Angenommen, Sie möchten in einen bestimmten Sektor investieren. Jetzt müssen Sie sich entscheiden, ob Sie Aktien oder einen Exchange Traded Fund (ETF) kaufen möchten. Investoren begegnen dieser Frage jeden Tag. Viele haben den Eindruck, dass Sie beim Kauf eines ETFs nicht die durchschnittliche Rendite des Sektors erzielen können. Dies ist abhängig von den Merkmalen des Sektors nicht unbedingt der Fall.
Wahl zwischen Aktien und ETFs
Diese Entscheidung unterscheidet sich nicht von jeder anderen Anlageentscheidung. Wie immer möchten Sie nach Wegen suchen, um Ihr Risiko zu verringern. Natürlich möchten Sie eine Rendite erzielen, die über dem Markt liegt (Alpha). Die Reduzierung der Volatilität einer Anlage ist die allgemeine Methode zur Risikominderung. Die meisten rationalen Anleger geben ein gewisses Aufwärtspotenzial auf, um einen potenziell katastrophalen Verlust zu verhindern. Eine Anlage, die eine Diversifizierung über eine Industriegruppe hinweg bietet, sollte die Volatilität des Portfolios verringern. Dies ist eine Möglichkeit, die Diversifikation durch ETFs zu Ihren Gunsten zu nutzen.
Alpha ist die Fähigkeit einer Anlage, ihre Benchmark zu übertreffen. Jedes Mal, wenn Sie ein stabileres Alpha erzielen, wird sich Ihre Investition rentieren. Es gibt eine allgemeine Überzeugung, dass Sie Aktien besitzen müssen, anstatt einen ETF zu besitzen, um den Markt zu schlagen. Dieser Begriff ist nicht immer richtig. Im richtigen Sektor zu sein kann auch dazu führen, dass Alpha erreicht wird.
Wenn die Aktienauswahl funktionieren könnte
Branchen oder Situationen, in denen es eine große Streuung der Renditen gibt oder in denen Kennzahlen und andere Formen der Fundamentalanalyse verwendet werden könnten, um Fehlbewertungen zu erkennen, bieten den Stock-Pickern die Möglichkeit, die erwarteten Renditen zu übertreffen.
Vielleicht haben Sie aufgrund Ihrer Forschung und Erfahrung einen guten Einblick in die Leistung eines Unternehmens. Diese Einsicht bietet Ihnen den Vorteil, dass Sie Ihr Risiko senken und eine bessere Rendite erzielen können. Gute Forschung kann wertsteigernde Anlagemöglichkeiten schaffen und den Aktieninvestor belohnen.
Der Einzelhandel ist eine Gruppe, in der die Aktienauswahl bessere Möglichkeiten bietet als der Kauf eines branchenübergreifenden ETF. Unternehmen des Sektors tendieren dazu, eine breite Streuung der Renditen zu haben, die auf den jeweiligen Produkten basiert, die sie führen, was eine Gelegenheit für den aufschlussreichen Stock Picker schafft, sich gut zu behaupten.
Angenommen, Sie haben kürzlich festgestellt, dass Ihre Tochter und ihre Freunde einen bestimmten Einzelhändler bevorzugen. Weitere Nachforschungen haben ergeben, dass das Unternehmen seine Filialen aufgewertet und neue Mitarbeiter für das Produktmanagement eingestellt hat. Dies führte zu der kürzlichen Einführung neuer Produkte, die die Aufmerksamkeit der Altersgruppe Ihrer Tochter erregt haben. Bisher hat der Markt nicht bemerkt. Diese Art von Perspektive (und Ihre Recherche) könnte Ihnen einen Vorteil bei der Auswahl der Aktie gegenüber dem Kauf eines Retail-ETF verschaffen.
Einblicke in das Unternehmen aus rechtlicher oder soziologischer Sicht bieten möglicherweise Investitionsmöglichkeiten, die nicht sofort in den Marktpreisen erfasst werden. Wenn ein solches Umfeld für einen bestimmten Sektor bestimmt ist, in dem eine erhebliche Renditeverteilung besteht, können Anlagen in Einzeltiteln eine höhere Rendite erzielen als ein diversifizierter Ansatz.
Wenn ein ETF die beste Wahl sein könnte
Sektoren mit einer geringen Streuung der Renditen gegenüber dem Durchschnitt bieten Stock Pickern keinen Vorteil, wenn sie versuchen, marktschlagende Renditen zu erzielen. Die Leistung aller Unternehmen in diesen Sektoren ist tendenziell ähnlich.
