Inhaltsverzeichnis
- Unterstützung, Widerstand definieren
- Die Grundlagen
- Trendlinien
- Runde Zahlen
- Gleitende Mittelwerte
- Andere Indikatoren
- Bedeutung der Zonen
- Die Quintessenz
Die Konzepte der Unterstützung und des Widerstands sind zweifellos zwei der am häufigsten diskutierten Attribute der technischen Analyse. Im Rahmen der Analyse von Chartmustern bezeichnen Händler mit diesen Begriffen die Preisniveaus von Charts, die tendenziell als Barrieren fungieren und verhindern, dass der Preis eines Vermögenswerts in eine bestimmte Richtung gedrückt wird. Die Erklärung und der Gedanke, die hinter der Identifizierung dieser Ebenen stehen, scheinen zunächst einfach zu sein. Wie Sie jedoch herausfinden, können Unterstützung und Widerstand in verschiedenen Formen auftreten, und das Konzept ist schwieriger zu beherrschen, als es zunächst erscheint.
Handel mit Unterstützung und Widerstand
Unterstützung, Widerstand definieren
Unterstützung ist ein Preisniveau, bei dem aufgrund einer Konzentration der Nachfrage mit einer Unterbrechung des Abwärtstrends zu rechnen ist. Wenn der Preis von Vermögenswerten oder Wertpapieren fällt, steigt die Nachfrage nach den Aktien und bildet so die Unterstützungslinie. In der Zwischenzeit entstehen Widerstandszonen aufgrund eines Ausverkaufs bei steigenden Preisen.
Sobald ein Gebiet oder eine "Zone" der Unterstützung oder des Widerstands identifiziert wurde, bietet es wertvolle potenzielle Ein- oder Ausstiegspunkte für den Handel. Dies liegt daran, dass ein Preis, wenn er einen Unterstützungs- oder Widerstandspunkt erreicht, eine der beiden folgenden Aktionen ausführt: vom Unterstützungs- oder Widerstandsniveau abprallen oder das Preisniveau verletzen und in seiner Richtung weitermachen, bis er die nächste Unterstützung erreicht oder Widerstandsniveau.
Die meisten Handelsformen basieren auf der Überzeugung, dass Unterstützungs- und Widerstandszonen nicht durchbrochen werden. Ob der Preis durch das Unterstützungs- oder Widerstandsniveau gestoppt wird oder durchbricht, Händler können auf die Richtung "wetten" und schnell feststellen, ob sie korrekt sind. Wenn sich der Preis in die falsche Richtung bewegt, kann die Position mit einem kleinen Verlust geschlossen werden. Wenn sich der Preis jedoch in die richtige Richtung bewegt, kann die Bewegung erheblich sein.
Die zentralen Thesen
- Technische Analysten verwenden Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, um Preispunkte auf einem Chart zu identifizieren, bei denen die Wahrscheinlichkeiten eine Pause oder Umkehrung eines vorherrschenden Trends begünstigen. Die Unterstützung erfolgt dort, wo aufgrund einer Konzentration der Nachfrage mit einer Pause des Abwärtstrends zu rechnen ist. Widerstand tritt dort auf, wo aufgrund einer Konzentration des Angebots eine vorübergehende Unterbrechung des Aufwärtstrends zu erwarten ist. Die Marktpsychologie spielt eine wichtige Rolle, da Händler und Investoren sich an die Vergangenheit erinnern und auf veränderte Bedingungen reagieren, um zukünftige Marktbewegungen zu antizipieren.
Die Grundlagen
Die meisten erfahrenen Händler werden in der Lage sein, viele Geschichten darüber zu erzählen, wie bestimmte Preisniveaus dazu neigen, Händler daran zu hindern, den Preis eines Basiswerts in eine bestimmte Richtung zu drücken. Angenommen, Jim hatte zwischen März und November eine Aktienposition inne und rechnete damit, dass der Wert der Aktien steigen würde.
Stellen wir uns vor, dass Jim feststellt, dass der Preis über mehrere Monate hinweg mehrmals nicht über 39 USD steigt, obwohl er sich diesem Niveau sehr nahe gekommen ist. In diesem Fall würden Händler das Preisniveau bei 39 USD als Widerstandsniveau bezeichnen. Wie Sie der folgenden Grafik entnehmen können, werden Widerstandsniveaus auch als Obergrenze angesehen, da diese Preisniveaus verhindern, dass der Markt die Preise nach oben treibt.
