Die Aktienkurse mögen zufällig erscheinen, aber es gibt sich wiederholende Preiszyklen, die vorwiegend von der Beteiligung großer Finanzinstitute bestimmt werden. Großer institutioneller Einkauf spielt sich in vier verschiedenen Phasen ab:
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Ein Trader muss eine Strategie haben, um Preisaktionen zu nutzen, während sie stattfinden. Das Verständnis der vier Preisphasen maximiert die Rendite, da nur eine der Phasen dem Anleger optimale Gewinnmöglichkeiten an der Börse bietet. Wenn Sie sich der Lagerzyklen und der Preisphasen bewusst werden, sind Sie bereit, mit weniger Drawdown konsequent zu profitieren.
Akkumulationsphase
Die Akkumulationsphase beginnt, wenn institutionelle Anleger - wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Großbanken - erhebliche Anteile an einer bestimmten Aktie aufkaufen. Der Preis bildet eine Basis, da die Aktien akkumuliert werden. Institutionelle Anleger müssen über lange Zeiträume hinweg kaufen, um den Kurs der Aktie nicht auffällig zu erhöhen und ihnen einen langen Zeithorizont zu geben.
Diese Phase ist für Privatanleger keine lukrative Zeit zum Kauf, da das Kapital gebunden wird oder der Anleger möglicherweise einen hohen Kapitalverbrauch erleidet. Das Erkennen der Anzeichen einer Akkumulation gibt jedoch Aufschluss über zukünftige Chancen. In dieser Phase bewegt sich der Preis meist seitwärts in einer Bandbreite. Der Bereich wird durch variable Pivot-Höhen und -Tiefs (Abbildung 1) und Preisbewegungen vom Typ Peitsche identifiziert.
Die Tasse und der Griff sind ein weiteres Preismuster, das die Akkumulation anzeigt. Der Griff ist um einen höheren Drehpunkt niedriger und kann das Ende eines Akkumulationszyklus signalisieren. Ein höherer Preis über dem Rand des "Bechers" kann zu einem neuen Bein führen.
Die Akkumulationsphase kann Ihr Kapital zermürben, da der Preis in beide Richtungen schwankt. Manchmal ist es hilfreich, einen Indikator hinzuzufügen, um nicht trendabhängige Bedingungen zu identifizieren. Der Average Directional Index (ADX) ist ein Trendstärkenindikator, und das Beispiel in Abbildung 3 zeigt, dass sich der Preis seitwärts bewegt. Der ADX wurde hinzugefügt, um Trendstärke zu zeigen. Ein ADX von weniger als 25 weist eine geringe Trendstärke auf, was auf nicht tendenzielle Bedingungen hinweist. Der ADX steigt über das Niveau von 25, wenn eine Trendstärke vorliegt.
Markup-Phase
Während der Markup-Phase bricht der Preis aus dem Bereich aus und beginnt einen anhaltenden Aufwärtstrend. Ein Aufwärtstrend ist definiert als eine Reihe höherer Pivot-Höhen und höherer Pivot-Tiefen. In dieser Phase steigt der Preis. Das große Geld hat sich etabliert und Privatanleger sind nun eingeladen, sich der Gewinnpartei anzuschließen. Dies ist die profitabelste Zeit, um die Aktie zu besitzen - eine Gelegenheit, Ihre Gewinne laufen zu lassen. Je früher Sie dieses Stadium erkennen, desto mehr können Sie davon profitieren.
Verwenden Sie in dieser Phase Trendhandelsstrategien. Ein Beispiel für eine Trendhandelsstrategie wäre, eine Trendlinie zusammen mit den Pivot-Tiefs zu zeichnen und lange über der Aufwärtstrendlinie zu bleiben. Der frühe Einstieg in die Markup-Phase führt zu den größten potenziellen Gewinnen. Beim klassischen Trendhandel wird die Aktie bei Pullbacks oberhalb der Trendlinie eingegeben (Abbildung 4).
Der ADX hilft uns, den Übergang von der Akkumulationsphase zur Markup-Phase zu sehen. Wenn der ADX gleichzeitig mit einem neuen Kurshoch über 25 steigt, kann der Trend einsetzen. Die besten Trends werden eine Übereinstimmung zwischen Indikator und Preis haben, wie in den Abbildungen 5 und 6 dargestellt. Der Trend ist wirklich Ihr Freund und lässt Ihre Gewinne laufen.