Für diese Sektoren ist die Gesamtperformance der Performance einer Aktie ziemlich ähnlich. Die Versorgungsindustrie und die Basiskonsumgüterindustrie fallen in diese Kategorie. In diesem Fall müssen Anleger entscheiden, wie viel ihres Portfolios dem Sektor insgesamt zugeordnet werden soll, anstatt bestimmte Aktien auszuwählen. Da die Renditeverteilung bei Versorgungs- und Verbrauchsgütern tendenziell gering ist; Die Auswahl einer Aktie bietet keine ausreichend hohe Rendite für das mit dem Besitz einzelner Wertpapiere verbundene Risiko. Da ETFs die Dividenden durchlaufen, die von den Aktien des Sektors gezahlt werden, erhalten Anleger diesen Vorteil ebenfalls.
Häufig unterliegen die Aktien eines bestimmten Sektors dispergierten Renditen, doch können Anleger nicht diejenigen Wertpapiere auswählen, bei denen eine anhaltende Outperformance zu erwarten ist. Daher können sie kein Mittel finden, um das Risiko zu senken und ihre potenziellen Renditen zu steigern, indem sie eine oder mehrere Aktien des Sektors auswählen.
Wenn die Treiber für die Leistung des Unternehmens schwieriger zu verstehen sind, können Sie den ETF in Betracht ziehen. Diese Unternehmen verfügen möglicherweise über komplizierte Technologien oder Prozesse, die dazu führen, dass sie schlechter abschneiden oder gute Ergebnisse erzielen. Vielleicht hängt die Leistung von der erfolgreichen Entwicklung und dem Verkauf neuer, nicht erprobter Technologien ab. Die Streuung der Renditen ist groß und die Wahrscheinlichkeit, einen Gewinner zu finden, kann sehr gering sein. Die Biotechnologieindustrie ist ein gutes Beispiel, da viele dieser Unternehmen auf die erfolgreiche Entwicklung und den Verkauf eines neuen Arzneimittels angewiesen sind. Wenn die Entwicklung des neuen Arzneimittels in den Versuchsreihen nicht den Erwartungen entspricht oder die FDA die Arzneimittelanwendung nicht genehmigt, sieht das Unternehmen einer düsteren Zukunft entgegen. Auf der anderen Seite können Investoren des Unternehmens hoch belohnt werden, wenn die FDA das Medikament genehmigt.
Bestimmte Rohstoffe und spezielle Technologiegruppen wie Halbleiter fallen in die Kategorie, in der ETFs die bevorzugte Alternative sein können. Wenn Sie beispielsweise der Meinung sind, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für Investitionen im Bergbausektor ist, möchten Sie möglicherweise ein spezifisches Branchenengagement aufbauen.
Sie befürchten jedoch, dass einige Bestände auf politische Probleme stoßen könnten, die ihre Produktion beeinträchtigen könnten. In diesem Fall ist es ratsam, eher in den Sektor als in eine bestimmte Aktie einzukaufen, da dies Ihr Risiko verringert. Sie können immer noch vom Wachstum des gesamten Sektors profitieren, insbesondere wenn dieser den Gesamtmarkt übertrifft.
Die Quintessenz
Berücksichtigen Sie bei der Entscheidung, ob Sie Aktien auswählen oder einen ETF auswählen, das Risiko und die potenzielle Rendite, die erzielt werden kann. Die Titelauswahl bietet einen Vorteil gegenüber ETFs, wenn die Renditen vom Durchschnitt stark abweichen. Und Sie können sich mit Ihren Branchen- oder Aktienkenntnissen einen Vorteil verschaffen.
ETFs bieten in zwei Situationen Vorteile gegenüber Aktien. Erstens ist ein ETF die beste Wahl, wenn die Rendite von Aktien des Sektors um den Mittelwert herum eng gestreut ist. Zweitens ist ein ETF die beste Wahl, wenn Sie durch Kenntnis des Unternehmens keinen Vorteil erzielen können.
Unabhängig davon, ob Sie Aktien oder einen ETF auswählen, müssen Sie sich über den Sektor oder die Aktie auf dem Laufenden halten, um die zugrunde liegenden Investment-Fundamentaldaten zu verstehen. Sie möchten nicht, dass all Ihre gute Arbeit im Laufe der Zeit verschwendet wird. Während es wichtig ist, Ihre Recherchen durchzuführen, damit Sie eine Aktie oder einen ETF auswählen können, ist es auch wichtig, den für Sie am besten geeigneten Broker zu recherchieren und auszuwählen.