Abbildung 1
Auf der anderen Seite haben wir Preisniveaus, die als Unterstützung bekannt sind. Diese Terminologie bezieht sich auf Kurse in einem Diagramm, die dazu neigen, als Untergrenze zu fungieren, indem sie verhindern, dass der Preis eines Vermögenswerts nach unten gedrückt wird. Wie Sie aus der folgenden Grafik ersehen können, kann die Identifizierung eines Unterstützungsniveaus auch mit einer guten Kaufgelegenheit einhergehen, da dies im Allgemeinen der Bereich ist, in dem die Marktteilnehmer einen guten Wert sehen und beginnen, die Preise wieder nach oben zu treiben.
Figur 2
Trendlinien
Die obigen Beispiele zeigen, dass ein konstantes Niveau verhindert, dass der Preis eines Vermögenswerts höher oder niedriger wird. Diese statische Barriere ist eine der beliebtesten Formen der Unterstützung / des Widerstands, aber der Preis von Finanzanlagen tendiert im Allgemeinen nach oben oder unten, sodass es nicht ungewöhnlich ist, dass sich diese Preisbarrieren im Laufe der Zeit ändern. Aus diesem Grund ist es wichtig, die Konzepte von Trends und Trendlinien zu verstehen, wenn Sie sich mit Unterstützung und Widerstand befassen.
Wenn der Markt nach oben tendiert, bilden sich Widerstandsniveaus, wenn sich die Preisbewegung verlangsamt und beginnt, sich in Richtung der Trendlinie zurückzuziehen. Dies ist auf Gewinnmitnahmen oder kurzfristige Unsicherheiten für eine bestimmte Emission oder Branche zurückzuführen. Die resultierende Kursbewegung erfährt einen "Plateau" -Effekt oder einen leichten Rückgang des Aktienkurses, wodurch ein kurzfristiger Höchststand entsteht.
Viele Händler werden dem Kurs eines Wertpapiers große Aufmerksamkeit schenken, da er in Richtung einer breiteren Unterstützung der Trendlinie fällt, da dies in der Vergangenheit ein Bereich war, der verhindert hat, dass der Kurs des Vermögenswerts erheblich gesunken ist. Wie Sie in der folgenden Tabelle von Newmont Mining Corp (NEM) sehen können, kann eine Trendlinie für mehrere Jahre Unterstützung für ein Asset bieten. Beachten Sie in diesem Fall, wie die Trendlinie den Kurs der Newmont-Aktie für einen längeren Zeitraum stützte.
Figur 3
Auf der anderen Seite, wenn der Markt nach unten tendiert, werden die Händler auf eine Reihe von fallenden Höchstständen achten und versuchen, diese Höchststände mit einer Trendlinie zu verbinden. Wenn sich der Preis der Trendlinie nähert, werden die meisten Händler darauf achten, dass der Vermögenswert unter Verkaufsdruck gerät, und möglicherweise eine Short-Position eingehen, da dies ein Bereich ist, der den Preis in der Vergangenheit nach unten gedrückt hat.
Die Unterstützung / der Widerstand eines identifizierten Niveaus, ob mit einer Trendlinie oder mit einer anderen Methode entdeckt, gilt als stärker, je mehr der Preis in der Vergangenheit nicht in der Lage war, darüber hinauszugehen. Viele technische Händler werden ihre identifizierten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus verwenden, um strategische Einstiegs- / Ausstiegspunkte auszuwählen, da diese Bereiche häufig die Preise darstellen, die die Richtung eines Vermögenswerts am meisten beeinflussen. Die meisten Händler sind zuversichtlich, dass der Basiswert des Vermögenswerts auf diesem Niveau liegt. Daher steigt das Volumen im Allgemeinen stärker als üblich, was es für die Händler sehr viel schwieriger macht, den Preis weiter nach oben oder unten zu treiben.
Im Gegensatz zu den rationalen Wirtschaftsakteuren, die von Finanzmodellen dargestellt werden, sind echte menschliche Händler und Investoren emotional, machen kognitive Fehler und greifen auf Heuristiken oder Abkürzungen zurück. Wenn die Menschen rational wären, würden Unterstützungs- und Widerstandsniveaus in der Praxis nicht funktionieren!
