Was ist ein Implementierungsdefizit?
In Bezug auf den Handel ist eine Implementierungslücke die Differenz zwischen dem vorherrschenden Preis oder Wert, wenn eine Kauf- oder Verkaufsentscheidung in Bezug auf ein Wertpapier getroffen wird, und dem endgültigen Ausführungspreis oder -wert nach Berücksichtigung aller Provisionen, Gebühren und Steuern. Der Implementierungsengpass ist somit die Summe der Ausführungskosten und der Opportunitätskosten, die im Falle einer ungünstigen Marktbewegung zwischen dem Zeitpunkt der Handelsentscheidung und der Ausführung des Auftrags anfallen.
Implementierungslücke erklärt
Um das Gewinnpotenzial zu maximieren, ist es das Ziel der Anleger, die Implementierungslücke so gering wie möglich zu halten. In den letzten zwei Jahrzehnten haben Entwicklungen wie Discount-Broker, Online-Handel und der Zugang zu Echtzeit-Angeboten und -Informationen Investoren bei diesem Unterfangen geholfen. Implementierungsengpässe sind ein unvermeidlicher Aspekt des Handels, egal ob es sich um Aktien, Devisen oder Futures handelt. Slippage ist, wenn Sie bei einem Ein- oder Ausstieg aus einem Trade einen anderen Preis als erwartet erhalten.
Beispiel für einen Implementierungsengpass
Wenn der Geld-Brief-Spread in einer Aktie 49, 36 USD / 49, 37 USD beträgt und ein Händler einen Marktbefehl zum Kauf von 500 Anteilen erteilt, kann der Händler damit rechnen, dass der Preis bei 49, 37 USD liegt. In Sekundenbruchteilen kann sich jedoch etwas ändern oder das Angebot des Händlers wird leicht verzögert. Der Preis, den der Trader tatsächlich erhält, kann 49, 40 USD betragen. Die Differenz von 0, 03 USD zwischen dem erwarteten Preis von 49, 37 USD und dem Preis von 49, 40 USD, zu dem sie tatsächlich einkaufen, ist der Implementierungsmangel.
Auftragsarten und Implementierungsengpass
Implementierungslücken treten häufig auf, wenn ein Händler Marktaufträge verwendet, um eine Position zu kaufen oder zu verkaufen. Um diese zu eliminieren oder zu reduzieren, verwenden Händler Limit Orders anstelle von Market Orders. Eine Limit-Bestellung wird nur zum gewünschten Preis oder besser ausgeführt. Im Gegensatz zu einer Marktorder wird sie nicht zu einem schlechteren Preis ausgeführt. Die Verwendung einer Limit Order ist ein einfacher Weg, um Implementierungsengpässe zu vermeiden, aber nicht immer die beste Option.
Bei der Eingabe einer Position verwenden Händler häufig Limit Orders und stoppen Limit Orders. Wenn Sie bei diesen Auftragsarten nicht den gewünschten Preis erzielen können, werden Sie einfach nicht gehandelt. Manchmal führt die Verwendung einer Limit-Order dazu, dass eine lukrative Gelegenheit verpasst wird. Solche Risiken werden jedoch häufig durch die Vermeidung von Implementierungsengpässen ausgeglichen. Eine Marktorder sichert Ihnen den Einstieg in den Handel, aber es besteht die Möglichkeit, dass Sie dies zu einem höheren Preis als erwartet tun. Händler sollten ihre Trades planen, damit sie Limit- oder Stop-Limit-Orders verwenden können, um Positionen einzugeben.
Beim Verlassen einer Position hat ein Trader normalerweise weniger Kontrolle als beim Eingehen eines Trades. Daher kann es erforderlich sein, Marktaufträge zu verwenden, um eine Position schnell zu verlassen, wenn der Markt in einer volatilen Stimmung ist. Limit Orders sollten zu günstigeren Konditionen eingesetzt werden.
