Wir werden den Unterschied zwischen laden und nicht laden Investmentfonds erklären. Wir werden dann untersuchen, warum Anleger trotz der offensichtlichen wirtschaftlichen Nachteile einen Lastfonds bevorzugen.
Laden Sie Investmentfonds
Load Funds sind Investmentfonds, die Sie bei Ihrem Berater oder Broker kaufen und an die eine Verkaufsgebühr oder eine Provision gebunden ist. Die Gebühr geht an den Vermittler für seine Zeit und sein Fachwissen bei der Auswahl des geeigneten Investmentfonds. Für diese Fonds wird normalerweise ein Ausgabeaufschlag, ein Ausgabeaufschlag oder ein Ausgabeaufschlag erhoben, abhängig von der jeweiligen Klasse der gekauften Anteile. Beispielsweise werden für A-Anteile normalerweise Ausgabeaufschläge zum Zeitpunkt des Erstkaufs gezahlt, während für Anteile der Klasse B Ausgabeaufschläge gezahlt werden, wenn die Anteile innerhalb einer bestimmten Anzahl von Jahren verkauft werden.
Darüber hinaus kann ein Aufladefonds eine Gebühr von 12b-1 erheben, die bis zu 1% des Nettoinventarwerts eines Fonds oder NIW betragen kann. Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) begrenzt die 12b-1-Gebühren für Marketing- und Vertriebskosten auf 0, 75% und die 12b-1-Gebühren für Shareholder-Services auf 0, 25%.
No-Load-Investmentfonds
Anleger erhalten bei NAV kostenlos Investmentfonds ohne Ausgabeaufschlag, Ausgabeaufschlag oder Ausgabeaufschlag. Die Leute kaufen Aktien entweder direkt von einer Investmentfondsgesellschaft oder indirekt über einen Investmentfonds-Supermarkt. Für No-Load-Fonds kann eine geringe Gebühr von 12b-1 erhoben werden, die auch als Vertriebskosten bezeichnet wird und in die Kostenquote des Fonds einbezogen wird. Ein Aktionär zahlt die Kostenquote täglich durch eine automatische Preissenkung eines Fonds. Mit FINRA kann ein Investmentfonds ohne Ausgabeaufschlag 12b-1-Gebühren bis zu 0, 25% seines durchschnittlichen Jahresvermögens erheben und sich dennoch als No-Load-Fonds bezeichnen.
Es gibt auch viele No-Load-Fonds, die keine 12b-1-Gebühren erheben, wenn sie direkt von einer Investmentfondsgesellschaft gekauft werden. Diese Fonds werden häufig als echte Investmentfonds ohne Belastung bezeichnet. Diese unterscheiden sich von den Supermarktkassen, für die häufig eine Gebühr von 12b-1 erhoben wird.
Gebührenbewusste Anleger suchen nach Investmentfonds mit geringeren Kosten, die ihrer Meinung nach im Laufe der Zeit besser abschneiden als hochpreisige Investmentfonds, da sich die Gebühren nicht auf die Gesamtrendite auswirken.
Der Leistungsvorteil im Leerlauf
Studien zeigen im Allgemeinen, dass nicht belastete Fonds über einen bestimmten Zeitraum eine Outperformance gegenüber belasteten Fonds erzielen. Eine Studie von Craig Israelsen in der Ausgabe des Financial Planning Journal vom Mai 2003 hat beispielsweise ergeben, dass für die zusätzlichen Leistungen, die in einem Lastenfonds erbracht werden, ein Preis zu zahlen ist. Israelsen verglich die belastungsbereinigte Wertentwicklung von Load-Mutual-Fonds mit derjenigen von No-Load-Mutual-Fonds. Er verwendete Morningstar-Daten, die die sehr schwierige Finanzperiode zwischen 2000 und 2002 abdeckten, in der der S & P 500 um 35% fiel.
Die Studie ergab, dass die Investmentfonds ohne Last im Berichtszeitraum eine deutliche Outperformance gegenüber den Lastfonds erzielten. Die Spanne der Überlegenheit von Investmentfonds ohne Belastung lag zwischen 10 und 430 Basispunkten, wobei die bemerkenswerteste Überlegenheit in der Small-Cap-Kategorie zu verzeichnen war. Darüber hinaus hat die Studie gezeigt, dass in dieser turbulenten Zeit die Investmentfonds ohne Last die Investmentfonds mit Last in jeder der neun Morningstar-Stilkategorien um durchschnittlich rund 200 Basispunkte übertrafen. Dies ist nur eine einfache Rechnung: Wenn Sie weniger für einen Fonds zahlen und dieser Fonds eine ähnliche Wertentwicklung aufweist wie ein belasteter Fonds, ist Ihre Rendite besser. Mit anderen Worten, wenn Sie für einen Ladefonds zahlen, muss dieser einen zusätzlichen Wert liefern, um Sie für die erhöhten Kosten zu entschädigen. Einige Ladefonds tun dies, aber viele nicht.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die oben aufgeführten Statistiken Durchschnittswerte sind und nicht die Wertentwicklung einzelner Investmentfonds oder Investmentfondsfamilien widerspiegeln.
Warum sollte jemand einen Load Mutual Fund kaufen?
An der Oberfläche scheint es, dass alle Anleger besser dran sind, Investmentfonds ohne Belastung zu kaufen. Wer will schon eine Verkaufsgebühr bezahlen, wenn Sie das wirklich nicht müssen? Es gibt jedoch eine Vielzahl von Gründen, warum eine Person besser für die Last-Investmentfondsgruppe geeignet wäre.
- Viele Menschen fühlen sich bei Anlageentscheidungen nicht wohl und werden ohne die Hilfe eines Finanzberaters nicht investieren. Finanzberater überreden die Leute oft, Investitionsprogramme durchzuführen, die in ihrem besten Interesse sind. Um überlegte Investitionsentscheidungen zu treffen, ist Recherche erforderlich, und vielen fehlt die Zeit, um eigene Recherchen durchzuführen. Die Zeit für die Verwaltung von Investitionen zu finden, kann äußerst schwierig sein. Einige Anleger haben bereits eine Beziehung zu einem Makler oder Finanzberater und möchten die Beziehung nicht durch eigenständige Investitionen schädigen. Möglicherweise bevorzugen sie auch das "One-Stop-Shopping", das ein Finanzberater anbieten kann. Viele Menschen möchten, dass jemand die Schuld trägt, wenn ein Problem mit einer ihrer Anlagen auftritt ihre Kunden davon abhalten, in turbulenten Marktphasen vorschnelle Entscheidungen zu treffen. Das Argument ist, dass Investmentfondsanleger ohne Last ihre Anlagen viel eher genau zum falschen Zeitpunkt verkaufen.
Die Quintessenz
Trotz der Gebühren und der damit verbundenen geringeren Rendite können Aufladefonds für unerfahrene oder vielbeschäftigte Anleger eine gute Investition sein. Letztendlich müssen Sie entscheiden, ob die Dienstleistungen, die Sie erhalten, wertvoll genug sind, um die höheren Renditen eines aufladungsfreien Investmentfonds aufzugeben.
