Seit 2008, als die Federal Reserve die Zinssätze auf Null senkte und sie dann auf unbestimmte Zeit behielt, sind Dividendenaktien eine der effektivsten Möglichkeiten, einen garantierten Zinssatz zu erzielen, der mehr als Erdnüsse beträgt. Ab 2018 zahlen sich Bankinvestitionen wie Geldmärkte und Einlagenzertifikate (CD), die für eine Rendite von mindestens 5% gut waren, immer noch deutlich weniger aus. Die Going Rate liegt nun bei ca. 3%. Dividendenaktien können jedoch in einigen Fällen 10% oder mehr ausgeben.
Warum Anleger sich für Dividendenaktien entscheiden
Für einen Anleger, der stabile Zinszahlungen auf 10.000 USD erhalten möchte, sind Dividendenaktien die naheliegende Lösung. Durch das Auffinden eines Unternehmens, das eine Dividende von 10% zahlt, kann der Anleger einen vierteljährlichen Dividendenscheck über 250 USD erhalten und von jeder Erhöhung der Aktie selbst profitieren. Im Gegensatz dazu beträgt sein vierteljährlicher Zins bei einer CD, die 1% zahlt, nur 25 USD, und er hat keine zusätzliche Möglichkeit, mit der Investition Geld zu verdienen.
Die Herausforderung entsteht, wenn ein Unternehmen seine Dividende ausschüttet, was kein seltenes Phänomen ist. Für einen Anleger, der eine Aktie hauptsächlich für die Dividende ausgewählt hat, wirft eine Aussetzung dieses Vorteils ein Rätsel auf, ob die Aktien verkauft werden sollen. Der umsichtigste Weg, um diese Entscheidung zu treffen, ist die Feststellung, warum das Unternehmen seine Dividende ausschiebt, und die Motivation des Anlegers, die Aktie zu halten.
Der Grund für die Aussetzung
Unternehmen setzen Dividenden aus verschiedenen Gründen aus. Manchmal handelt es sich um ein Cashflow-Problem, das Anlegern berechtigte Sorgen bereitet. In anderen Fällen möchte das Unternehmen dieses Geld in eine Wachstumschance umleiten, z. B. die Akquisition eines Konkurrenten oder die Expansion in einen neuen Markt.
Eine Dividendenaussetzung wird fast immer von einer Pressemitteilung begleitet. Es lohnt sich, die Zeit eines Anlegers zu nutzen, um herauszufinden, warum das Unternehmen seine Dividende ausschiebt. Die Leute, die diese Berichte verfassen, beherrschen den Spin und sie tendieren dazu, Informationen zu verschleiern, die die Anleger zu der Annahme veranlassen könnten, dass die Aktie auf einen Fall zusteuert. Wenn in der Pressemitteilung kein eindeutiger und eindeutiger Grund für die Aussetzung angegeben ist, kann es an der Zeit sein, die Lagerbestände zu löschen.
Andererseits kann eine Pressemitteilung, in der ein Wachstumsplan für das Unternehmen klar dargelegt ist, darauf hinweisen, dass es sich lohnt, an der Aktie festzuhalten, auch wenn die von ihr bereitgestellten Dividendeneinnahmen vorübergehend wegfallen.
Die Motivation des Investors
Investoren wählen Dividendenaktien für ihr garantiertes regelmäßiges Einkommen, aber oft ist dies nicht ihre einzige Motivation. Wenn eine Aktie gute Wachstumsaussichten hat und in naher Zukunft gute Renditen erzielen kann, ist eine Dividendenaussetzung möglicherweise kein guter Grund für den Verkauf. Dividenden tragen effektiv zur Rendite einer Aktie bei. Eine Aktie, die eine jährliche Rendite von 12% erzielt und eine Dividende von 3% zahlt, weist eine effektive jährliche Rendite von 15% auf. Ein Investor, der ein Aktienwachstum von 20% für das nächste Jahr prognostiziert, sollte es nicht aussetzen, nur weil das Unternehmen eine Dividende von 3% ausschiebt. Auch ohne Dividende schlägt die Aktie den Markt, und ein gleichwertiger oder besserer Ersatz ist schwer zu finden.
Advisor Insight
Alexander Rupert, CFP®
Sequoia Financial Group, Cleveland, OH
Wenn ein Unternehmen seine Dividende senkt oder ganz aufhebt, sollten Anleger zunächst herausfinden, warum. Die Analyse des Jahresabschlusses und der Pressemitteilungen des Unternehmens ist ein guter Anfang. Der Grund für die Kürzung könnte negativ sein, z. B. die Schwierigkeit, das Ergebnis zu halten. Der Grund könnte auch positiv sein, wie etwa Pläne, in ein neues Projekt zu investieren, das hoffentlich künftig Wert schafft.
Ob Sie die Aktie als Antwort verkaufen oder nicht, hängt von Ihrer Anlagestrategie ab. Wenn Sie Aktien hauptsächlich für Einkommen besitzen, kann der Verkauf eine gute Option sein. Wenn Sie in die Aktie investieren, um eine absolute Rendite zu erzielen, sollten Sie sich nicht nur um die Dividendenzahlungen kümmern, sondern den Fokus auf die langfristige finanzielle Gesundheit des Unternehmens legen.