Runde Zahlen
Ein weiteres gemeinsames Merkmal von Unterstützung / Widerstand ist, dass es für einen Vermögenswert schwierig sein kann, über ein rundes Preisniveau von beispielsweise 50 USD hinauszugehen. Die meisten unerfahrenen Händler tendieren dazu, Vermögenswerte zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Preis eine ganze Zahl ist, da sie eher das Gefühl haben, dass eine Aktie auf einem solchen Niveau fair bewertet ist. Die meisten von Privatanlegern oder großen Investmentbanken festgelegten Zielpreise oder Stop-Orders werden auf einem runden Preisniveau platziert und nicht zu Preisen wie 50, 06 USD. Da so viele Bestellungen auf dem gleichen Niveau platziert werden, wirken diese runden Zahlen tendenziell als starke Preisbarrieren. Wenn alle Kunden einer Investmentbank Verkaufsaufträge mit einem vorgeschlagenen Ziel von beispielsweise 55 USD erteilen würden, würde eine extreme Anzahl von Käufen erforderlich sein, um diese Verkäufe zu absorbieren, und daher würde ein gewisser Widerstand geschaffen.
Gleitende Mittelwerte
Die meisten technischen Trader nutzen die Potenz verschiedener technischer Indikatoren, wie z. B. gleitende Durchschnitte, um die Prognose der künftigen kurzfristigen Dynamik zu erleichtern. Diese Trader erkennen jedoch nie in vollem Umfang die Fähigkeit dieser Tools, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu ermitteln. Wie Sie der folgenden Grafik entnehmen können, handelt es sich bei einem gleitenden Durchschnitt um eine sich ständig ändernde Linie, die vergangene Kursdaten glättet und es dem Händler gleichzeitig ermöglicht, Unterstützung und Widerstand zu identifizieren. Beachten Sie, wie der Preis des Vermögenswerts im gleitenden Durchschnitt Unterstützung findet, wenn der Trend steigt, und wie er als Widerstand wirkt, wenn der Trend sinkt.
Figur 4
Trader können gleitende Durchschnitte auf verschiedene Arten verwenden, um beispielsweise Bewegungen nach oben zu antizipieren, wenn Preislinien einen wichtigen gleitenden Durchschnitt überschreiten, oder um Trades zu beenden, wenn der Preis einen gleitenden Durchschnitt unterschreitet. Unabhängig davon, wie der gleitende Durchschnitt verwendet wird, werden häufig "automatische" Unterstützungs- und Widerstandsstufen erstellt. Die meisten Trader experimentieren mit unterschiedlichen Zeiträumen in ihren gleitenden Durchschnitten, um denjenigen zu finden, der für diese spezielle Aufgabe am besten geeignet ist.
Andere Indikatoren
In der technischen Analyse wurden viele Indikatoren entwickelt, um Hindernisse für zukünftige Preismaßnahmen zu identifizieren. Diese Indikatoren erscheinen auf den ersten Blick kompliziert und erfordern oft Übung und Erfahrung, um sie effektiv zu nutzen. Unabhängig von der Komplexität eines Indikators sollte die Interpretation der identifizierten Barriere jedoch mit derjenigen übereinstimmen, die durch einfachere Methoden erreicht wird.
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Der "goldene Schnitt" wird in der Fibonacci-Sequenz verwendet und auch in der Natur und der sozialen Struktur immer wieder beobachtet.
Beispielsweise ist das Fibonacci-Retracement-Tool bei vielen kurzfristigen Händlern beliebt, da es die potenziellen Unterstützungs- / Widerstandsebenen eindeutig identifiziert. Die Begründung, wie dieser Indikator die verschiedenen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus berechnet, geht über den Rahmen dieses Artikels hinaus. Beachten Sie jedoch in Abbildung 5, dass die identifizierten Niveaus (gestrichelte Linien) Hindernisse für die kurzfristige Richtung des Preises darstellen.
Abbildung 5
Messung der Bedeutung von Zonen
Erinnern Sie sich, wie wir die Begriffe "Boden" als Stütze und "Decke" als Widerstand verwendeten? Um die Hausanalogie fortzusetzen, ist die Sicherheit, wie ein Gummiball, der in einem Raum aufprallt, auf den Boden (Stütze) prallt und dann von der Decke abprallt (Widerstand). Ein Ball, der weiterhin zwischen Boden und Decke abprallt, ähnelt einem Handelsinstrument, das eine Preiskonsolidierung zwischen Unterstützungs- und Widerstandszonen erfährt. Stellen Sie sich vor, der Ball verwandelt sich mitten im Flug in eine Bowlingkugel. Diese zusätzliche Kraft, wenn sie auf dem Weg nach oben angewendet wird, drückt den Ball durch die Widerstandsstufe. Auf dem Weg nach unten schiebt es den Ball durch die Auflageebene. In jedem Fall sind zusätzliche Kräfte oder die Begeisterung der Bullen oder Bären erforderlich, um die Unterstützung oder den Widerstand zu durchbrechen.
