Viele Trader, die technische Analysen verwenden, hören Ausdrücke, die darauf hindeuten, dass ein "gebrochenes Unterstützungsniveau ein zukünftiger Widerstandsbereich wird" oder dass ein "vorheriges Widerstandsniveau eine Unterstützung wird". Für Anfänger klingen Phrasen wie diese so, als würden sie in einer anderen Sprache gesprochen, und selbst viele erfahrene Händler verstehen oder schätzen diese faszinierende Rollenumkehr nie vollständig. In diesem Artikel wird versucht, die Bedeutung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu beleuchten und zu veranschaulichen, warum Händler besondere Beachtung finden sollten, wenn sie ihre Rollen tauschen.
Die Grundlagen
Um den Rollentausch zwischen Unterstützung und Widerstand zu verstehen, müssen Sie zunächst ein grundlegendes Verständnis dieser wichtigen Konzepte haben. Unterstützung und Widerstand sind Begriffe, die von technischen Händlern verwendet werden, um sich auf bestimmte Preisniveaus zu beziehen, die Trader in der Vergangenheit daran gehindert haben, den Preis eines Basiswerts in eine bestimmte Richtung zu drücken.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass die ABC-Aktie in den letzten Monaten mehrmals versucht hat, unter eine aufsteigende Trendlinie zu fallen, aber obwohl sich der Kurs dieser Linie mehrmals nähert, bleibt er unter dieser Linie. In diesem Fall wird die Trendlinie als Unterstützungsniveau bezeichnet, da sie einem Preisniveau entspricht, auf dem sich die meisten Anleger wohl fühlen, wenn sie den Vermögenswert kaufen, wodurch der Markt daran gehindert wird, die Preise drastisch zu senken. Andererseits verwenden Händler Widerstand, um zu beschreiben, wann der Preis eines Vermögenswerts Schwierigkeiten hat, über ein bestimmtes Preisniveau zu gelangen, was dann den Preis des Vermögenswerts zum Sinken zwingt.
Die Umkehrung
Eines der interessantesten Phänomene in Bezug auf Unterstützung und Widerstand tritt auf, wenn der Preis des Basiswerts endlich ausbrechen und ein bestimmtes Unterstützungs- oder Widerstandsniveau überschreiten kann. Wenn dies geschieht, ist es nicht ungewöhnlich, dass eine frühere Unterstützungsstufe ihre Rolle ändert und zu einem neuen Bereich kurzfristigen Widerstands wird. Wie Sie der folgenden Grafik entnehmen können, stellt die gepunktete Linie den Preis dar, der die Preisbewegung an den Punkten 1 und 2 stützen konnte. Diese Unterstützung wird jedoch zu Widerstand, sobald der Preis darunter fällt, wie die Punkte 3 und 4 zeigen.
Abbildung 1: Unterstützung wird zu Widerstand
Das Gegenteil von diesem Prozess tritt auf, wenn der Preis über dem Widerstand bricht. Wie Sie in Abbildung 2 sehen können, beginnen die Punkte 1 und 2 als Preisbarrieren, aber sobald die Bullen in der Lage sind, den Preis über die gepunktete Linie zu drücken, wird dies zu einem Unterstützungsbereich (dargestellt durch die Punkte 3 und 4).
Abbildung 2: Widerstand wird zur Unterstützung
Passiert das wirklich?
Viele Trader, die von den sich verändernden Rollen von Unterstützung und Widerstand erfahren, sind oft sehr skeptisch und glauben nicht, dass die in den obigen theoretischen Zahlen gezeigten Konzepte tatsächlich zutreffen. Tatsächlich kommt es jedoch häufig zu Umkehrungen, selbst bei den Charts der größten Börsennamen wie ExxonMobil, Walmart und sogar dem Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Schauen wir uns einige reale Beispiele an, die vor einigen Jahren auf den Märkten aufgetreten sind. Wie Sie in Abbildung 3 sehen können, konnten die Bullen in den ersten Monaten des Jahres 2006 verhindern, dass der DJIA unter die Trendlinie rutschte. Diese Rally endete jedoch entscheidend, als der Index am 17. Mai unter der Unterstützung der Trendlinie schloss, 2006. Der Bruch unter der Trendlinie wurde von den Händlern genutzt, um darauf hinzuweisen, dass sie damit rechnen könnten, dass die frühere Unterstützung zu einem Widerstandsbereich wird, wenn die Bullen darauf reagieren und den Preis wieder nach oben treiben. Wie Sie sehen, wurde die gebrochene Trendlinie zu einem Widerstandsbereich und war ein Hauptfaktor, der in den folgenden Monaten zu einem Rückgang von 5% führte.
Abbildung 3: DJIA fällt am 17. Mai 2006 unter seine Unterstützung.
Ein weiteres interessantes Beispiel für das Phänomen des Rollenwechsels ist auf der Grafik des Ölgiganten Exon-Mobil (XOM) in Abbildung 4 zu sehen. Beachten Sie, dass das 65-Dollar-Niveau den Aktienkurs im Zeitraum 2005-2006 zwei Mal daran gehindert hat, höher zu steigen. Der frühere 65-Dollar-Widerstand wird nach dem Bruch über der 65-Dollar-Marke von Mitte Juli 2006 zu einer Unterstützung. In diesem Fall würden technische Händler einen optimistischen Ausblick für diese Aktie beibehalten, es sei denn, sie sahen, dass XOM unter die neue Unterstützung von 65-Dollar fällt Sie würden darauf achten, dass die frühere Unterstützung wieder zu einem Gebiet des Widerstands wird.
Abbildung 4: XOM bricht über dem Widerstand von 65 USD aus.
Das letzte Beispiel von Walmart Inc. (WMT) ähnelt dem XOM-Diagramm, da diese beiden Diagramme veranschaulichen, dass ein Unterstützungs- / Widerstandsniveau seine Rolle bei einigen der am häufigsten besuchten Unternehmen auf dem Aktienmarkt ändern kann. Im folgenden Beispiel können Sie sehen, dass die Bären den Preis von Walmart-Aktien aufgrund des Niveaus von 51 USD fast das ganze Jahr über nicht senken konnten. Dieses Niveau wurde jedoch schnell zu einem Widerstand, als die Bären Anfang 2005 die Aktien darunter schickten. Viele technische Händler machten weiter Walmart aufmerksam zu beobachten, als sich der Aktienkurs für den größten Teil des Jahres 2006 dem Niveau von 51 USD näherte, da sich dieses Niveau als ein einflussreicher Faktor erwiesen hat, der die langfristige Richtung des Walmart-Aktienkurses beeinflusst.
Abbildung 5: WMT fällt unter die Unterstützung von 51 USD im Jahr 2005
Die Quintessenz
Viele technische oder andere kurzfristige Händler lernen zu Beginn ihrer Karriere etwas über Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Einige dieser Trader können jedoch den faszinierenden Rollentausch, der eintritt, wenn der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts eine dieser kritischen Stufen überschreitet, nicht vollständig nachvollziehen oder nachvollziehen. Das Konzept der Rollenumkehr hat seinen Anteil an Kritikern, die nicht glauben, dass sich dieses Konzept in der realen Welt präsentiert, aber wie oben gezeigt, ist dieses Phänomen in den Charts einiger der bekanntesten Namen an der Börse zu finden.
