Nervöse Anleger bestrafen Aktien, die Schätzungen seit Jahren weitestgehend verfehlt haben, und gaben nach Angaben von Evercore in den drei Tagen nach dem Ergebnis, das fast das Vierfache des 15-Jahres-Durchschnitts vom 24. Januar betrug, durchschnittlich 4, 3% nach ISI. Die historisch starke Reaktion der Anleger trat auf, obwohl die Analysten die Schätzungen für das Ergebnis je Aktie von S & P 500 für das erste Halbjahr 2019 um den höchsten Wert seit vier Jahren gesenkt haben.
Vor diesem Hintergrund hat Goldman Sachs eine Liste der bevorstehenden Gewinnmeldungen durchgesehen, in denen Optionshändler nach dem bestmöglichen Schutz vor Misserfolgen suchen, darunter DISH Network Corp. (DISH), Symantec Corp. (SYMC) und Palo Alto Networks Inc. (PANW), Huntsman Corp. (HUN), Qorvo Inc. (QRVO), Whiting Petroleum Corp. (WLL) und Continental Resources Inc. (CLR).
7 Hochrisikobestände
(Unternehmen; Ticker; Q4-Ergebnistag)
- Symantec; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2 / 7Jäger; HUNNE; 2 / 12Continental Resources, CLR 2 / 18Dish Networks; GERICHT; 2 / 19Whiting Petroleum; WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.; PANW; 2/25
"Wir suchen nach Spuren auf dem Optionsmarkt, die bei großen Trades hinterlassen wurden, die vor dem Gewinn getätigt wurden, um einen Einblick in die Stimmung und die Positionierung vor den Berichten zu erhalten. In den Sektoren Material, Technologie und Energie preisen Optionsinvestoren für eine Reihe von Aktien ein sehr hohes Angstniveau ein schrieb die Strategin für Goldman-Derivate, Katherine Fogertey.
Landminen bleiben in der schwierigen Gewinnsaison des vierten Quartals
In der Gewinnsaison gibt es laut Goldman viele potenzielle Landminen. Die Firma sortierte die Aktien in aufsteigender Reihenfolge nach der implizierten Bewegung für den Bericht für das vierte Quartal, abzüglich der durchschnittlich realisierten Gewinnbewegung in den letzten acht Quartalen.
"Alle Aktien unter 1 Million haben einen normalisierten 25-Delta-Put-Call-Versatz im Bereich von 75% -ile oder höher, was darauf hinweist, dass Schutz vor dem Gewinn gefragt ist", schrieb Goldman. Die Unternehmen in der Liste reichten von Branchen wie Verbraucher, Kommunikation, Technologie, Grundstoffe und Energie.
Nummer 10 auf der Liste war Continental Resources mit einer impliziten Bewegung von +/- 8, 1% und einer durchschnittlich realisierten Bewegung von 4, 3% in den letzten acht Quartalen. Das Pharmaunternehmen Mallinckrodt PLC (MNK) führte die Liste mit einer impliziten Bewegung von +/- 16, 2% gegenüber einer durchschnittlich realisierten Bewegung von 8, 3% über acht Quartale an. Das Unternehmen wird voraussichtlich am 26. Februar Ergebnisse melden.
Chiphersteller aufgepasst
Laut Goldman machen sich Optionshändler auf einen Gewinnsprung von Qorvo gefasst, einem in Greensboro, NC, ansässigen Chiphersteller. Am Dienstag stürzten die Aktien des anderen Halbleiterherstellers Nvidia Corp. (NVDA) auf eine massiv reduzierte Umsatzprognose. Analysten von Unternehmen wie Morgan Stanley und Needham stuften die Aktie auf den enttäuschenden Bericht herab, den die Unternehmensleitung für die "Verschlechterung der makroökonomischen Bedingungen, insbesondere in China" verantwortlich machte, was sich auf die Konsumnachfrage nach Nvidias Gaming-GPUs pro CNBC auswirkte.
Andere Chiphersteller wie Qorvo und Micron Technology Inc. (MU) könnten eine ähnliche Entwicklung erleben, wenn die Gewinnsaison in vollem Gange ist. China ist nicht nur ein wichtiger Endmarkt für Chiphersteller, sondern auch ein erstklassiger Produktionsstandort, weshalb diese Unternehmen besonders anfällig für Handelsspannungen zwischen den USA und China sind.
TV ist alte Nachrichten
Die Aktien von DISH Networks sind in 12 Monaten um mehr als 36% gefallen, verglichen mit der allgemein negativen Rendite von 6, 5% des S & P 500, da die Anleger weiterhin besorgt sind, dass die Verlagerung von herkömmlichen TV-Paketen hin zu On-Demand-Streaming weit verbreitet ist. Obwohl das Unternehmen mit seinem überbordenden Internet-TV-Dienst, Sling TV, erfolgreich war, ist zu befürchten, dass der Cashflow aus diesem Angebot nicht ausreicht, um die enormen Rückgänge im Satellitengeschäft auszugleichen. In der Zwischenzeit verschärft sich der Wettbewerb im Direktvertrieb nur noch, und Sling tritt gegen Konkurrenten wie Walt Disney Co. (DIS) und Apple Inc. (AAPL) an.
Vorausschauen
Andere Aktien, gegen die Goldman gewettet hatte, wurden bereits auf schlechte Gewinne verwiesen, darunter Harley Davidson (HOG), dessen Aktien am Dienstag aufgrund der unerwartet schwachen Ergebnisse des vierten Quartals, in dem die Auslieferungen von 2019 ihren niedrigsten Stand von acht erreichten, abstürzten Jahre.
Es ist wichtig anzumerken, dass Optionshändler zwar nicht immer richtig sind, sie jedoch den Anlegern in einem zunehmend riskanten Markt wichtige Warnsignale geben können.
