Mit Beginn des Jahres 2020 könnten Aktien des Gesundheitswesens eine Outperformance erzielen.
Eine Erholung wäre eine große Veränderung gegenüber einem düsteren Jahr 2019. Nach einem starken Jahr 2017 und 2018 blieb der Sektor insgesamt hinter dem Markt zurück (plus nur 5% gegenüber 20% des S & P 500). Laut Angaben von Morningstar Direct verzeichneten Investmentfonds und ETFs für das Gesundheitswesen bis September Nettokapitalabflüsse in Höhe von 13 Mrd. USD, verglichen mit Zuflüssen in Höhe von 1, 5 Mrd. USD im gesamten Jahr 2018 gemäß dem Wall Street Journal. Obwohl Aktien des Gesundheitswesens in der Regel ein solides defensives Spiel sind, haben die Angriffe demokratischer Präsidentschaftskandidaten auf die Branche - einige ihrer Vorschläge würden Privatversicherer praktisch eliminieren und / oder das Geschäftsmodell der Branche ändern - und die anhaltenden opioidbezogenen Klagen die Anleger erschreckt.
Dennoch bieten viele Unternehmen solide Bilanzen, attraktive Dividendenrenditen und optimistische Aussichten. Tatsächlich haben solide Q3-Gewinnberichte die Branchenerholung in den letzten Monaten des Jahres 2019 unterstützt. Die demografisch bedingte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten und -produkten steigt Dienstleistungen und Unternehmen in diesem Sektor sind zahlungskräftig - all dies bedeutet bessere Dividendenrenditen und sogar Aktienrückkäufe, die den Shareholder Value steigern.
Vielleicht ist jetzt der perfekte Zeitpunkt, um sich auf den Gesundheitsmarkt einzulassen, solange die Preise noch gesenkt sind - obwohl Fragen zur Zukunft des Gesetzes über erschwingliche Pflege und zu dessen Ersatz den Sektor während des gesamten Wahljahres volatil halten dürften. Diese drei Top-Exchange Traded Funds (ETFs) im Gesundheitswesen könnten auf einem bullischen Markt zugelegt haben. Alle Zahlen waren zum 6. Dezember 2019 aktuell.
die zentralen Thesen
- Obwohl der Gesundheitssektor im Jahr 2019 durch Gerichtsverfahren und Wahlversprechen bedrückt wurde, könnte er im Jahr 2020 eine Outperformance erzielen. Drei führende Gesundheits-ETFs sind der Health Care Select Sector Fund von SPDR und der S & P Biotech Fund sowie der Health Care Index Fund von Vanguard.
Gesundheitssektor auswählen SPDR ETF (XLV)
- Emittent: State Street Global Advisors2018 Performance: 6, 30% 2019 YTD Performance: 16, 82% Nettovermögen: 19, 18 Mrd. USD Kostenquote: 0, 13%
XLV bildet die Gesundheitsaktien des S & P 500 nach, gewichtet nach Marktkapitalisierung. Es ist der älteste Fonds in diesem Segment und mit Abstand der größte. In Anbetracht des US-amerikanischen Gesundheitsmarktes ist dieser Fonds schwer zu übertreffen. Fast jede Kennzahl, einschließlich Liquidität und Haltekosten, übertrifft das Unternehmen.
Ausgehend vom S & P 500 ist der Fonds natürlich stark auf Mega-Caps ausgerichtet - denken Sie an Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) und UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV ist ziemlich konzentriert, wobei die Top-10-Positionen 51, 5% des Gesamtvermögens des All-Equity-Portfolios des Fonds ausmachen. Die jährlichen Einjahres-, Dreijahres- und Fünfjahresrenditen von XLV sind solide und liegen bei 8, 73%, 15, 27% bzw. 8, 75%.
Vanguard Health Care Index Fund (VHT)
- Emittent: Vanguard2018 Performance: 5, 55% Jahresperformance 2019: 18, 39% Nettovermögen: 10, 93 Mrd. USD Kostenquote: 0, 10%
VHT ist günstig und diversifiziert und hält 372 Aktien aus dem MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index. Dabei werden Aktien des Gesundheitswesens - Pharmazeutika, Biotechnologie, medizinische Geräte, Software und IT - von den besten 98% der gesamten US-Börsenkapitalisierung abgezogen. Der ETF ist jedoch immer noch etwas konzentriert, da die Top-10-Positionen über 43% des Fondsportfolios ausmachen.
Wie bei allen Vanguard-Fonds veröffentlicht VHT seine Bestände nur einmal im Monat, sodass im Vergleich zu anderen Fonds weniger Transparenz besteht. Für Buy-and-Hold-Investoren ist dies jedoch selten ein Problem. VHT bietet ein breites Engagement im Gesundheitssektor zu einem sehr günstigen Preis. Die annualisierten Einjahres-, Dreijahres- und Fünfjahresrenditen betragen 7, 28%, 15, 59% bzw. 9, 6%.
SPDR S & P Biotech ETF (XBI)
- Emittent: State Street Global Advisors2018 Performance: -14, 90% 2019 YTD Performance: 23, 38% Nettovermögen: 5, 89 Mrd. USD Kostenquote: 0, 35%
Nach dem S & P Biotechnology Select Industry Index verfolgt dieser Fonds einen neuartigen Ansatz für den US-amerikanischen Biotech-Sektor: Er gewichtet sein Portfolio gleich, sodass die Performance enger an Small-Cap-Unternehmen gebunden ist, von denen einige noch kein Medikament auf den Markt bringen müssen. Der Ansatz scheint jedoch zu funktionieren, da die beeindruckenden jährlichen Ein-Jahres-, Drei-Jahres- und Fünf-Jahres-Renditen von XBI (14, 72%, 14, 53% bzw. 9, 68%) den Wettbewerb zunichte machen.
Obwohl XBI volatiler als andere Fonds ist, ist es für ein Straight-Sektor-Spiel, das auf Small Caps abzielt, relativ effizient. Derzeit befinden sich 114 Aktien in seinem Bestandskorb, und die 10 größten Bestände machen nur 22, 3% des Fondsportfolios aus.