In diesem Zyklus treten Aufwärtstrends auf und der Preis erzielt höhere Höchststände. Wenn die Trenddynamik zunimmt, wie in höheren ADX-Spitzen zu sehen ist, können wir damit rechnen, dass sich der Trend fortsetzt. Abbildung 6 zeigt auch ein Dreiecksmuster in der Akkumulationsphase und dann ein neues Kurshoch, das uns zeigt, wie die Markup-Phase beginnt und ein Trend entsteht.
Der Preis kann den Trend fortsetzen oder eine Umkehrung einleiten. Meistens setzt sich der Trend nach einem Test der Unterstützung / des Widerstands fort.
Rechteckmuster stellen eine Preiskonsolidierung dar und können auftreten, wenn Aktien akkumuliert oder verteilt werden. Das Erkennen des Seitwärtstrends führt zur besten Gewinnstrategie. Ein Investor kann für diesen Zeitraum aus dem Handel sein oder, falls Dividenden und / oder Optionen vorhanden sind, könnte eine andere Strategie darin bestehen, Dividenden zu halten und einzuziehen und gedeckte Calls zu verkaufen. Es ist im Nachhinein leichter zu identifizieren, aber das Erkennen von Konsolidierungen im laufenden Betrieb ist ein Vorteil für den Profithandel.
In Abbildung 7 sehen Sie Rechteck-Preismuster in der Markup-Phase für den Energy Select Sector SPDR, was zu einer Fortsetzung des in Abbildung 8 gezeigten Trends führt. Ein neuer Höchstpreis aus einem Rechteckmuster ist ein technisches Kaufsignal. Ein neuer Tiefstpreis ist ein technisches Verkaufssignal.
Verteilungsphase
Die Vertriebsphase beginnt mit dem Ende der Aufschlagsphase und dem Eintritt des Preises in einen anderen Bereichszeitraum. Die Aktien werden über einen gewissen Zeitraum verkauft - das Gegenteil von Akkumulation. Dieses Mal wollen die Verkäufer höhere Preise beibehalten, bis die Aktien verkauft sind.
Ob es sich um Verteilung oder Akkumulation handelt, ist an dieser Stelle weniger leicht zu erkennen. Es ist wichtiger, auf das nächste Signal vorbereitet zu sein, als zu versuchen, den nächsten Schritt vorherzusagen.
Eines der häufigsten Verteilungsmuster ist das Kopf-Schulter-Muster (Abbildung 9). Eine Rundung oder eine Kuppelform (Abbildung 10) zeigt die Verteilung vor dem Abschriftenstadium an.
Abschriftenphase
Die letzte Phase des Lagerzyklus ist die Abschriftenphase. Der Abschlag beginnt, wenn der Preis ein niedrigeres Hoch und kein neues Hoch erreicht (Abbildung 9). Der Abschlag folgt einer Ausschüttung, bei der Institute Inventar verkaufen, entweder aus Rücknahmegründen, einfach um Gewinne zu erzielen oder um die Position in eine andere Aktie oder einen anderen Sektor zu ändern. Die Abschriftenphase ist ein Abwärtstrend (Abbildung 11).
Achten Sie darauf, dass während der Abschriftenphase keine Emotionen über den Handel herrschen. Der Preis ist immer das Signal zu beobachten; Eine Reihe niedrigerer Pivot-Hochs und niedrigerer Pivot-Tiefs signalisiert einen Kursrückgang oder eine Trendumkehr. Eine Umkehrung liegt vor, wenn sich die Kursrichtung vollständig von der Richtung ändert, in die sie gesteuert wurde. Erfolgreiche Anleger stellen sicher, dass Gewinne gebremst werden, und die Geldverwaltungsregeln lassen keine rückläufige Emission zu.
Die Quintessenz
Die Untersuchung der Aktienzyklen gibt Anlegern einen Überblick über die Trendbedingungen für eine Aktie, ob seitwärts, nach oben oder unten. Dies ermöglicht es dem Anleger, eine Gewinnstrategie zu planen, die sich den Kurs zunutze macht. Der gesamte Zyklus kann sich wiederholen oder nicht. Es ist nicht notwendig, es vorherzusagen, aber es ist notwendig, die richtige Strategie zu haben.
Jetzt können Sie diese Informationen anwenden, um den Umgang mit Risiken zu erlernen. Wenn Sie einen Gewinn haben, haben Sie einen Plan, um einige zu behalten: Ein Gewinn ist kein Gewinn, bis Sie ihn einzahlen. Sie können einen Stop-Loss als Teil Ihres Trade-Management-Plans verwenden, um von Ihren Gewinnen zu profitieren. Kluge Anleger, die die unterschiedlichen Preiszyklen kennen, können die besten Gewinnchancen nutzen. Die gute Nachricht ist, dass Sie lernen können, den richtigen Handel zur richtigen Zeit zu machen.
