In volatilen Zeiten erschrecken viele Anleger und stellen ihre Anlagestrategien in Frage. Dies gilt insbesondere für unerfahrene Anleger, die häufig versucht sind, sich aus dem Markt zurückzuziehen und am Rande zu warten, bis es sicher erscheint, wieder einzusteigen.
Zu erkennen ist, dass Marktvolatilität unvermeidlich ist. Es liegt in der Natur der Märkte, sich kurzfristig auf und ab zu bewegen. Es ist äußerst schwierig, den Markt zeitlich zu bestimmen. Eine Lösung besteht darin, einen langfristigen Horizont beizubehalten und die kurzfristigen Schwankungen zu ignorieren.
Für viele Anleger ist dies eine solide Strategie, aber auch langfristige Anleger sollten sich mit volatilen Märkten und den Schritten auskennen, die ihnen helfen können, diese Volatilität zu bewältigen. Wir zeigen Ihnen, wie das geht.
Was ist Volatilität?
Die Volatilität ist ein statistisches Maß für die Tendenz eines Marktes oder Wertpapiers, innerhalb kurzer Zeit stark zu steigen oder zu fallen. Sie wird in der Regel an der Standardabweichung der Rendite einer Investition gemessen. Standardabweichung ist ein statistisches Konzept, das das Ausmaß der zu erwartenden Abweichung angibt.
Beispielsweise könnte der Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) eine Standardabweichung von etwa 15% aufweisen, während eine stabilere Anlage wie ein Einlagenzertifikat (CD) normalerweise eine Standardabweichung aufweist von Null, weil die Rendite nie variiert.
Volatile Märkte sind in der Regel durch starke Preisschwankungen und starken Handel gekennzeichnet. Sie resultieren häufig aus einem Ungleichgewicht der Handelsaufträge in eine Richtung (z. B. alle Käufe und keine Verkäufe). Einige sagen, dass volatile Märkte durch Wirtschaftsdaten, Unternehmensnachrichten, eine Empfehlung eines bekannten Analysten, einen populären Börsengang oder unerwartete Ertragsergebnisse verursacht werden. Andere geben Tageshändlern, Leerverkäufern und institutionellen Anlegern die Schuld an der Volatilität.
Eine Erklärung ist, dass Anlegerreaktionen durch psychologische Kräfte verursacht werden. Diese Theorie widerspricht einer effizienten Markthypothese (EMH), die besagt, dass die Marktpreise korrekt sind und alle Informationen widerspiegeln. Dieser Verhaltensansatz besagt, dass wesentliche Preisänderungen (Volatilität) auf eine kollektive Meinungsänderung der investierenden Öffentlichkeit zurückzuführen sind. Es ist klar, dass es keinen Konsens darüber gibt, was die Volatilität verursacht. Da jedoch Volatilität besteht, müssen Anleger Wege finden, um damit umzugehen.
In einen volatilen Markt investieren
Eine Möglichkeit, mit Volatilität umzugehen, besteht darin, sie vollständig zu vermeiden. Dies bedeutet, investiert zu bleiben und nicht auf kurzfristige Schwankungen zu achten. Manchmal kann dies schwieriger sein, als es sich anhört. Wenn Sie Ihrem Portfolio zuschauen, wie es an einem Bärenmarkt einen Treffer von 50% verzeichnet, kann dies mehr sein, als die meisten erwarten.
Ein weit verbreitetes Missverständnis über eine Buy-and-Hold-Strategie ist, dass Sie mit dem Halten einer Aktie über 20 Jahre Geld verdienen. Langfristige Investitionen erfordern immer noch Hausaufgaben, da die Märkte von den Unternehmensgrundsätzen bestimmt werden. Wenn Sie ein Unternehmen mit einer starken Bilanz und einem konstanten Ergebnis finden, werden die kurzfristigen Schwankungen den langfristigen Wert des Unternehmens nicht beeinflussen. Tatsächlich können Zeiten der Volatilität ein guter Zeitpunkt sein, um zu kaufen, wenn Sie der Meinung sind, dass ein Unternehmen langfristig gut ist.
Das Hauptargument für die Buy-and-Hold-Strategie ist, dass das Ausbleiben der besten Tage des Jahres Ihre Rendite erheblich schmälert. Dies hängt davon ab, woher Sie Ihre Daten beziehen. In der Regel wird die Statistik jedoch folgendermaßen lauten: "Wenn Sie die 20 besten Tage verpassen, kann sich Ihre Rendite um mehr als die Hälfte verringern." Zum größten Teil ist dies wahr. Das Ausbleiben der schlimmsten 20 Tage erhöht jedoch auch Ihr Portfolio erheblich, und in einigen Fällen möchten Sie möglicherweise unter volatilen Marktbedingungen Trades abschließen.
