Ein Markt wird letztendlich von Käufern und Verkäufern einer Ware oder Dienstleistung definiert. Im Kontext moderner Finanz- und Börsenplattformen ist es ein wesentlicher Aspekt der Liquidität, Käufer und Verkäufer zu haben, die auf beiden Seiten eines handelbaren Vermögenswerts einen Markt bilden. Die Fähigkeit zum Leerverkauf von Vermögenswerten oder zur effektiven Ausleihe eines Vermögenswerts zum späteren Verkauf und Rückkauf zu einem niedrigeren Preis wird als wichtiges Instrument für den Preisfindungsprozess angesehen. Da sich der Markt für Kryptowährungen allmählich weiterentwickelt und allgemein anerkannt wird, wurde diese Funktion bestimmten Börsen hinzugefügt, um die Liquidität in einem unreifen Markt zu verbessern, der häufig unter dem plötzlichen Verschwinden von Angeboten und Angeboten leidet.
Nur weil der rasche Anstieg der Kryptowährungen bestimmte Short-Thesen besonders saftig macht, bedeutet dies nicht zwangsläufig, dass ein Kurzschluss dieser Instrumente ohne Risiko ist. Eine bestimmte Währung, die sich in letzter Zeit im Fadenkreuz der Spekulanten befindet, ist Ripple. Ursprünglich als nützliches Instrument für Finanzinstitute gedacht, um grenzüberschreitende Transaktionen zu erheblich geringeren Kosten durchzuführen, befindet sich Ripple im Zentrum einer rasanten Erholung bei Altmünzen, wenn Anleger ihre Bestände diversifizieren. Trotz seines attraktiven Grades an Praktikabilität und Funktionalität bedeutet dies nicht unbedingt, dass Ripple dazu bestimmt ist, seinen Wert unvermindert weiter zu steigern. Nichtsdestotrotz ist das Eingehen von Short-Positionen, auch wenn dies zu günstigen Zeiten von Vorteil sein kann, möglicherweise nicht immer eine gute Strategie.
Die Shorts entfesseln
Je mehr Börsen ihre Liste der handelbaren Vermögenswerte um eine größere Anzahl von Kryptowährungen erweitern und mit anderen Münzen kreuzen, desto beliebter wird es, das zu verkürzen, was viele als Blase oder Manie wahrnehmen. Im Fall von Ripple gibt es mehrere attraktive Gründe für eine potenziell bärischere Haltung gegenüber XRP, und zwar aufgrund seiner Verwendung als zentralisierte Infrastrukturlösung. Während einige glauben, dass seine Zentralisierung ein Nachteil ist, der auf die Möglichkeit einer Manipulation schließen lässt, könnte eines seiner vorhandenen Attribute theoretisch für Händler von Vorteil sein, die Short-Positionen eingehen.
Ein Grund, warum Ripple im Vergleich zu anderen Münzen auffällt, ist, dass XRP nicht wie andere Kryptowährungen abgebaut wird und derzeit nicht alle geprägten XRP im Umlauf sind. Tatsächlich waren ursprünglich 55 Milliarden XRP an Smart-Verträge gebunden, von denen 1 Milliarde am ersten Tag eines jeden Monats veröffentlicht wurde. Aus Sicht von Angebot und Nachfrage könnte die Hinzufügung des Angebots theoretisch zu niedrigeren Preisen führen und so die kurzfristigen Thesen stärken.
Trotz des zusätzlichen Angebots, das online geht, ist der deflationäre Charakter eines endlichen Vermögenswerts, dessen Volumen im Laufe der Zeit allmählich abnimmt, einer der Hauptgründe für die Verknappung von XRP. Eine Besonderheit von Ripple im Vergleich zu anderen Münzen besteht darin, dass jedes Mal, wenn XRP für Transaktionen verwendet wird, ein kleiner Teil jeder Münze zerstört oder verbrannt wird Die Auflage wird voraussichtlich sinken, wobei der genaue Zeitrahmen davon abhängt, wie häufig Ripple für Transaktionen verwendet wird.
"Die Zukunft von Ripple Labs als Unternehmen sieht ziemlich rosig aus, aber die XRP-Tokens, mit denen die Leute derzeit handeln, sind eine ganz andere Sache", sagt Mati Greenspan von etoro, einem sozialen Investitionsnetzwerk, das XRP-Investitionen unterstützt. "Viele Leute behandeln XRP fälschlicherweise so, als wäre es ein Aktienanteil an Ripple Labs, der nicht weiter von der Realität entfernt sein könnte. Die XRP-Token, die wir erstellt haben, um Transaktionen in Ripples Hauptblockchain zu bezahlen."
Greenspan fuhr fort: "Wenn Sie 1 Million US-Dollar von Bank A an Bank B überweisen, wird ein kleiner Betrag an XRP als Zahlungsmittel für die Überweisung verbrannt. Allerdings schmiedet Ripple viele neue Partnerschaften, ohne die Hauptblockchain oder die XRP-Token zu verwenden. Insgesamt Die Wirtschaftlichkeit dieses einzigartigen Tokens ist extrem deflationär: Das heißt, je mehr XRPs verbrannt werden, desto geringer wird das Angebot und desto höher der Preis."
