Was ist die quadratische Position?
Eine "quadratische Position" bezieht sich auf die Eliminierung des Marktrisikos und wird normalerweise durch die Glattstellung aller bestehenden Positionen erreicht.
Die zentralen Thesen
- Eine "quadratische Position" bezieht sich auf die Eliminierung des Marktrisikos und wird normalerweise durch die Glattstellung aller bestehenden Positionen erreicht. Der Begriff "quadratische Position" wird üblicherweise mit dem Devisenhandel in Verbindung gebracht, kann jedoch auf jede Art von Markthandel angewendet werden, bei dem Gegenpositionen können gehalten werden.Ausländische Börsenmakler, die allgemein als Händler bekannt sind, bemühen sich im Allgemeinen, ihr Engagement in den Währungen auszugleichen, für die sie Liquidität bereitstellen.
Grundlegendes zur quadratischen Position
Eine quadratische Position ist eine Situation, in der ein Händler oder Portfolio kein Marktexposure aufweist. Es wird üblicherweise mit dem Devisenhandel in Verbindung gebracht, kann jedoch auf jede Art von Markthandel angewendet werden, bei dem Gegenpositionen gehalten werden können. Eine quadratische Position wird auch als "flache Position" bezeichnet.
Die quadratische Position kann, wie viele Handelsbegriffe, je nach Sprecher eine andere Nuance annehmen. Für einen einzelnen Devisenhändler kann sich eine quadratische Position auf die Kompensation von Long- und Short-Positionen in demselben Währungspaar oder auf eine Situation beziehen, in der ein Devisenhändler keine Positionen auf dem Markt hält. Der Grund für diese Verwirrung ist, dass der Begriff "Quadrieren" verwendet wird, um die Abwicklung offener Trades zu beschreiben, bevor der Markt schließt. Das Quadrieren bezieht sich normalerweise auf nur wenige Positionen, aber ein Trader könnte alle seine offenen Positionen glattstellen und aus dem Markt aussteigen.
Das Warum von quadratischen Positionen
Square-Positionen haben kein echtes Marktrisiko, daher gibt es keine echte Marktprämie für das Halten dieser Positionen. Über einen Carry-Trade können Transaktionskosten und Zinsüberlegungen auftreten. Um die Erklärung zu vereinfachen, gehen wir jedoch davon aus, dass diese minimal sind. Trotz der Tatsache, dass es keinen Gewinn bei einer Square-Position gibt, gibt es einen Grund, warum ein Forex-Händler eine eingeht, um Long- und Short-Positionen auszugleichen. Wenn ein Händler sich der Marktrichtung oder eines bestimmten Währungspaares nicht sicher ist, kann er eine quadratische Position einnehmen und dann die Gegenposition entfernen, sobald er sich in der tatsächlichen Marktrichtung sicher ist.
Natürlich gibt es effizientere Möglichkeiten, als zwei Gegenpositionen zu halten. Stop-Loss-Orders, Buy-Limit-Orders und andere situative Trades können verwendet werden, um eine abgesicherte Position in einer ähnlichen Marktsituation einzurichten. Der Unterschied zwischen einer auftragsbezogenen Absicherung und einer quadratischen Position besteht darin, dass der auftragsbezogene Ansatz dazu führen kann, dass der größte Teil des Kapitals des Händlers vom Markt genommen wird, während eine quadratische Position all-in bleiben kann.
Währungshändler und quadratische Positionen
Devisenmarktmacher, allgemein als Händler bekannt, versuchen im Allgemeinen, ihr Engagement in den Währungen auszugleichen, für die sie Liquidität bereitstellen. Forex-Händler möchten, dass die Kaufpositionen in ihren Büchern den Verkaufspositionen entsprechen, damit der Händler nicht zu kurz oder zu lang ist. Devisenhändler und Banken haben im Allgemeinen Kassamarkthändler, die versuchen, das Nettomarktrisiko durch Devisentransaktionen durch Quadrieren der Positionen zu beseitigen. Auf diese Weise bleibt ein Devisenhändler so nah wie möglich an einer perfekten Absicherung.
