Die Aktie von Tesla, Inc. (TSLA) notiert am Donnerstag um rund 1% tiefer, nachdem das Unternehmen die Gewinnschätzungen für das erste Quartal um massive 1, 92 USD je Aktie verfehlt und den Umsatz um mehr als 12% verfehlt hatte. Der angeschlagene Autohersteller verlor im Quartal 720 Millionen US-Dollar und verbuchte einen Umsatz von 4, 54 Milliarden US-Dollar. Auf der anderen Seite bekräftigte das Unternehmen seine Produktionsprognose von 360.000 bis 400.000 Auslieferungen im Jahr 2019, was einer Steigerung von 45% bis 65% gegenüber 2018 entspricht. Teslas unzuverlässige Erfolgsaussichten in der Vergangenheit lassen jedoch skeptische Anleger in die Zukunft des Unternehmens blicken.
Die anscheinend milde Reaktion auf Nachrichtenverkäufe folgt auf einen dreimonatigen Rückgang um 27%, bei dem die Tesla-Aktie eine zweijährige Unterstützung von rund 250 USD erhalten hat. Options-Straddles bedeuteten eine Bewegung von 8% nach den Nachrichten, wobei der kleine Abwärtstrend dieser beliebten Strategie keinen Nutzen brachte, was sich erst bei einer Rallye oder einem Ausverkauf über diese Schwelle auszahlen würde. Massives Short-Interesse im Einzelhandel hat die Aktie auch nach den Nachrichten gestützt und den Kurs unterboten.
Die Akkumulation ist jetzt auf den niedrigsten Stand seit November 2013 gefallen, was darauf hindeutet, dass Fonds und Institute ins Abseits geraten sind und damit rechnen, dass das Unternehmen irgendwann scheitern oder im aktuellen Tempo weiter nachgeben wird. Der quecksilberne, aber oft irrationale CEO Elon Musk hat auffallend schlechte Arbeit geleistet, um das Vertrauen der Aktionäre wiederherzustellen, Probleme mit der NASA zu bekommen, nachdem er in einem Podcast Unkraut geraucht und einen SEC-Vergleichsbefehl abgelehnt hatte, der seinem berüchtigten Buyout-Tweet vom 24. August folgte.
Tesla startete mit nur 2, 2 Milliarden US-Dollar in das zweite Quartal. Dies entspricht einem Rückgang von 40 Prozent seit Anfang 2019, nachdem 650 Millionen US-Dollar für den regulären Geschäftsbetrieb aufgebraucht und eine Wandelanleihe in Höhe von 920 Millionen US-Dollar gezahlt wurden, da die Aktie im März nicht bei oder über 360 US-Dollar gehandelt werden konnte. Dieser Mangel an Liquidität und andere erhebliche Verbindlichkeiten erschweren es dem Unternehmen, eine neue Finanzierung zu erhalten oder ein Aktienangebot auszugeben, das den Shareholder Value erheblich verwässert.
Die vierteljährlichen Verkaufsstatistiken waren atemberaubend schlecht. Das Unternehmen verkaufte im ersten Quartal 2019 31% weniger Fahrzeuge als im letzten Quartal 2018. Auch das Solargeschäft kämpft mit einem vierteljährlichen Rückgang von 35%. Und ominöserweise gingen die Verkäufe von Model S und Model X im Vergleich zum vierten Quartal um erstaunliche 56% zurück, obwohl Tesla im Februar die Aufkleberpreise gesenkt hatte. Angesichts dieser rückläufigen Kennzahlen könnten Wall Street-Analysten und verbliebene Investoren sich gegen Musk wenden und einen CEO-Wechsel fordern, der das Vertrauen wiederherstellt.
TSLA-Langzeit-Chart (2010 - 2019)
TradingView.com
Das Unternehmen kam im Juni 2010 mit einem Kurs von 19, 00 USD an die Börse und stieg in eine Handelsspanne mit Unterstützung in den unteren 20er-Jahren und Widerstand in den oberen 30er-Jahren. Es brach 2013 aus und erreichte 2014 einen impulsgesteuerten Fortschritt, der über 280 USD ins Stocken geriet. Ein Kaufanstieg von 2017 endete über 380 USD im Juni 2017, während Ausbruchsversuche bis 2019 gescheitert waren. Verkäufer haben die Aktie zwischen vertikalen Relief-Rallyes in die Knie gezwungen, wobei drei Rückgänge von mehr als 100 Punkten die Range-Unterstützung in den 240er-Jahren stetig belasteten.
Die Tesla-Aktie notiert jetzt nur noch sieben Punkte über dem Tiefststand von 248 USD, der im März 2018 veröffentlicht wurde. Die Aufschlüsselungsversuche für September und Oktober 2018 schlugen fehl, nachdem Musk einen Deal mit der SEC abgeschlossen hatte -stelliger Rückgang. Gleichzeitig ist der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) gesunken und sinkt nun auf ein Fünfjahrestief.
Die verbleibenden Bullen müssen um jeden Preis eine Range-Unterstützung von unter 250 USD halten, aber das wird nach dem massiven Verlust des institutionellen Sponsorings in den letzten 10 Monaten leichter gesagt als getan. Eine Aufschlüsselung wird erheblich sein und möglicherweise alle seit November 2016 verzeichneten Gewinne aufgeben, während die Aktie auf 150 USD fällt. Leider könnte ein Aktienangebot zum Aufbau von Barmitteln einen ähnlichen Effekt haben und möglicherweise einen fatalen Schlag für die sich verschlechternde Anlegerstimmung bedeuten.
Die Quintessenz
Die Tesla-Aktie notiert nach einem schrecklichen Quartal weniger als sieben Punkte über dem kritischen Bereich und könnte in den kommenden Monaten zusammenbrechen.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
