Geschwindigkeit

Die meisten Menschen würden es vorziehen, 100-seitige Dokumente nicht zu lesen, wenn sie können, aber langwierige und technische 10-Q- und 10-K-Einreichungen von der Securities and Exchange Commission sind eine Voraussetzung für den Erfolg.

Glücklicherweise bestehen diese Einreichungen hauptsächlich aus routinemäßigen Beschreibungen und Angaben, die vermieden werden können. In diesem Artikel wird darauf eingegangen, wie diese Einreichungen schnell gelesen werden können, um die wichtigen Informationen schnell abzurufen.

So lesen Sie eine SEC-Datei schnell

Warum sollten Sie 10-Q- und 10-K-Dokumente lesen?

SEC-Einreichungen bieten Anlegern eine nützliche und zuverlässige Informationsquelle, da Unternehmen die Aktionäre regelmäßig aktualisieren müssen. Abgesehen von den in diesen Unterlagen enthaltenen Quartals- und Jahresabschlüssen können Anleger auch einen Blick hinter die Kulissen werfen und feststellen, warum die Ergebnisse die Erwartungen für den Berichtszeitraum verfehlten, erfüllten oder übertrafen.

Das effektive Lesen dieser SEC-Unterlagen kann den Anlegern auch dabei helfen, betrügerische Aktivitäten zu vermeiden, indem bestimmte Arten von Bilanzierungsbetrug aufgedeckt werden. Zum Beispiel können Unternehmen versuchen, die Bestandsbuchhaltung auf günstigere Buchführungstypen umzustellen oder Einkommensverluste zu maskieren, indem sie nicht zahlungswirksame Elemente hinzufügen oder abziehen - all dies wird in diesen Unterlagen sichtbar.

Online-Suche nach SEC-Anmeldungen

SEC-Anmeldungen finden Sie auf der SEC-Website im EDGAR-System. Andere Websites von Drittanbietern, wie SECFilings.com und EDGAROnline.com, stellen die Daten zusammen mit anderen Mehrwertdiensten zur Verfügung, um den Anlegern dabei zu helfen, die SEC-Unterlagen zu sortieren und zu verdauen.

Ein Blick in 10-Q- und 10-K-Unterlagen

Anleger, die zum ersten Mal eine 10-Q- oder 10-K-Datei betrachten, sind möglicherweise etwas überrascht über die Größe des Dokuments, das häufig mehr als 100 Seiten umfasst. Alle diese Unterlagen sind jedoch in leicht verständliche Abschnitte unterteilt, um die Verfolgung zu erleichtern. Diese drei Abschnitte umfassen:

• Geschäftsüberblick - Eine Beschreibung des Geschäfts, der mit dem Geschäft verbundenen Risikofaktoren, der rechtlichen Schritte für und gegen das Unternehmen und der zu wählenden Angelegenheiten . Finanzielle Übersicht - Ein Überblick über die Leistung des Unternehmens im Berichtszeitraum, Erörterung und Analyse der Ergebnisse durch das Management, Änderungen der Rechnungslegungsverfahren oder Angaben sowie zusätzliche Daten . Übersicht über die Unternehmensführung - Eine Übersicht über die Vergütung von Führungskräften, die wirtschaftliche Eigentümerschaft des Managements, die Beziehungen zu Verwaltungsratsmitgliedern und die Buchhaltungsgebühren .

Während alle diese Abschnitte wichtige Informationen für Anleger enthalten, gibt es eine Vielzahl von regulatorischen Angaben, die ignoriert werden können. Im folgenden Abschnitt sehen wir uns einen schnellen dreistufigen Prozess an, um die benötigten Informationen in nur wenigen Minuten zu ermitteln.

Drei Schritte zum Schnelllesen von 10-Q- und 10-K-Dateien

1. 1. Bilanz - Eine Überprüfung der Aktiva und Passiva des Unternehmens; Dies ist nützlich, um die Liquiditätskennzahlen, den Kassenbestand und die Höhe der Verbindlichkeiten gegenüber Dritten zu überprüfen . Gewinn- und Verlustrechnung - Eine Überprüfung der Einnahmen und Gewinne des Unternehmens; Dies ist nützlich, um zu sehen, wie sich das Unternehmen in der Gewinn- und Verlustrechnung entwickelt . Kapitalflussrechnung - Eine Überprüfung der Zahlungsströme in und aus der Bank; Dies ist nützlich, um die Gewinn- und Verlustrechnung zu überprüfen.
   Holen Sie sich die Informationen aus der Quelle

   Der Abschnitt „ Finanzberichte und ergänzende Daten“ enthält eine umfassende Finanzübersicht über den Zeitraum und enthält Informationen zu Fleisch und Kartoffeln des 10-Q und des 10-K. Der Abschnitt enthält:

   Anleger sollten mit der Analyse dieses Abschnitts beginnen, indem sie die prozentuale Zunahme oder Abnahme gegenüber der Vorperiode berechnen und die Zahlen mit den Multiplikatoren und Erwartungen von Kurs und Gewinn vergleichen.

