Investoren stehen in der Warteschlange, um das neueste Fundraising-Programm von Tesla Inc. (TSLA) zu abonnieren.
Der Elektroautohersteller hat kürzlich mit der Vermarktung von Anleihen im Wert von 546 Mio. USD begonnen, die durch Leasingverträge für seine Modelle S und X abgesichert sind. Mit der Angelegenheit vertraute Personen teilten Bloomberg mit, dass einige der neuen ABS-Wertpapiere (Asset-Backed Securities) von Tesla, die zur Finanzierung der teuren Expansionspläne des Unternehmens und der Produktion seines ersten Massenmarktautos, des Modells 3, ausgegeben wurden, bereits 14-mal überzeichnet sind. Sie sollen am Donnerstag in den Handel kommen.
Die immense Nachfrage nach den Anleihen hat es Tesla ermöglicht, den Betrag zu reduzieren, den Anleger für die Vergabe von Krediten erhalten. Nach Angaben von Bloomberg versprach das in Palo Alto, Kalifornien, ansässige Unternehmen zunächst, bis zu 2, 9 Prozentpunkte mehr als die Benchmarks für Teile der Schulden mit niedrigerem Rating zu zahlen. Später, als Tesla feststellte, dass Investoren nach der Zeichnung seines ersten Auto-ABS strebten, gelang es ihm, diese Marge auf 2, 65 Prozentpunkte zu senken.
"Es hat die Magie von Elon Musk", sagte John Kerschner, Leiter der Abteilung für verbriefte Produkte bei Janus Henderson Investors, gegenüber Bloomberg. "Es erleichtert nur den Verkauf."
Das Interesse an Teslas Auto-ABS wird für das Unternehmen eine willkommene Neuigkeit sein. Brian Johnson, Analyst bei Barclays, geht davon aus, dass Tesla in diesem Jahr 4, 2 Milliarden US-Dollar verbrauchen könnte, da die Produktion seines Modells 3 hochgefahren wird, was neue Finanzmittel zur Sicherung der Existenz des Unternehmens von entscheidender Bedeutung macht.
In den vergangenen Jahren hat Tesla die Märkte für Aktien, Wandelanleihen und Junk-Debt-Anleihen untersucht, um Kapital zu beschaffen. Die Ergebnisse sind bislang uneinheitlich.
Im August fielen die Junk-Bonds des Unternehmens aufgrund von Bedenken hinsichtlich des Cashflows von Tesla unter den Verkaufspreis. Im Gegensatz dazu seien die Cabrio-Noten des Elektroautoherstellers bei Investoren beliebt gewesen.
Laut Bloomberg ist Tesla nun bestrebt, ein regelmäßiger Emittent von Auto-ABS zu werden. Anleiheinvestoren waren gezwungen, angesichts sinkender festverzinslicher Renditen weiter in die Ferne zu blicken. Als besonders beliebte Alternative erwies sich die Nachfrage nach Schuldtiteln, die durch Verbraucherzahlungen wie Auto-Leasing gedeckt wurden.
Bloomberg meldet, dass die Risikoprämien für Auto-ABS-Geschäfte jetzt auf dem niedrigsten Stand seit 2007 sind.
