DEFINITION VON TOKENED EIGENKAPITAL
Mit der zunehmenden Akzeptanz von Blockchain fällt es Unternehmen leicht, sich auf die digitalisierte Kryptoversion von Aktien einzustellen. Tokenized Equity bietet sich an, um Kapital zu beschaffen, mit dem ein Unternehmen Aktien in Form von digitalen Vermögenswerten wie Kryptocoins oder Token ausgibt.
BREAKING DOWN Tokenized Equity
Denken Sie an tokenisiertes Eigenkapital wie jede Standardaktie, die in einem börsennotierten Unternehmen erworben wurde, mit der Ausnahme, dass diese Aktien in Form von Krypto-Token vorliegen.
Um eine Parallele zum heutigen Aktienbesitz zu ziehen, haben Sie beispielsweise während des Börsengangs Aktien eines börsennotierten Unternehmens gekauft oder diese an der Börse gekauft. Diese Anteile werden dann Ihrem Demat-Konto gutgeschrieben. Token-Aktienanteile funktionieren auf die gleiche Weise, mit der Ausnahme, dass diese Anteile in digitaler Form als Kryptocoins oder Token vorliegen. Anstatt auf Ihr Demat-Konto zuzugreifen, werden sie Ihrem in der Blockchain gehosteten Konto gutgeschrieben.
Die traditionellen Kapitalbeschaffungsmethoden sind mit einigen operativen Hürden konfrontiert. Beispielsweise sind regulatorische Anforderungen wie die regelmäßige Führung von Büchern und Konten und die Einhaltung der strengen Regeln der Börsen, die mangelnde Bereitschaft von Banken und anderen Finanzinstituten, Kredite auszugeben, und die Herausforderungen, mit denen Unternehmer konfrontiert sind, Privatinvestoren davon zu überzeugen, Teile des Geschäfts zu kaufen, ein wichtiges Kriterium einige dieser Probleme.
Im Gegensatz dazu bietet die Tokenisierung des Geschäftsbesitzes in Form von Aktien in einer Blockchain viel Flexibilität beim Fundraising. Die kostengünstige Methode ermöglicht eine demokratischere Bewertung des Geschäfts in Abhängigkeit von der direkten Beteiligung der interessierten Investoren. Die Bewertung hängt hauptsächlich von den Marktkräften ab und nicht von einer ausgewählten Gruppe von Sponsoren oder Angel-Investoren.
Viele Neugründungen und Unternehmen beschließen, Spenden durch anfängliche Münzangebote (ICO) zu sammeln und Anlegern Token-Aktien zuzuteilen. Beispielsweise hat das in den USA ansässige Biotechnologieunternehmen Quadrant Biosciences Inc. sein gesamtes Eigenkapital in Form eines Quadrant-Tokens eingetauscht und 17 Prozent seines verwässerten Eigenkapitals über einen Token-Verkauf angeboten. Durch die Ausgabe von Stammaktien in digitaler Form zu einem Preis von 1, 25 USD pro Aktie wurden über 13 Mio. USD erfolgreich aufgebracht. Das Quadrant-Token, das sich in seiner nativen Blockchain befindet, steht für traditionelles Eigenkapital.
Die zugrunde liegende Blockchain-Infrastruktur unterstützt auch alle erforderlichen Aktivitäten, die für die mit einem Token versehenen Aktien gelten. So werden beispielsweise alle gängigen Kapitalmaßnahmen wie Dividenden, Fusionen und Übernahmen sowie andere Aktivitäten wie Aktionärsstimmen und nachfolgende Aktienverkaufsangebote ebenfalls über das erforderliche Blockchain-System abgewickelt.
Zum Beispiel sind Templum und Stamps zwei solcher Blockchain-basierten Plattformen, die sich zum Ziel gesetzt haben, die führenden regulierungskonformen Plattformen für getokenisierte Asset-Angebote und deren Sekundärhandel zu werden.
Es bestehen jedoch weiterhin Bedenken hinsichtlich der Realisierbarkeit des Geschäftsmodells und in Bezug auf Fragen des Anlegerschutzes. ICOs und Kryptowährungsgeschäfte befinden sich noch im Anfangsstadium, und die getokenisierte Ausgabe und der Handel von Aktien erhöhen die Komplexität zusätzlich. Mangelnde Klarheit in Bezug auf Kryptoregeln, regelmäßige Fälle von Diebstahl und Hackerangriffen auf digitale Assets sowie deren anonyme Funktionsweise haben die Realisierbarkeit und Massenakzeptanz derartiger innovativer Angebote in Frage gestellt.
