Was ist der Subprime-Markt?
Der Subprime-Markt bedient Personen mit fragwürdiger oder begrenzter Bonität, die Kredite für Häuser, Autos und andere allgemeine Anschaffungen aufnehmen. Subprime bedeutet "unter" Prime, eine Bezeichnung für Kreditnehmer mit normaler oder guter Bonität. Subprime-Hypotheken, Subprime-Autokredite und Subprime-Kreditkarten werden an diese Personen mit niedriger Bonität zu höheren Zinssätzen ausgegeben, um die Kreditgeber für das zusätzliche Zahlungsausfallrisiko zu entschädigen.
Subprime-Markt verstehen
Der Subprime-Markt kann für Kreditgeber rentabel sein, da sie höhere Zinssätze verlangen können und solange die Kreditnehmer in der Lage sind, ihre Kredite zurückzuzahlen. Subprime-Kredite sind auch weniger anfällig für Zinsschwankungen, da Subprime-Kreditnehmer in der Regel erst dann die Möglichkeit haben, ihre Schulden zu refinanzieren, wenn sich ihre Bonität verbessert. Die Gesundheit des Subprime-Marktes hängt in hohem Maße von der Stärke der Gesamtwirtschaft ab. Wenn Menschen im Allgemeinen Arbeit finden und einen angemessenen Lohn verdienen können, sind sie eher bereit, ihre Schulden zurückzuzahlen. Subprime-Kredite können in einer sich abschwächenden Wirtschaft sehr schnell aussterben, da Kreditgeber gemeinsam vermeiden, übermäßige Kreditrisiken einzugehen.
Geschichte des Subprime-Marktes
Der Subprime-Markt entstand Mitte der 1990er-Jahre, um Menschen mit geringen oder keinen Krediten die Möglichkeit zu geben, am "amerikanischen Traum" teilzunehmen, ein Haus zu kaufen, ein Auto zu besitzen, ein Unternehmen zu gründen oder ein Kind ans College zu schicken. Aufgrund der hohen Zinsmargen erweiterten Banken und spezialisierte Kreditgeber ihre konventionellen Kreditgeschäfte, um diesem wachsenden Markt gerecht zu werden. Mit einer höheren Rentabilität gehen jedoch höhere Zahlungsausfälle einher, da diese Subprime-Kredite in der Regel an Kreditnehmer in den unteren Stufen der Wirtschaftsleiter gehen, die unter Einkommensschwankungen leiden.
Die Wachstumsrate des Subprime-Marktes hat sich Mitte der 2000er-Jahre insbesondere bei Subprime-Hypotheken übertroffen. Als die Wall Street Milliarden von Subprime-Hypotheken in die Hand bekam, um diese zu verpacken, zu verbriefen und an die ahnungslose, gleichgültige oder nicht informierte Öffentlichkeit zu verkaufen, trat die Subprime-Kreditkrise in eine beschleunigte Phase ein. Wenn man das Horrorfilmband zurückspult, sieht man, dass viele andere für die finanzielle und wirtschaftliche Katastrophe verantwortlich waren, die sich abspielte.
Banken mit laxen oder keinen Kreditvergabestandards, die gerne Gebühren für die Kreditvergabe erheben würden, Aufsichtsbehörden des Federal Reserve Board und die SEC, die beim Wechsel einschliefen, und inkompetente Kreditagenturen, die gerne verbriefte Angebote zur Erhebung von Ratinggebühren abzeichnen würden - dies waren einige der Hauptschurken von die Finanzkrise. Man muss jedoch mit den Leuten beginnen, die sich weit über ihre Verhältnisse geliehen haben, um Häuser zu kaufen. Der Subprime-Markt dient, sofern er ordnungsgemäß reguliert und angemessen gehandhabt wird, einem nützlichen Zweck, um Kredite an verantwortungsbewusste Gruppen mit geringerem Einkommen zu vergeben. Die menschliche Neigung, auf gierige Impulse zu reagieren, muss jedoch eingedämmt werden, um eine weitere schädliche Krise zu vermeiden. Führungskräfte, Banker und Händler an der Wall Street durften mit Unterstützung ihrer Freunde auf höchster Regierungsebene Verluste in Milliardenhöhe an US-Steuerzahler abwerfen und Millionen von Dollar an Boni einbehalten. Es gibt Lehren aus dem Missbrauch des Subprime-Marktes in der Vergangenheit, aber man sollte sich nicht wundern, wenn es wieder vorkommt.
