Was ist der Texas Sharpshooter-Trugschluss?
Beim Texas Sharpshooter Fallacy werden die Ergebnisse aus dem Kontext heraus analysiert, wodurch die Illusion einer Kausalität entsteht, anstatt sie dem Zufall zuzuschreiben. Der Texas Sharpshooter Fallacy berücksichtigt bei der Ermittlung von Ursache und Wirkung nicht die Zufälligkeit, sondern betont, wie ähnlich und nicht wie unterschiedlich die Ergebnisse sind.
Die zentralen Thesen
- Der Texas Sharpshooter Fallacy ist ein logischer Irrtum, der auf der Metapher eines Schützen basiert, der die Seite einer Scheune abschießt und dann Ziele um die Einschusslöcher zieht, damit es so aussieht, als hätte er das Ziel getroffen. Es zeigt, wie Menschen nach Ähnlichkeiten suchen, Unterschiede ignorieren und Zufälligkeiten nicht berücksichtigen. Der Texas Sharpshooter Fallacy ist nur einer von vielen Fehlern, die ein weiser Investor verstehen und vermeiden sollte.
Verständnis des Texas Sharpshooter-Trugschlusses
Der Texas Sharpshooter Fallacy wird auch als Clustering-Illusion bezeichnet. Er ist nach der Metapher eines Schützen benannt, der auf eine Scheunenseite schießt und erst später Ziele um eine Gruppe von getroffenen Punkten zieht. Der Schütze zielte nicht speziell auf das Ziel (stattdessen zielte er auf die Scheune), aber Außenstehende könnten glauben, dass er vorhatte, das Ziel zu treffen. Der Irrtum beschreibt, wie Menschen die Zufälligkeit ignorieren können, wenn sie feststellen, ob die Ergebnisse von Bedeutung sind, wobei sie sich auf Ähnlichkeiten konzentrieren und Unterschiede ignorieren. Anleger könnten bei der Bewertung von Portfoliomanagern dem Texas Sharpshooter Fallacy zum Opfer fallen. Durch die Konzentration auf Trades und Strategien, die ein Manager richtig gemacht hat, kann der Investor versehentlich ignorieren, was der Manager nicht gut gemacht hat. Beispielsweise können die Kunden eines Portfoliomanagers während einer Wirtschaftskrise positive Renditen verzeichnet haben, was dazu führen kann, dass der Manager wie jemand aussieht, der den Abschwung vorhergesagt hat.
Ein weiteres Beispiel für den Irrtum ist ein Unternehmer, der neben einem einzigen erfolgreichen viele gescheiterte Unternehmen schafft. Der Geschäftsmann wirbt für seine unternehmerischen Fähigkeiten und hebt gleichzeitig die vielen gescheiterten Versuche hervor. Dies kann den falschen Eindruck erwecken, dass der Geschäftsmann erfolgreicher war als er wirklich war.
Vergleichen des Texas Sharpshooter-Irrtums mit anderen logischen Irrtümern
Der Texas Sharpshooter Fallacy ist nur einer von vielen Fehlern, die ein weiser Investor verstehen und vermeiden sollte. Der Fallacy des Gamblers oder Monte Carlo tritt auf, wenn jemand auf ein Ergebnis setzt, das auf einem vorherigen Ereignis oder einer Reihe von Ereignissen basiert (eine heiße Hand spielen oder eine heiße Serie fahren). Dieser Irrtum beruht auf der Tatsache, dass vergangene Ereignisse die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Ereignisse nicht ändern können. Zum Beispiel könnte ein Anleger nach einer Zeit des lukrativen Handels die Entscheidung treffen, Aktien zu verkaufen, da die Wahrscheinlichkeit, dass der Wert nach einer Zeit hoher Renditen zu fallen beginnt, wahrscheinlicher ist.
Anleger könnten auch Opfer des Broken Window-Trugschlusses werden, den der französische Ökonom Frederic Bastiat zum ersten Mal geäußert hat. Bastiat beschrieb einen Jungen, der ein Fenster einbrach, für das sein Vater bezahlen muss. Zeugen dieses Ereignisses glauben, dass der Unfall des Jungen tatsächlich der örtlichen Wirtschaft zugute kommt, da der Vater, der den Fensterbauer bezahlt, wiederum den Handwerker zu Ausgaben ermächtigt und die Wirtschaft ankurbelt. Bastiat weist auf den Irrtum in einem solchen Denken hin, indem er erklärt, dass das verfügbare Einkommen des Vaters durch die Zahlung der Kosten gemindert wird und dass dies Wartungskosten sind, die die Produktion nicht stimulieren. Mit anderen Worten: Zerstörung zahlt sich nicht aus.