   Als Nächstes sollten Anleger die aktuelle Quote durch Teilen des Umlaufvermögens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten berechnen und die langfristigen Schulden und liquiden Mittel prüfen, um sicherzustellen, dass in der Bilanz keine Probleme auftreten.

   Und schließlich sollten Anleger einen Blick auf die Kapitalflussrechnung werfen, um sicherzustellen, dass das durch die Tür kommende Geld aus dem Geschäftsbetrieb stammt und nicht aus der kreativen Buchhaltung.

   1. Unternehmensbeschreibung - Ein Überblick über die historischen und aktuellen Aktivitäten des Unternehmens sowie ein Briefing über die Branche des Unternehmens . Betriebs- und Finanzergebnisse - Ein Überblick über die Betriebs- und Finanzergebnisse des Unternehmens für das Quartal, einschließlich der Gründe für Änderungen der Ergebnisse, Margen oder anderer Kennzahlen . Zukünftige Prognose - Eine Prognose der erwarteten Leistung des Unternehmens im nächsten Quartal oder Jahr auf der Grundlage der Meinung und Beurteilung des Managements . Zusätzliche Anmerkungen - Alle zusätzlichen Anmerkungen oder Kommentare, die das Management Aktionären oder potenziellen Anlegern mitteilen möchte, z. B. Vertragsnachrichten / Auszeichnungen.
   Holen Sie sich die wahre Geschichte hinter den Schlagzeilen

   Der Abschnitt Management Discussion and Analysis ist möglicherweise der wichtigste Abschnitt der 10-Q- oder 10-K-Anmeldung und für Anleger hilfreich, um ihn vollständig zu lesen. Der Abschnitt enthält: Anleger sollten diesen Abschnitt vollständig lesen, um den Grund für Änderungen der Umsatzerlöse, Margen und anderer Kennzahlen im Jahresabschluss zu verstehen. Im Wesentlichen bietet dieser Abschnitt die wahre Geschichte hinter den Nachrichten und Überschriften, in denen nur die Zahlen angegeben sind.

   Der Abschnitt kann auch Anleitungen für zukünftige Perioden sowie zusätzliche Hinweise enthalten, z. B. Aktualisierungen zu wichtigen Verträgen, die erforderlich sind, um genaue Gewinn- und Ertragsprognosen für zukünftige Quartale oder Jahre zu erstellen.

   Prüfen Sie, ob Unregelmäßigkeiten in der Buchhaltung vorliegen

   Die Fußnoten zum Jahresabschluss enthalten wichtige Informationen, mit denen Anleger potenzielle betrügerische Situationen vermeiden können. Die häufigsten Bereiche für Betrug sind:

   1. Umsatzrealisierung - Einige Unternehmen erfassen Umsätze, bevor sie eine Zahlung erhalten oder Waren ausliefern. Dies kann dazu führen, dass die Umsätze stärker erscheinen. Immaterielle Vermögenswerte - Einige Unternehmen messen immateriellen Vermögenswerten einen unangemessen hohen Wert bei, was dazu führen kann, dass die Bilanz stärker erscheint. Abschreibungen - Einige Unternehmen ändern die Art und Weise, wie Vermögenswerte auf eine günstigere Methode abgeschrieben werden, was zu einem einmalig höheren nicht zahlungswirksamen Ertrag führen kann.

Es gibt unzählige Möglichkeiten für Unternehmen, Einkommen und Vermögen aufzublähen oder Verluste zu verbergen - von der Erfassung von Einnahmen, bevor sie sollten, bis zur Unterschätzung zweifelhafter Konten -, aber alles wird in den Fußnoten angegeben. Daher ist es für Anleger wichtig, diese Fußnoten zu überprüfen, insbesondere wenn die Finanzausweise verdächtig erscheinen.

Fazit

Während 10-Q- und 10-K-Dateien zunächst einschüchternd wirken, können sie in nur drei Schritten schnell nach wichtigen Informationen durchsucht werden. Mit diesen Techniken können Anleger, die diese Dokumente lesen, irreführende Schlagzeilen vermeiden, die wahre Geschichte hinter den Kulissen verstehen und potenziellen Betrug innerhalb von Minuten statt Stunden vermeiden.