine Mitteilung von S3 Partners, die am Donnerstag veröffentlicht wurde. Der Bericht, einer von zwei Berichten über Lyft vom Finanztechnologie- und Analyseunternehmen in dieser Woche, enthält die Nachricht, dass der Milliardär Carl Icahn seine 2, 7% -Beteiligung vor dem Angebot verkauft hat.
Der Angriff von Leerverkäufern auf Lyft droht, die Aktien von Amerikas zweitem Ride-Hailing-Unternehmen, dem ersten der mit Spannung erwarteten Einhorn-Börsengänge, die 2019 an die Börse gehen werden, weiter nach unten zu ziehen Technologies Inc. und Slack Technologies Inc. bereiten den Börsengang vor.
Wie Leerverkäufer sich in Lyft häufen
- Leerverkaufszinsen in Höhe von 937 Mio. USD13, 38 Mio. Aktien haben 41, 18% des Floats gekürzt
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Die Leerverkaufsquote von Lyft belief sich am Donnerstag auf 937 Mio. USD, wobei 13, 38 Mio. Aktien gekürzt wurden. Ab Dienstag war Lyfts Leerverkaufszins als Prozentsatz des Floats die 27. größte US-Aktie unter Unternehmen mit einem Leerverkaufszins von mehr als 50 Millionen US-Dollar und die zweitgrößte Leerverkaufsquote im US-amerikanischen Lkw-Sektor.
Die Nachfrage war zu einem bestimmten Zeitpunkt so hoch, dass Lyft laut S3 die höchste Gebühr für die Ausleihe von US-Aktien für Aktien mit einem Short-Interesse von über 50 Mio. USD hatte. "Wir hatten zu Beginn der Woche gesehen, dass die Zinssätze die 100% -Gebühren-Schwelle überschreiten, aber seitdem sind Angebot und Nachfrage auf ein vernünftigeres Niveau gesunken. Das kreditwürdigere Angebot hat den Wertpapierleihmarkt getroffen, was die anhaltende Situation mehr als ausgleicht." Leerverkaufsnachfrage ", schrieb Ihor Dusaniwsky, Geschäftsführer von Predictive Analytics. Die Zinssätze für die Ausleihe neuer Shorts liegen jetzt im Bereich von 10% bis 20%.
"Neue Börsengänge ziehen häufig Leerverkäufer an, die nach einem Börsengang von der nachlassenden Dynamik profitieren möchten. Das Timing ist der Schlüssel, weshalb Leerverkäufer häufig bereit sind, außerordentliche Kreditgebühren für Börsengänge zu zahlen", sagte Sam Pierson, Wertpapierfinanzierungsanalyst bei IHS Markiere es.
S3 Partners geht davon aus, dass LYFT auf lange Sicht eine bedeutende Short-Position am Markt einnimmt, insbesondere wenn Analysten weniger als eine Woche nach dem Börsengang Verkaufsempfehlungen abgeben. Dusaniwsky fügte hinzu, dass das „große“ Short-Interesse „viel mehr Short-Engagement als jedes IPO, das ich seit langer Zeit gesehen habe“, ist. In der Anmerkung vom Donnerstag sagte er: „Wir sollten sehr bald über 1 Milliarde US-Dollar an LYFT-Short-Interesse sehen und wenn Der Leerverkaufstrend hält an und nähert sich innerhalb weniger Wochen 1, 2 Milliarden US-Dollar an."
Zweizackiger Angriff
Dusaniwsky erklärte, dass die Short-Wette von mehreren Seiten kommt. Einerseits sehen Value-Investoren eine Diskrepanz zwischen Lyfts Preis und seinem Gewinnpotenzial, während Momentum-Hedgefonds versuchen, die fallenden Aktien je CNBC zu senken.
"Es ist ein zweigleisiger Angriff auf Lyft", sagte Dusaniwsky. "Es ist ein Wertspiel, aber auch ein Momentum-technisches Spiel."
Am Mittwoch, dem gleichen Tag, an dem S3 seinen ersten Bericht veröffentlichte, wurde bekannt, dass der Aktivist Icahn, ein langjähriger Unterstützer von Lyft, seine Beteiligung an dem Unternehmen vor dem öffentlichen Debüt am Freitag per CNBC verkauft hatte. Die Beteiligung des Hedgefonds-Managers an dem Unternehmen hätte sich zum IPO-Preis von 72 USD je Aktie auf rund 550 Mio. USD belaufen. Sein Ausstieg löste eine Debatte darüber aus, ob die langfristige Geschichte des Transportunternehmens, dessen Verluste zugenommen haben, seinen hohen Wert rechtfertigen kann. Lyft hat eine Marktkapitalisierung von 20, 58 Milliarden US-Dollar.
Was kommt als nächstes
S3 Partners verglich Lyft mit Levi Strauss & Co. (LEVI), das im März auf den Markt kam, und Snap Inc. (SNAP), das im März 2017 debütierte. Short-Positionen in Levi's machten lediglich 2% des Floats ab Dienstag. Bei Snap, das nach seinem Börsengang ein hohes anfängliches Short-Interesse verzeichnete, sank das Short-Interesse 10 Wochen nach dem Floating auf 20% der verfügbaren Aktien.
Abgesehen davon könnten diejenigen, die an Lyft und die Vision der Mitfahrbranche im Allgemeinen glauben, die jüngste Schwäche als erste Ankaufsmöglichkeit ansehen.
"Dies ist nicht wie Snap, wo Sie gesehen haben, wie es nach dem Börsengang auseinanderfiel", sagte Andrew Left, Gründer von Citron Research. „Mitfahrzentrale ist ein transformierendes Geschäft, und es gibt zwei Unternehmen. Es gibt keinen Grund, warum es sich nicht um ein 200-Milliarden-Dollar-Unternehmen handeln könnte “, fügte der bekannte Leerverkäufer hinzu.