Wie der Handel in Zeiten der Volatilität beeinflusst wird
Anleger, insbesondere diejenigen, die einen Online-Broker nutzen, sollten wissen, dass in Zeiten der Volatilität viele Unternehmen Verfahren anwenden, mit denen das Risiko eines außergewöhnlichen Marktrisikos für das Unternehmen verringert werden soll. Beispielsweise haben einige Market-Maker-Unternehmen in der Vergangenheit die normale automatische Auftragsausführung vorübergehend eingestellt und Aufträge manuell abgewickelt.
Die Art und Weise, wie Wertpapiere in Zeiten volatiler Kurse und hohen Volumens ausgeführt werden, unterscheidet sich auch in anderer Hinsicht. Folgendes sollten Sie beachten:
- Verzögerungen: Volatile Märkte sind mit hohen Handelsvolumina verbunden, was zu Verzögerungen bei der Ausführung führen kann. Diese hohen Volumina können auch dazu führen, dass die Ausführung zu Preisen erfolgt, die sich erheblich vom zum Zeitpunkt der Auftragserteilung notierten Marktpreis unterscheiden. Anleger sollten Unternehmen bitten, zu erläutern, wie Market Maker mit Auftragsausführungen umgehen, wenn der Markt volatil ist. Mit der zunehmenden Verbreitung des Online-Handels erwarten wir eine schnelle Ausführung zu Preisen, die den auf unseren internetfähigen Geräten angezeigten Kursen entsprechen oder in deren Nähe liegen. Beachten Sie, dass dies nicht immer der Fall ist. Digital Mayhem: Möglicherweise haben Sie Schwierigkeiten, Ihre Trades auszuführen, da die Systemkapazität begrenzt ist. Wenn Sie online handeln, können Sie aufgrund des hohen Internetverkehrs Schwierigkeiten haben, auf Ihr Konto zuzugreifen. Aus diesen Gründen bieten die meisten Online-Handelsunternehmen Alternativen wie Telefongeschäfte oder das Telefonieren mit einem Broker an, um eine Bestellung einzuleiten. Falsche Quotes: Es kann erhebliche Preisunterschiede zwischen dem von Ihnen erhaltenen Quote und dem Preis geben, zu dem Ihr Trade ausgeführt wird. Denken Sie daran, dass in einem volatilen Marktumfeld sogar Echtzeitkurse weit hinter dem zurückbleiben können, was derzeit auf dem Markt passiert. Darüber hinaus kann sich die Anzahl der zu einem bestimmten Preis verfügbaren Aktien (bekannt als die Größe eines Angebots) schnell ändern, was sich auf die Wahrscheinlichkeit auswirkt, dass Ihnen ein Angebotspreis zur Verfügung steht.
Auswählen eines Auftragstyps in einem volatilen Markt
Die Art der Order, die Sie wählen, ist sehr wichtig, wenn sich die Märkte nicht normal bewegen. Eine Market Order wird immer ausgeführt, aber in schnellen Märkten werden Sie möglicherweise überrascht sein, welchen Preis Sie erhalten, der sich erheblich von dem notierten Preis unterscheiden kann.
In einem volatilen Markt ist die Limit-Order - eine Order, die bei einem Broker zum Kauf oder Verkauf zu einer festgelegten Anzahl von Aktien und zu / oder besser als einem festgelegten Preis erteilt wurde - Ihr Freund. Limit Orders kosten möglicherweise etwas mehr als Market Orders, sind aber immer eine gute Idee, da der Preis, zu dem Sie Wertpapiere kaufen oder verkaufen, festgelegt wird. Ein Limitauftrag garantiert Ihnen jedoch keine Ausführung.
Die Quintessenz
Anleger müssen sich der potenziellen Risiken in Zeiten der Volatilität bewusst sein. Die Entscheidung, investiert zu bleiben, kann eine gute Option sein, wenn Sie sich auf Ihre Strategie verlassen können. Wenn Sie sich jedoch dazu entschließen, während eines Anstiegs der Volatilität zu handeln, müssen Sie sich darüber im Klaren sein, wie sich die Marktbedingungen auf Ihren Handel auswirken.