Ist ein unbegrenztes Risiko die Belohnung wert?
Gegenwärtig gibt es einige Möglichkeiten, Ripple zu verkürzen, indem Paare, bei denen XRP die Basiswährung ist, oder lange Paare, bei denen XRP die Quotierungswährung ist, kurzgeschlossen werden. Die Risiken eines solchen Spiels sind jedoch aus mehreren Gründen erheblich. Eines der Hauptprobleme beim Leerverkauf einer Währung ist, dass der Aufwärtstrend eines solchen Handels begrenzt ist. Short-Positionen sind von Natur aus eine Wette, dass der Preis eines Instruments auf Null geht. Die Preise können nicht negativ werden, daher wird die Belohnungsseite der Risiko-Belohnungs-Gleichung letztendlich auf den Abstand von den aktuellen Preisen zu Null festgelegt. Im Vergleich dazu ist das Risiko eines unbegrenzten Verlusts eine Möglichkeit, wenn eine Short-Position eingegangen wird, was in einem potenziell volatilen Markt ein Hemmnis darstellt, bei dem sich Ripple in einer einzigen Sitzung mit zweistelligen Prozentsätzen bewegen kann.
Abgesehen von dem ziemlich offensichtlichen Risiko-Ertrags-Kompromiss einer Short-Position sollte das Potenzial für Short-Squeezes den Händlern eine Pause geben, insbesondere in einem so jungen Markt, in dem täglich Tausende neuer Teilnehmer strömen. Darüber hinaus könnten die anhaltenden Bemühungen vieler früher Kryptowährungs-Anwender, ihre Bestände zu diversifizieren, eine Entwicklung sein, die die Preiserhöhung unterstützt. Während kurzfristige Möglichkeiten für Short-Positionen sehr attraktiv sein können, ist der langfristige Short-Fall sehr dünn.
Obwohl die Spekulationen zu den jüngsten Zuwächsen geführt haben und zu einem attraktiven Short-Setup geführt haben, könnte Ripple, wenn es sich um eine erfolgreiche Lösung handelt, mit zunehmender Geschwindigkeit der XRP-Ausgaben letztendlich mehr Auftrieb bekommen. Der starke Anwendungsfall in Verbindung mit der Akzeptanz bei einigen der größten Finanzinstitute der Welt bedeutet, dass der Nutzen bereits bei weitem über dem von einigen der führenden Wettbewerber wie Bitcoin und Ethereum liegt. Trotz seiner Nützlichkeit im Vergleich zu anderen Münzen, die träger sind und mit Skalierungsproblemen konfrontiert sind, ist Ripples jüngster Lauf möglicherweise überfordert und bietet eine einzigartige Perspektive für aggressive Händler, die keine Angst haben, erhebliche Risiken einzugehen.
In den Wind spucken
Die Aussicht auf eine Leerverkaufsquote eines Instruments, dessen Wert rapide steigt, mag für einige Händler und Spekulanten attraktiv sein, ist jedoch nicht ohne wesentliche Risiken. Für einen Intra-Day-Trader können sich enorme Belohnungen ergeben, wie der starke Abschwung nach dem Versuch von CoinMarketCap, die Messung der Gesamtpreise für XRP zu ändern, zeigt. Die Attraktivität der Prämien sollte jedoch nicht die inhärenten Risiken eines unbegrenzten potenziellen Verlusts zunichte machen. Sollte die Liquidität verschwinden, könnte sich das Verlassen einer Short-Position als schwierig erweisen. Dies führt zu der Befürchtung, dass ein Trader durch einen Short-Squeeze komplett pleite gehen könnte.
Nach einer Rendite von über 35.000% im Jahr 2017 ist es nicht verwunderlich, dass die Händler angesichts der Aussicht auf eine Leerverkaufsquote von XRP aufblühen. Aber Vorsicht ist geboten neben einem sehr verkürzten Handelszeithorizont. Angesichts der erstaunlichen täglichen Volatilität birgt der Leerverkauf erhebliche Risiken. Darüber hinaus ist es auf lange Sicht nicht ratsam, einen deflationären Vermögenswert zu kürzen, insbesondere für Ripple, bei dem ein Teil jeder Münze nach jeder Transaktion zerstört wird und das Angebot im Laufe der Zeit schrumpft.
Während der langfristige Fall dem Spucken in den Wind gleichkommt, können opportunistische Daytrader mit einer Vorliebe für Risikobereitschaft für ihre Disziplin belohnt werden, wenn Trades gut geplant und ausgeführt werden. Letztendlich hängt die Frage „zu kurz oder nicht zu kurz“ von dem von den Anlegern bevorzugten Handelszeithorizont ab.