Oft wird ein Unterstützungslevel schließlich zu einem Widerstandslevel, wenn der Preis versucht, wieder aufzusteigen, und umgekehrt wird ein Widerstandslevel zu einem Unterstützungslevel, wenn der Preis vorübergehend zurückfällt. Preisdiagramme ermöglichen es Händlern und Anlegern, Unterstützungs- und Widerstandsbereiche visuell zu identifizieren, und geben Hinweise auf die Bedeutung dieser Preisniveaus. Genauer gesagt betrachten sie:
Anzahl der Berührungen. Je öfter der Preis einen Unterstützungs- oder Widerstandsbereich testet, desto bedeutsamer wird das Niveau. Wenn die Kurse von einem Unterstützungs- oder Widerstandsniveau abprallen, bemerken immer mehr Käufer und Verkäufer, dass Handelsentscheidungen auf diesen Niveaus basieren.
Vorhergehende Preisbewegung. Unterstützungs- und Widerstandszonen dürften bedeutender sein, wenn ihnen steile Fortschritte oder Rückgänge vorausgehen. Zum Beispiel wird ein schneller, steiler Vormarsch oder Aufwärtstrend mit mehr Wettbewerb und Enthusiasmus verbunden sein und möglicherweise durch ein höheres Widerstandsniveau gestoppt als ein langsamer, stetiger Vormarsch. Ein langsamer Vormarsch kann weniger Aufmerksamkeit erregen. Dies ist ein gutes Beispiel dafür, wie die Marktpsychologie technische Indikatoren steuert.
Volumen bei bestimmten Preisniveaus. Je mehr Käufe und Verkäufe zu einem bestimmten Preisniveau getätigt wurden, desto stärker dürfte das Unterstützungs- oder Widerstandsniveau sein. Dies liegt daran, dass sich Händler und Investoren an diese Preisniveaus erinnern und sie wieder verwenden können. Wenn eine starke Aktivität bei hohem Volumen auftritt und der Preis fällt, wird wahrscheinlich eine Menge verkauft, wenn der Preis auf dieses Niveau zurückkehrt, da es für die Leute weitaus bequemer ist, einen Trade an der Gewinnschwelle zu schließen, als mit Verlust.
Zeit. Unterstützungs- und Widerstandszonen gewinnen an Bedeutung, wenn die Pegel über einen längeren Zeitraum regelmäßig getestet wurden.
Die Quintessenz
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind eines der Schlüsselkonzepte technischer Analysten und bilden die Grundlage für eine Vielzahl technischer Analysewerkzeuge. Die Grundlagen für Unterstützung und Widerstand bestehen aus einem Unterstützungsniveau, das als Untergrenze für die Handelspreise betrachtet werden kann, und einem Widerstandsniveau, das als Obergrenze betrachtet werden kann. Die Preise fallen und testen das Support-Level, das entweder "gehalten" wird, und der Preis springt zurück, oder das Support-Level wird verletzt, und der Preis sinkt durch den Support und sinkt wahrscheinlich weiter bis zum nächsten Support-Level.
Die Bestimmung des zukünftigen Unterstützungsniveaus kann die Rendite einer kurzfristigen Anlagestrategie drastisch verbessern, da es den Händlern ein genaues Bild davon gibt, welches Preisniveau den Preis eines bestimmten Wertpapiers im Falle einer Korrektur stützen sollte. Umgekehrt kann es von Vorteil sein, ein gewisses Maß an Widerstand vorauszusehen, da dies ein Kursniveau ist, das möglicherweise eine Long-Position schädigen kann und einen Bereich kennzeichnet, in dem Anleger eine hohe Bereitschaft haben, das Wertpapier zu verkaufen. Wie oben erwähnt, stehen verschiedene Methoden zur Auswahl, wenn nach Unterstützung / Widerstand gesucht wird. Unabhängig von der Methode bleibt die Interpretation jedoch gleich. Sie verhindert, dass sich der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts in eine bestimmte Richtung bewegt.
